Miliardowe emisje wróciły na giełdy

Łatwiej o kapitał z parkietu niż z banku. W Londynie sprzedano już więcej akcji niż w całej Europie w 2008 roku

Publikacja: 27.06.2009 01:58

Giełda niemiecka. Maklerzy obserwują indeks DAX

Giełda niemiecka. Maklerzy obserwują indeks DAX

Foto: Fotorzepa

Akcje wracają do łask inwestorów. Wartość wszystkich ofert przeprowadzonych w tym roku na giełdzie w Londynie sięgnęła 47,3 mld euro. To tyle, ile w całym ubiegłym roku udało się pozyskać wszystkim firmom na wszystkich europejskich giełdach. Nowe spółki jednak wciąż boją się wchodzić na giełdę. Wartość takich emisji w Londynie wyniosła zaledwie 223 mln euro.

– Spółki wykorzystują fakt, że inwestorzy znów zaczęli się interesować akcjami. Kapitał, który odpływał z giełd, nie zniknął, tylko został zamieniony na gotówkę. Teraz część inwestorów uznała, że dno już zostało osiągnięte i można selektywnie dokonywać zakupów. Wykorzystują to emitenci – mówi Piotr Chudzik, dyrektor zarządzający na Europę Centralną w japońskim banku inwestycyjnym Nomura.

[srodtytul]Miliardowe emisje[/srodtytul]

Tegoroczne emisje robią wrażenie. Duże spółki, głównie z sektora finansowego, pozyskują z rynku kapitałowego po kilka miliardów dolarów. Dominują emisje wtórne, realizowane przez spółki już notowane na giełdach. Zjawisko to nasiliło się w ostatnich tygodniach. Dotychczasowy tegoroczny rekord na europejskich parkietach należy do banku HSBC, który sprzedał akcje warte 15 mld euro.

[wyimek]74 mld euro wyniosła do końca maja wartość tegorocznych emisji akcji na europejskich rynkach [/wyimek]

W piątek emisję akcji na 2,5 mld euro zapowiedział szwajcarski bank UBS, dla którego będzie to czwarta emisja akcji w okresie krótszym niż dwa lata. Na zwiększenie kapitałów banku naciskał szwajcarski nadzór finansowy. Analitycy obawiają się, że to może być nie ostatnie wołanie o pieniądze ze strony tej instytucji.

Kilka dni wcześniej pierwszą od 20 lat emisję na 1,8 mld euro ogłosiła japońska Daiwa Securities Group. Włoska energetyczna spółka Enel sprzedała w czerwcu akcje o gigantycznej wartości 7,68 mld euro, a emisję wartą 3 mld euro zakończył Danone, który dzięki tym środkom chce się rozwijać w Europie Środkowo-Wschodniej i Azji.

– Firmy cały czas napotykają na problemy z pozyskiwaniem finansowania z banków, co skłania wiele z nich do przeprowadzenia wtórnych emisji akcji – mówi Filip Gorczyca, menedżer w PricewaterhouseCoopers. – Wiele banków i innych instytucji finansowych podniosło w ostatnich miesiącach swój kapitał – dodaje. 

Jeszcze do niedawna, po miesiącach zamrożenia finansowania, emitowane były głównie obligacje, a nie akcje.

[srodtytul]GPW dopiero się rozkręca[/srodtytul]

W Polsce wielu takich ofert nie ma. Ale udana emisja akcji przeprowadzona przez Lubelski Węgiel Bogdanka, która pozyskała 120 mln euro przy redukcji zleceń o 88 proc., pokazuje, że w Polsce również wraca zaufanie do tego typu ofert. We wtorek, 30 czerwca, na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy PKO BP wyjaśni się, czy emisję akcji przeprowadzi największy bank w Polsce. W ponad 50 proc. kontrolowana przez Skarb Państwa instytucja chce sprzedać akcje o wartości 1,1 mld euro Jeśli ten projekt dojdzie do skutku, będzie to największa oferta nowych akcji w historii warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych.

Optymizm spółek poszukujących kapitału różni się jednak od tego sprzed kilku lat. Spółki decydując się na emisje, raczej myślą o wzmocnieniu swojej sytuacji kapitałowej, a nie o dynamicznym rozwoju i finansowaniu inwestycji.

Pokazują to dane dotyczące przejęć. Według danych firmy Dealogic duża zmienność na giełdzie i zamrożone kredyty bankowe doprowadziły do 36-proc. spadku na światowym rynku fuzji i przejęć w pierwszej połowie tego roku. Łączna kwota tych transakcji wyniosła 800 mld euro.

[i]masz pytanie, wyślij e-mail do autora

[mail=w.iwaniuk@rp.pl]w.iwaniuk@rp.pl[/mail][/i]

Akcje wracają do łask inwestorów. Wartość wszystkich ofert przeprowadzonych w tym roku na giełdzie w Londynie sięgnęła 47,3 mld euro. To tyle, ile w całym ubiegłym roku udało się pozyskać wszystkim firmom na wszystkich europejskich giełdach. Nowe spółki jednak wciąż boją się wchodzić na giełdę. Wartość takich emisji w Londynie wyniosła zaledwie 223 mln euro.

– Spółki wykorzystują fakt, że inwestorzy znów zaczęli się interesować akcjami. Kapitał, który odpływał z giełd, nie zniknął, tylko został zamieniony na gotówkę. Teraz część inwestorów uznała, że dno już zostało osiągnięte i można selektywnie dokonywać zakupów. Wykorzystują to emitenci – mówi Piotr Chudzik, dyrektor zarządzający na Europę Centralną w japońskim banku inwestycyjnym Nomura.

Ekonomia
Gaz może efektywnie wspierać zmianę miksu energetycznego
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Ekonomia
Fundusze Europejskie kluczowe dla innowacyjnych firm
Ekonomia
Energetyka przyszłości wymaga długoterminowych planów
Ekonomia
Technologia zmieni oblicze banków, ale będą one potrzebne klientom
Materiał Promocyjny
Bank Pekao wchodzi w świat gamingu ze swoją planszą w Fortnite
Ekonomia
Czy Polska ma szansę postawić na nogi obronę Europy