Udany rok na giełdzie

Mijający rok, choć zaczął się nieciekawie, znów należał do rynków akcji. Giełda ruszyła w górę dopiera w marcu, kiedy WIG zyskał prawie 10 proc. Później inwestorzy obudzili się w lipcu (wzrost indeksu o 7,8 proc.) i we wrześniu (wzrost indeksu o 7,2 proc.). Mocny akcent mieliśmy też w grudniu, gdy akcje zyskały prawie 5 proc. Można więc powiedzieć, że po pięciu latach nieobecności na GPW znów pojawiło się zjawisko zwane „rajdem Świętego Mikołaja”. W sumie na koniec roku indeks WIG zyskał prawie 20 proc. Oznacza to, że pod względem stopy zwrotu był to dziewiąty najlepszy wynik w historii GPW.

[b][link=http://www.rp.pl/galeria/274310,2,585770.html]Zobacz zmiany indeksów giełdowych[/link][/b]

Akcje ponad 55 proc. firm notowanych na warszawskim parkiecie przez pełny rok przyniosły zyski. Dla akcjonariuszy 21 firm roczne zyski są trzycyfrowe. Liderem została informatyczna spółka City Interactive. Inwestorzy spodziewali się ponadprzeciętnych zysków w związku z premierą nowej gry (Sniper: Ghost Warrior). Jak się okazało, te nadzieje były uzasadnione. Po trzech kwartałach przychody spółki wzrosły aż o 240 proc., a strata sprzed roku w wysokości 6,2 mln zł zamieniła się w prawie 24 mln zł zysku.

[b][link=http://www.rp.pl/galeria/274310,3,585770.html]Zobacz, ile zysku przyniosły depozyty bankowe[/link][/b]

Inną spółką, która dała solidnie zarobić, jest MW Trade, świadcząca usługi na rzecz publicznych zakładów opieki zdrowotnej. Tu główną przyczyną wzmożonej aktywności inwestorów było pojawienie się w akcjonariacie znanego inwestora Leszka Czarneckiego. Latem tego roku kontrolowany przez niego Getin Holding stał się posiadaczem ponad połowy akcji w MW Trade. Wezwanie na sprzedaż akcji ogłoszono po cenie 6,25 zł. Dziś są one o ponad 150 proc. droższe niż wynosiła cena w wezwaniu. Od początku roku cena MW Trade wzrosła o ponad 320 proc.

O tym, że magia nazwisk wciąż działa na GPW, może też świadczyć ponad 400-proc. zysk z akcji kontrolowanego przez Romana Karkosika Boryszewa. To głównie rezultat przeprowadzonych w tym roku emisji z prawem poboru.

Liderem wśród największych firm, podobnie jak przed rokiem, został KGHM. Stopa zwrotu liczona wraz z dywidendą sięgnęła 54 proc. O ponad 40 proc. podrożały akcje PKN Orlen. Dla siedmiu spółek, które w styczniu wchodziły w skład indeksu WIG20, ten rok zakończył się pod kreską. Ponad 30 proc. stracili akcjonariusze Biotonu i Cersanitu.

[b][link=http://rzeczpospolita.pl/pieniadze/funduszeF2.pdf]Zobacz najlepsze i najsłabsze fundusze inwestycyjne[/link][/b]

Nie można też zapominać o tegorocznych debiutantach. W tym roku na giełdzie pojawiły się 34 nowe spółki, w tym sama GPW, na akcjach której można była zarobić najwięcej (25,6 proc. na debiucie). Obok akcji GPW nieźle podczas debiutu wypadły akcje spółki Ferro (+19,7 proc.), Interbud i PZU (ponad 15 proc.).

Udany rok ma za sobą też rynek funduszy inwestycyjnych. Biorąc pod uwagę zwyżkę cen akcji na giełdach w grudniu i szacując napływ nowych środków na podstawie wpłat z poprzednich miesięcy, można przyjąć, że na koniec roku aktywa funduszy przekroczą 114 mld zł. To najwyższy poziom od trzech lat.

[b][link=http://www.rp.pl/galeria/274310,4,585770.html]Zobacz zmiany kursów akcji wchodzących w skład WIG20[/link][/b]

Nie mogą narzekać też klienci TFI, zwłaszcza posiadacze najbardziej ryzykownych jednostek funduszy akcji. Najlepiej w minionym roku poradzili sobie zarządzający funduszami akcyjnymi z towarzystw: Aviva, Allianz, Idea oraz Quercus. Wypracowali dla klientów stopy zwrotu sięgające 30 – 37 proc., pozostawiając daleko w tyle konkurencję i benchmark. Outsiderami okazały się natomiast fundusze zarządzane przez Pioneer i Skarbiec TFI. Zyski rzędu 7 – 9 proc., jakie wypracowały w kończącym się roku, można było uzyskać na znacznie mniej ryzykownym rynku obligacji.

[b][link=http://www.rp.pl/galeria/274310,5,585770.html]Zobacz, ile zysku przyniosły obligacje skarbowe[/link][/b]

Hossa na rynkach wschodzących i na rynku surowców, napędzana przez strumień drukowanych przez Fed dolarów, sprawiła, że sporymi zyskami mogą się cieszyć posiadacze jednostek funduszy tego typu. W tej grupie liderem, ze stopą zwrotu przekraczającą 33 proc., został Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej. Prawie 32 proc. zarobił też DWS Gold inwestujący na rynku złota, oraz DWS Rosja.

Tylko osiem funduszy (zaledwie 2,7 proc. ogólnej liczby) odnotowało w tym roku straty w ujęciu nominalnym. Gdyby uwzględnić też inflację, szacowaną na 2,6 proc. w skali całego roku, udział funduszy kończących rok na minusie wzrośnie do prawie 9 proc. Największą stratę, sięgającą 6,6 proc., zanotował Skarbiec Aktywnej Alokacji. Co ciekawe, spośród dziesięciu największych składników jego portfela, które łącznie odpowiadają za ponad 72 proc. jego wartości, w tym roku spadły notowania tylko trzech, i to nieznacznie (PZU, Hydrobudowa i PGE). Ale nadrobiły to inne jego aktywa, np. KGHM czy Lyxor ETF Russia i Tauron, które zyskały odpowiednio 54 proc., 36 proc. i 34 proc. Problem więc tkwi prawdopodobnie w wysokich kosztach funduszu, które zjadają zyski.

[ramka][srodtytul]Jak liczyliśmy opłacalność inwestycji[/srodtytul]

Wszystkie inwestycje rozpoczęliśmy 31 grudnia 2009 r., a efekty podsumowaliśmy 22 grudnia br.

[b]Obligacje skarbowe[/b]

Przedstawione zostały wyniki inwestycji w różne typy obligacji Skarbu Państwa. Obliczenia uwzględniają wszystkie należne odsetki, prowizje maklerskie. Przyjęliśmy, że odsetki reinwestujemy w papiery tej samej serii.

[b]Akcje[/b]

Wyliczyliśmy zyski z inwestycji w akcje wszystkich spółek. Założyliśmy, że kupując i sprzedając akcje, płacimy prowizję maklerską w wysokości 1 proc. wartości transakcji. Na wykresie prezentujemy wyniki z inwestycji w akcje tworzące WIG20.

[b]Fundusze inwestycyjne[/b]