Nadzór za wyższymi karami dla PTE

KNF, tak jak IGTE, nie podziela opinii MPiPS, że w funduszach typu B nie powinna być pobierana opłata od składki. W przeciwieństwie do zdania towarzystw nadzór nie ma nic przeciwko temu, aby benchmark (punkt odniesienia dla inwestycji) dla funduszu bezpiecznego był oparty na inflacji (choć nie ubiegłorocznej). Wyniki funduszy typu A mają być oceniane nie w oparciu o średnią ważoną stopę zwrotu za trzy lata (jak obecnie), ale biorąc pod uwagę „złożone średnie stopy dzienne w danym trzyletnim okresie”.

W opinii KNF jednym z priorytetów noweli powinny być nowe regulacje dotyczące działalności lokacyjnej OFE. Trzeba je ustalić, gdy będzie znana liczba typów funduszy oraz ich profil inwestycyjny. Nadzór podtrzymuje też wcześniejsze stanowisko dotyczące konieczności utrzymywania minimalnych kapitałów własnych PTE jako procentu aktywów netto OFE. Przeciwko temu protestują towarzystwa, m.in. w związku z obniżeniem od 2010 r. pobieranych przez nie opłat. – Nie należy zmieniać podstaw stabilności finansowej PTE. Granicą jest nieopłacalność biznesu. Jesteśmy blisko jej przekroczenia – mówi Ewa Lewicka, szefowa IGTE.

Co ciekawe, nadzór zmienia stanowisko w kwestii akwizycji. Zgadza się z resortem pracy, aby zakaz akwizycji dotyczył rynku i pierwotnego, i wtórnego. Wcześniej opowiadał się tylko za zakazem akwizycji w sytuacji, gdy klient zmienia jeden fundusz na drugi. Przeciw temu pomysłowi opowiada się większość PTE. W tej sytuacji jest również za standaryzacją informacji przekazywanej klientom oraz zapisaniem w ustawie form i zasad reklamy. Zwłaszcza że w kontekście zakazu akwizycji PTE mogłyby skierować środki właśnie na promocję. Dlatego np. reklama bezpośrednia powinna być zakazana, a treść reklam spełniać ustawowe standardy.