BZ WBK ma zgodę od UOKiK na przejęcia

Dziś prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów wydał zgodę na dokonanie koncentracji polegającej na przejęciu wydzielonej części Deutsche Bank Polska (DBPL) oraz przejęciu przez Bank wyłącznej kontroli nad DB Securities przez Bank Zachodni WBK. Wydanie tej decyzji było jednym z warunków niezbędnych do przeprowadzenia tej ogłoszonej w połowie grudnia transakcji.

Kilka dni temu zarządy BZ WBK i DBPL uzgodniły plan podziału tej drugiej instytucji i zapowiedziano, że niebawem zostanie złożony wniosek do KNF o wyrażenie zgody na transakcję. Finalizacja procesu planowana jest na IV kwartał tego roku (pod warunkiem uzyskania zgód regulacyjnych i korporacyjnych). BZ WBK to trzeci co do wielkości bank w Polsce z aktywami sięgającymi 153 mld zł. Przejęcie pozwoli mu na zwiększenie aktywów do 169 mld zł (nie wliczając wzrostu organicznego), co pozwoli mu zbliżyć się do drugiego pod tym względem Pekao (185 mld zł).

Wstępna cena przejęcia to 1,29 mld zł i składa się głównie z 1,27 mld zł za wydzieloną działalność DB Polska, co daje mnożnik P/TBV (cena do wartości księgowej pomniejszonej o wartości niematerialne i prawne) na poziomie 0,6 (na bazie wyniku z 2017 r.). BZ WBK zapłaci ponadto 20 mln zł za DB Securities, co daje P/TBV na poziomie 0,6. Kwota będzie płatna w 80 proc. akcjami nowej emisji BZ WBK. Bank wyemituje 2,75 mln walorów na rzecz Deutsche Bank AG, odpowiadające 2,7 proc. udziałowi w BZ WBK. Pozostałe 20 proc. ceny będzie płatne gotówką.