Kilka instytucji finansowych zmieni właścicielat

Największa skandynawska grupa, Nordea Bank Sweden, planuje wycofać się z działalności w Polsce – wynika z informacji „Rz". Najpierw pojawiły się pogłoski o sprzedaży samego Nordea Banku, ale według naszych ustaleń Skandynawowie chcą sprzedać wszystkie polskie spółki: bank, firmę leasingowo-faktoringową, towarzystwo ubezpieczeń na życie i fundusz emerytalny.

Nie wiadomo, czy polska część grupy będzie sprzedawana w całości, czy zostanie podzielona na część bankową i ubezpieczeniową. Według naszych szacunków, cała grupa może być warta od 2,8 do 4,3 mld zł.

Wstępne rozmowy

Na razie toczą się wstępne rozmowy dotyczące Nordea Banku, ale formalnie proces sprzedaży się nie zaczął. Zaproszenia do rozmów trafiły do kilku banków, w tym PKO Banku Polskiego i Banku Pekao. Przedstawiciele Skandynawów nie udzielają informacji w tej sprawie.

– Nie komentujemy plotek i spekulacji – mówi Helena Östman, szefowa komunikacji zewnętrznej Nordea Sweden.

– To będzie ciężka transakcja i nie będzie łatwo znaleźć nabywcy, przede wszystkim dlatego, że bank ma finansowanie od spółki matki – mówi jeden z przedstawicieli sektora finansowego. – Zakładam, że Skandynawowie chcą zaoferować całą grupę, choć pewnie łatwiej będzie osobno sprzedać poszczególne spółki – dodaje.

Jeden z naszych rozmówców zwraca uwagę, że wprawdzie Nordea Bank ma duży portfel walutowy kredytów hipotetycznych, ale w odróżnieniu od kilku konkurentów, jest on dobrej jakości. – Jest duże prawdopodobieństwo, że Skandynawowie będą musieli jeszcze na kilka lat pozostawić finansowanie portfela walutowego, tak jak to było w przypadku KBC i Kredyt Banku przed połączeniem z BZ WBK – dodaje.

Nasi rozmówcy oceniają, że wycena banku może się wahać w przedziale 1–1,6 wartości księgowej, czyli od 2,3 do 3,7 mld zł. Atutem Nordea Banku jest sieć 140 dobrze zlokalizowanych placówek, co może być atrakcyjne np. z punktu widzenia PKO BP, który w strategii zapowiedział, że chce kupić bank z mocną pozycją w dużych miastach i rozwijać bancassurance.

– Nie komentujemy tej sprawy – ucina Elżbieta Anders z biura prasowego PKO BP.

Bez kolejki chętnych?

Druga część Nordei to spółka ubezpieczeń na życie i fundusz emerytalny. – Decyzja o sprzedaży bierze się zapewne z dużych potrzeb kapitałowych spółki matki. Dodatkowo Nordei przez kilka lat obecności na polskim rynku wciąż nie udało się zbudować solidnego biznesu. Widać Skandynawom skończyła się cierpliwość, by czekać na wyniki, i postanowili zwinąć się z Polski – komentuje osoba z branży.

Udział spółki w rynku ubezpieczeń na życie to zaledwie 2,5 proc., a mimo powtarzanych co kwartał obietnic prezesa, firmie ciągle nie udało się wyjść na plus. W 2012 r. strata Nordei Życie wyniosła 3,7 mln zł.

Bieżące zyski ma za to towarzystwo emerytalne Nordea, które jednak nie pokryło jeszcze strat z lat ubiegłych. PTE zarządza siódmym na rynku funduszem, którego aktywa przekraczają 12 mld zł. Jego sprzedaż nie będzie prosta ze względu na spodziewane zmiany w prawie dotyczące tej branży, które utrudniają wycenę. Według naszych szacunków potencjalnie można przyjąć, że OFE jest warte między 180 a 300 mln zł. Ale to wyliczenia oparte na cenie wcześniejszych transakcji i mogą okazać się zawyżone.