AIG stracił najmniej w I półroczu

Wyniki inwestycyjne 15 funduszy emerytalnych. Po sześciu miesiącach tego roku OFE są na minusie i może tak być w całym 2008 roku

Publikacja: 02.07.2008 02:38

AIG stracił najmniej w I półroczu

Foto: Rzeczpospolita

Główne indeksy giełdowe spadły w I półroczu po kilkadziesiąt procent. W tym choćby WIG20 o 25 proc., a mWIG40 aż o ponad 34 proc. W tej sytuacji, gdy akcje mają największy wpływ na inwestycje OFE, dla zarządzających najważniejsze jest, by jak najmniej stracić.

Jedynie tylko marzec i maj przyniosły lekki miesięczny wzrost wartości jednostek rozrachunkowych (na nie przeliczane są składki) OFE. W styczniu padł rekord najgorszej przeciętnej stopy zwrotu. Średnio spadła ona aż o 4,3 proc. W czerwcu było zresztą podobnie. Wartość jednostek spadła o 4,05 proc. To drugi najgorszy wynik w historii OFE. Tym samym w I półroczu spadek sięgnął aż 8,8 proc.

W ciągu sześciu miesięcy tego roku najlepiej poradził sobie ze spadkami fundusz AIG. Wartość jego jednostki spadła „tylko” o 7,8 proc. Za nim uplasowały się: Pocztylion, Nordea oraz Axa. Najsłabiej poszło PZU Złotej Jesieni oraz Polsatowi.

– Nasza polityka zakładała pokonanie średniego wyniku dla wszystkich i równocześnie niespadnięcie poniżej 10. miejsca. Wynik jest bliski tego, co chcieliśmy osiągnąć – mówił we wtorek na konferencji Adam Kałdus, dyrektor biura inwestycji w PTE Bankowy.

W tym roku w przeciwieństwie do 2007 r. lepiej zachowują się spółki duże niż małe. OFE, które miały w portfelu więcej tych pierwszych, wypadły lepiej. Rosną też rentowności obligacji, co oznacza, że wygrywają ci, którzy mają jak najkrótsze papiery.

– W tym roku wzrósł udział nieskarbowych papierów dłużnych w portfelach OFE – mówi Adam Kałdus. Ich oprocentowanie jest bowiem najwyższe w historii.

Jeszcze słabiej wypadają wyniki OFE, gdy analizuje się 12 miesięcy. Spadek jednostek OFE zbliża się do prawie 14 proc. Dopiero stopa zwrotu za 24 miesiące jest dodatnia (7,2 proc.).

– Nikła jest szansa, aby fundusze były w tym roku na plusie lub wyszły na zero. Giełda musiała by wzrosnąć o minimum 30 proc. – uważa Adam Kałdus. A na to szanse są nikłe, choć analitycy przewidują, że w drugiej połowie roku giełda odrobi część strat z I półrocza.

Po raz pierwszy w historii roczna stopa zwrotu będzie zatem ujemna. Jak podkreślają eksperci, inwestycje kapitałowe obarczone są takim ryzykiem. We wcześniejszych latach OFE zawsze wypracowywały zyski. To oznacza, że oszczędzający w OFE od wielu lat wciąż mają na kontach więcej, niż wpłacili. Tegoroczne straty można będzie odrobić w kolejnych latach.

W gorszej sytuacji są kobiety, które zdecydują się przejść na emeryturę w przyszłym roku, a równocześnie są klientkami OFE. Zdaniem Ewy Lewickiej, szefowej Izby Gospodarczej Towarzystw Emerytalnych (IGTE), ich liczba nie będzie jednak duża. Taką możliwość będzie mieć około 2,3 tys. kobiet. Nie wszystkie na taki krok muszą się jednak zdecydować. Poza tym zgodnie z przygotowanym projektem ustawy o emeryturach kapitałowych, jeśli na koncie kobiety jest za mało pieniędzy na to, by wypłacić emeryturę z II filara, jej środki trafią do ZUS. Dotyczy to na przykład sytuacji, gdy kobieta przestała płacić składki.

– Emerytury kapitałowej nie dostaną kobiety, które na koncie mają poniżej 3,2 tys. złotych. Z naszych wyliczeń wynika, że dotyczy to aż 40 proc. kobiet, które będą mogły w 2009 r. przejść na emeryturę – mówi Lewicka. Poza tym, jak zaznaczają eksperci, dla pierwszych roczników, które będą pobierać emeryturę z dwóch filarów, przeważającą część będzie stanowiła ta pochodząca z ZUS, a nie z OFE.

AIG

Główne indeksy giełdowe spadły w I półroczu po kilkadziesiąt procent. W tym choćby WIG20 o 25 proc., a mWIG40 aż o ponad 34 proc. W tej sytuacji, gdy akcje mają największy wpływ na inwestycje OFE, dla zarządzających najważniejsze jest, by jak najmniej stracić.

Jedynie tylko marzec i maj przyniosły lekki miesięczny wzrost wartości jednostek rozrachunkowych (na nie przeliczane są składki) OFE. W styczniu padł rekord najgorszej przeciętnej stopy zwrotu. Średnio spadła ona aż o 4,3 proc. W czerwcu było zresztą podobnie. Wartość jednostek spadła o 4,05 proc. To drugi najgorszy wynik w historii OFE. Tym samym w I półroczu spadek sięgnął aż 8,8 proc.

Pozostało 81% artykułu
Czym jeździć
Technologia, której nie zobaczysz. Ale możesz ją poczuć
Tu i Teraz
Skoda Kodiaq - nowy wymiar przestrzeni
Finanse
Minister finansów Andrzej Domański: Stopy w Polsce są jednymi z najwyższych w Europie
Finanse
Rynki znów nie przestraszyły się irańskich rakiet
Finanse
Izraelska inwazja na Liban nie wstrząsnęła rynkami. Ropa tanieje
Finanse
Biura rodzinne zarządzają 5,5 bln dol. najbogatszych rodzin świata