W ciągu trzech ostatnich lat akcje prawie co drugiej notowanej na warszawskim parkiecie spółki przyniosły ponadtrzycyfrowe zyski. Spośród 20 największych firm, akcje siedmiu podrożały więcej niż 100 proc. A warto przypomnieć, że nie był to najlepszy okres dla inwestycji w duże spółki. Wartość WIG20, czyli indeksu, który je obejmuje, wzrosła w tym czasie o 45 proc., a WIG (wszystkie spółki) o 96 proc.
W takiej sytuacji nie ma się co dziwić, że i wybrane fundusze akcyjne, mimo trwającej od kilku miesięcy korekty na giełdzie, wykazują po trzech latach przyzwoite wyniki. Jeśli ktoś zainwestował jednorazowo w DWS Top-25 Małych Spółek, zarobił ponad 95 proc. Nawet wybór najsłabszego – jak się teraz okazuje – funduszu, BPH Akcji Dynamicznych Spółek, wcale nie zakończył się inwestycyjną wpadką, bo wartość jednostki wzrosła w ciągu trzech lat prawie o 28 proc. Takiego zysku nie były w stanie zapewnić ani fundusze papierów dłużnych (wynik najlepszego z nich, Arki BZ WBK Obligacji, to 17,4 proc.), ani obligacje skarbowe (najbardziej zyskowne pięciolatki detaliczne – 19,3 proc.), ani lokaty złotowe (trochę ponad 14 proc. przez trzy lata).
Zupełnie nietrafiona była większość inwestycji w walutach obcych. Kto trzy lata temu kupił dolary i ulokował je w banku, ma teraz o 11 proc. mniej (po przeliczeniu na złote). W przypadku euro wynik jest trochę lepszy (minus 3,8 proc.). Strata funduszu Pioneer Obligacji Dolarowych Plus sięgnęła prawie 18 proc., a BPH Nieruchomości Europy Wschodzącej przekroczyła 25 proc. (oba rozliczane są w złotych). Zysk z inwestycji – w ujęciu walutowym – skutecznie został zniwelowany z powodu systematycznego umacniania się złotego.
Niestety, wszystko wskazuje na to, że w najbliższych latach zwolennicy oszczędzania w walutach obcych też raczej nie zarobią, bo prawdopodobnie złoty nadal będzie się umacniać.
Prognozy dla inwestycji w akcje też nie są dobre. Wprawdzie polska gospodarka ma się wciąż nieźle rozwijać, jednak wolniej niż dotychczas. Tak zgodnie twierdzą ekonomiści zarówno w kraju, jak i za granicą.
