Produkty strukturyzowane wykorzystujące zasadę Pareto

Do 30 czerwca w Deutsche Bank PBC trwają zapisy na 15-letni produkt ubezpieczeniowo-inwestycyjny db Inwestuj w Przyszłość – Stabilny Wzrost V

Publikacja: 22.06.2011 01:07

Produkty strukturyzowane wykorzystujące zasadę Pareto

Foto: Fotorzepa, Bartosz Sadowski BS Bartosz Sadowski

Struktura ta wykorzystuje coraz popularniejszy na rynku mechanizm pod nazwą Pareto. Działa to w ten sposób, że klient na początku wpłaca 20 proc. kwoty przeznaczonej na inwestycję, a resztę przekazuje w stałych miesięcznych ratach. Na zysk od początku pracuje jednak cały kapitał.

Rozwiązanie takie jest możliwe dzięki opcji kupna na indeks (daje ona prawo do nabycia danego dobra po z góry określonej cenie). Wysokość regularnej składki jest wyliczona w taki sposób, aby na koniec okresu inwestycji uzbierała się zadeklarowana kwota kapitału. Zarobkiem klienta będzie natomiast to, co uda się zyskać dzięki kupionej opcji.

Produkty typu Pareto przeznaczone są dla osób gotowych ulokować pieniądze na długi okres. Jedną z często stosowanych reguł jest m.in. ta, że klient, który zrezygnuje z produktu w ciągu trzech pierwszych lat, straci zarówno pierwszą składkę, jak i comiesięczne wpłaty. Również nieregularne przekazywanie składek może spowodować zerwanie umowy i utratę sporej części kapitału.

Produkt db Inwestuj w Przyszłość – Stabilny Wzrost, stworzony we współpracy z TUnŻ Europa, ma formę grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym Europa Fund LIBIII/2011/02. Struktura oparta jest na certyfikatach emitowanych przez BNP Paribas Arbitrage Issuance BV. Środki są inwestowane w akcje i obligacje na rynkach wschodzących przy założeniu maksymalnej dywersyfikacji geograficznej. Certyfikaty są wyceniane na podstawie indeksu BNP Paribas Libra Emerging Markets PLN ER Index. Jest to indeks syntetyczny wykorzystujący dynamiczne strategie inwestycyjne; na podstawie modeli matematycznych podejmowane są decyzje o doborze aktywów, w zależności od związanych z nimi wyników. Klienci mają zapewniony 100-proc. udział we wzroście indeksu, jak również 100-proc. ochronę wpłaconych składek na koniec okresu inwestycji. Należy jednak pamiętać, że składki są pomniejszane o opłaty za zarządzanie (ochrona dotyczy wartości netto). W tym przypadku opłata wynosi 2,4 proc. w skali roku liczone od 80 proc. zadeklarowanej kwoty inwestycji.

Aby zacząć inwestycję, należy wpłacić co najmniej 4500 zł lub wielokrotność kwoty 2250 zł. Wysokość miesięcznej składki wynosi minimum 136 zł; zależy od zadeklarowanej sumy gromadzonego kapitału.

Pytanie do oferującego produkt

Dlaczego certyfikaty tego produktu są wyceniane na podstawie syntetycznego indeksu, który realnie funkcjonuje od niedawna, a cała jego historia jest tak naprawdę symulacją?

– Z indeksem syntetycznym i tradycyjnym jest podobnie jak z iPhonem i telefonem stacjonarnym. Telefon stacjonarny istnieje od lat i nadal pełni swoją funkcję. Można więc zapytać, po co wprowadzać na rynek telefon z funkcją Internetu i całą gamą dodatkowych funkcjonalności? Podobnie jest w przypadku indeksów syntetycznych. W czasie zmieniającej się koniunktury i nieznanych dotąd globalnych trendów mają one uwzględniać więcej niż jedną zmienną, czyli mają być nastawione nie tylko np. na wzrost jak w przypadku indeksów tradycyjnych. Podobnie jak nowe technologie dostarczają nam przyszłościowych rozwiązań, tak samo zmienny i coraz bardziej złożony rynek finansowy wymaga zastosowania nowych konstrukcji. Dotyczy to zwłaszcza produktów długoterminowych, które muszą uwzględnić nie tylko obecną sytuację, ale też bardzo odległe tendencje – mówi Wioletta Kociszewska, dyrektor Biura Produktów w Departamencie Centrum Inwestycyjne DB PBC.

Inna subskrypcja

Cztery Polskie Spółki

Citi Handlowy

Rodzaj: polisa na życie i dożycie

Aktywa: akcje

Ochrona kapitału: 100 proc.

Maks. zysk: 24 – 31,5 proc. przez 36 mies.

Podatek: brak

Opłata wstępna: brak

Minimalna kwota: 5 tys. zł

Czas trwania: 36 miesięcy

Zapisy do: 30.06.2011

Źródło: Structus.pl

Struktura ta wykorzystuje coraz popularniejszy na rynku mechanizm pod nazwą Pareto. Działa to w ten sposób, że klient na początku wpłaca 20 proc. kwoty przeznaczonej na inwestycję, a resztę przekazuje w stałych miesięcznych ratach. Na zysk od początku pracuje jednak cały kapitał.

Rozwiązanie takie jest możliwe dzięki opcji kupna na indeks (daje ona prawo do nabycia danego dobra po z góry określonej cenie). Wysokość regularnej składki jest wyliczona w taki sposób, aby na koniec okresu inwestycji uzbierała się zadeklarowana kwota kapitału. Zarobkiem klienta będzie natomiast to, co uda się zyskać dzięki kupionej opcji.

Pozostało 82% artykułu
Ekonomia
Gaz może efektywnie wspierać zmianę miksu energetycznego
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Ekonomia
Fundusze Europejskie kluczowe dla innowacyjnych firm
Ekonomia
Energetyka przyszłości wymaga długoterminowych planów
Ekonomia
Technologia zmieni oblicze banków, ale będą one potrzebne klientom
Materiał Promocyjny
Bank Pekao wchodzi w świat gamingu ze swoją planszą w Fortnite
Ekonomia
Czy Polska ma szansę postawić na nogi obronę Europy