Nadzór przeanalizował okres od marca 2008 r. do marca 2011 r. W tym czasie udział funduszy emerytalnych w kapitalizacji GPW (spółki krajowe i zagraniczne) wzrósł z 4,8 do 9,9 proc. Jeszcze istotniejszy jest wzrost OFE we free float z 9,9 do 19,4 proc.
Szczególnie silna jest pozycja OFE w spółkach krajowych. Udział w ich kapitalizacji wyniósł na koniec marca tego roku 14 proc. (wzrost z 9,4 proc.), a udział we free float - 31,6 proc. (wzrost z 23,1 proc.).
W analizowanych trzech latach średni udział OFE w obrotach rynku giełdowego kształtował się na poziomie około 6,8 proc. Co ciekawe w końcówce 2010 r. i na początku obecnego roku wyraźnie wzrósł (do średnio nawet 12 proc.). Według nadzorcy, zwiększone obroty generowane przez OFE, zwykle na przełomie roku można po części wiązać z przebudową ich portfeli. Fundusze na początku stycznia publikują pełen skład portfela inwestycyjnego, a to skłania je do przebudowy portfela zgodnie z tym, co pokazuje konkurencja.
W okresie trzech lat fundusze znacznie więcej zarobiły na obligacjach skarbowych niż na akcjach. Stopa zwrotu z subportfela akcyjnego wyniosła 3,9 proc. (była wyższa niż wzrost głównych indeksów giełdowych: WIG i WIG20 w tym okresie), a z dłużnego 19,3 proc. (nieco słabiej od indeksu krajowych obligacji skarbowych o stałym oprocentowaniu).
Analizując pojedyncze instrumenty w portfelach OFE widać, że inwestowanie w spółki z udziałem Skarbu Państwa, KGHM (łączny zysk wyniósł 3,6 mld zł), PKO BP oraz PKN Orlen (po ponad 2 mld zł), pozwoliło funduszom osiągnąć najwyższe nominalne zyski. Na liście 10 najbardziej zyskownych inwestycji znalazła się jeszcze Bogdanka (1,28 mld zł) oraz obligacje skarbowe.
