Akcjonariusze Lotosu dali warunkową zgodę na fuzję

Uchwały dotyczące ostatecznego zatwierdzenia połączenia z Orlenem będą głosowane na kolejnym walnym zgromadzeniu. Wcześniej rynek ma poznać szczegóły fuzji.

Publikacja: 14.10.2021 21:00

Akcjonariusze Lotosu dali warunkową zgodę na fuzję

Foto: Bloomberg

Czwartkowe nadzwyczajne walne zgromadzenie (NWZ) Lotosu zgodziło się na reorganizację grupy i warunkowe zbycie części jej kluczowych aktywów. Zofia Paryła, prezes spółki, przekonuje, że to przełoży się z jednej strony na wymierne korzyści finansowe, a z drugiej na zabezpieczenie miejsc pracy w przyszłości.

Z kolei w opinii Jacka Sasina, wicepremiera i ministra aktywów państwowych, to zielone światło dla dalszych, już finałowych prac nad połączeniem z Orlenem. – Decyzja NWZ w praktyce oznacza, że projekt nabierze teraz tempa i mam nadzieję, że fuzja Lotosu z Orlenem oraz sam koncern multienergetyczny szybko stanie się faktem – mówi Sasin.

Zbycie części majątku

Przebieg obrad i poprzedzające go wydarzenia nie zwiastują jednak, aby fuzja miała przyśpieszyć. Przede wszystkim należy zauważyć, że na NWZ uchwały zostały przyjęte w wersji zaproponowanej przez Nationale-Nederlanden OFE, a nie przez zarząd Lotosu. Gdyby nie ta zmiana, prawdopodobnie fuzja z Orlenem zostałaby zastopowana. W dniu poprzedzającym walne zgromadzenie fundusz wniósł o zmianę treści projektów uchwał.

Propozycja funduszu polegała na wykreśleniu z nich słów „albo nabycia przez PKN Orlen pośrednio lub bezpośrednio co najmniej 53,19 proc. akcji w Grupie Lotos". Miało to na celu jednoznaczne określenie, że w uchwałach chodzi o warunkową zgodę na fuzję Orlenu z Lotosem, a nie alternatywnie zakup udziałów jedynie od Skarbu Państwa. Nationale-Nederlanden OFE chciał mieć pewność, że wykonanie umów sprzedaży nastąpi wyłącznie w sytuacji wyrażenia przez udziałowców Lotosu stosownych zgód na kolejnym NWZ.

Działania funduszu spowodowały, że Skarb Państwa oraz podmioty popierające fuzję mogły nie uzyskać wymaganej większości. Zapewne z tego powodu przed rozpoczęciem kluczowych głosowań przedstawiciel Skarbu Państwa poinformował, że popiera wniosek Nationale-Nederlanden OFE. Stosowne oświadczenie przeczytał też przedstawiciel Lotosu. W efekcie głosowano projekty uchwał w wersji zaproponowanej przez fundusz.

Pierwsza istotna uchwała dotyczyła wyrażenia zgody na zbycie zorganizowanej części przedsiębiorstwa Lotosu (instalacji rafineryjnych) na rzecz zależnego Lotosu Asfalt. Do jej przyjęcia wymagane było uzyskanie co najmniej czterech piątych głosów. Takie poparcie wyrazili też akcjonariusze. Przeszła również propozycja w sprawie wyrażenia zgody na nabycie przez Lotos udziałów w Lotosie Biopaliwa. Ponadto na NWZ podjęto uchwały o zbyciu po 100 proc. udziałów w Lotosie Biopaliwa, Lotosie Terminale i Lotosie Paliwa, 30 proc. udziałów w Lotosie Asfalcie oraz udziałów w firmie, która nabędzie część majątku Lotosu Asfaltu w wyniku podziału Lotosu Asfaltu.

Wkrótce będą konkrety

– Wynik walnego zgromadzania Lotosu oznacza, że akcjonariusze mniejszościowi „kupili" sobie opcję poznania parytetu wymiany akcji gdańskiej spółki na nowe walory Orlenu, eliminując jednocześnie ryzyka związane z nabyciem/wymianą akcji jedynie od Skarbu Państwa. Chodzi zwłaszcza o to, że zgoda na zbycie części majątku i fuzję jest warunkowa i tak naprawdę akcjonariusze będą musieli zatwierdzić ją na kolejnym walnym zgromadzeniu – mówi Michał Kozak, analityk Trigon DM.

Dodaje, że do tego czasu rynek powinien poznać, komu Lotos chce sprzedać swoje aktywa, za ile oraz jaki będzie parytet wymiany akcji. – Dziś nic na ten temat nie wiemy, a to kluczowe kwestie, aby inwestorzy mogli podjąć racjonalną decyzję w sprawie fuzji – twierdzi Kozak.

Giełdowi inwestorzy, analitycy, prawnicy oraz pracownicy i związki zawodowe Lotosu już od dłuższego czasu domagają się konkretnych danych, w tym zwłaszcza rynkowych wycen majątku, który ma być zbyty. Spółka z kolei odpowiada, że umowy są w tej chwili negocjowane i muszą być przedstawione KE w formie wiążącej. Ma to nastąpić do 14 listopada. Wówczas Orlen przedstawi wszystkie wymagane dokumenty dotyczące realizacji środków zaradczych związanych z przejęciem Lotosu. W tym czasie rynek powinien poznać nabywców majątku przeznaczonego do zbycia. Następnie Orlen przedstawi parytet wymiany nowych akcji koncernu na wszystkie dotychczas wyemitowane walory Lotosu.

Czwartkowe nadzwyczajne walne zgromadzenie (NWZ) Lotosu zgodziło się na reorganizację grupy i warunkowe zbycie części jej kluczowych aktywów. Zofia Paryła, prezes spółki, przekonuje, że to przełoży się z jednej strony na wymierne korzyści finansowe, a z drugiej na zabezpieczenie miejsc pracy w przyszłości.

Z kolei w opinii Jacka Sasina, wicepremiera i ministra aktywów państwowych, to zielone światło dla dalszych, już finałowych prac nad połączeniem z Orlenem. – Decyzja NWZ w praktyce oznacza, że projekt nabierze teraz tempa i mam nadzieję, że fuzja Lotosu z Orlenem oraz sam koncern multienergetyczny szybko stanie się faktem – mówi Sasin.

Pozostało 84% artykułu
2 / 3
artykułów
Czytaj dalej. Kup teraz
Biznes
Czasy są niepewne, firmy nadal mało inwestują
Biznes
Szpitale toną w długach, a koszty działania rosną
Biznes
Spółki muszą oszczędnie gospodarować wodą. Coraz większe problemy
Biznes
Spółka Rafała Brzoski idzie na miliard. InPost bliski rekordu
Materiał partnera
Przed nami jubileusz 10 lat w Polsce