EM&F będzie przejmować?

Smyk był jed­nym z naj­cen­niej­szych ak­ty­wów port­fe­lo­wych EM&F. Jed­nak je­go sprze­daż po­zwo­li prze­or­ga­ni­zo­wać za­dłu­że­nie (na ko­niec wrze­śnia za­dłu­że­nie net­to wy­no­si­ło 959 mln zł) i zwięk­szyć moż­li­wo­ści roz­wo­ju EM&F.

– Od­set­ki, któ­re mu­sie­li­śmy wy­pła­cać na­szym wie­rzy­cie­lom oraz in­sty­tu­cjom fi­nan­su­ją­cym, wy­no­si­ły 65 mln zł rocz­nie. Koszt ob­słu­gi dłu­gu w znacz­nym więc stop­niu blo­ko­wał nasz po­ten­cjał roz­wo­jo­wy – mó­wi „Rzecz­po­spo­li­tej" Krzysz­tof Ra­biań­ski, pre­zes EM&F. – Obec­nie je­ste­śmy na eta­pie ana­li­zy, w ja­ki spo­sób wy­ko­rzy­sta­my fun­du­sze ze sprze­da­ży Smy­ka oraz jak bę­dzie wy­glą­da­ła spła­ta dłu­gu.

Ce­lem za­rzą­du jest po­pra­wa wskaź­ni­ków za­dłu­że­nia, aby mieć więk­sze moż­li­wo­ści le­wa­ro­wa­nia. Obec­nie dług net­to sta­no­wi pię­cio­krot­ność EBIT­DA. – Ce­lu­je­my w prze­dział 1–3 x dług net­to do EBIT­DA – pod­kre­śla Ra­biań­ski.

Sprze­daż Smy­ka i po­wrót do bez­piecz­nych wskaź­ni­ków za­dłu­że­nia już w tym ro­ku stwa­rza­ją moż­li­wość akwi­zy­cji.

– Po­ten­cjal­ne prze­ję­cia mu­sia­ły­by jed­nak gwa­ran­to­wać od­po­wied­nie efek­ty sy­ner­gii z Em­pi­kiem. Stra­te­gia po­przed­nie­go za­rzą­du gru­py EM&F za­kła­da­ła zbyt sze­ro­kie po­dej­ście do spół­ek port­fe­lo­wych – ko­men­tu­je Ra­biań­ski.