W czasie bessy AIG traci mniej niż konkurenci

AIG radzi sobie świetnie zarówno wtedy, gdy kursy akcji rosną, jak i w czasie spadków. Lepszej rekomendacji nie trzeba

Publikacja: 16.07.2008 17:02

W czasie bessy AIG traci mniej niż konkurenci

Foto: Rzeczpospolita

Gdy indeksy giełdowe spadają, osiągnięciem jest ograniczenie strat. W pierwszym półroczu 2008 r. najlepiej sztuka ta udała się funduszowi AIG. W ubiegłym roku zajmował drugie miejsce, po pierwszym półroczu 2008 jest pierwszy. Średnio wartość jednostek rozrachunkowych OFE zmalała o 8,8 proc. Stopa zwrotu uzyskana przez AIG była o około 1 pkt proc. lepsza. Już dawno zapomnieliśmy, że fundusz ten miał kiepski start. Od wielu lat inwestuje stabilnie, zajmując miejsca w ścisłej czołówce, nierzadko pierwsze.

Dwa kolejne najlepsze fundusze: Pocztylion i Nordea, rzadko w ostatnich latach zbierały pochwały. Oba wyraźnie się poprawiły. Pocztylionem zarządza nowy zespół. Jego strategia inwestycyjna przynosi dobre rezultaty. W pierwszym półroczu wartość jednostki rozrachunkowej spadła mniej niż 8 proc., co zapewniło mu drugą pozycję. Słabiej wypada w zestawieniu obejmującym ostatnie 12 miesięcy. Jest siódmy ze stopą zwrotu powyżej 13 proc.

Historia kolejnego funduszu, Nordei, jest jeszcze bardziej zawiła. Często zmieniał właściciela. Startował jako Norwich Union, później nosił nazwę Sampo – i wtedy osiągał najlepsze wyniki – a teraz nazywa się Nordea. Od dawna nie zachwycał, teraz widać jednak wyraźną poprawę. W pierwszym półroczu miał ponad 8-proc. stratę, ale była ona mniejsza niż u konkurentów. Zobaczymy, czy poprawa ta będzie trwała.

Otwarte fundusze emerytalne są na minusie, bo sytuacja na giełdzie jest bardzo niekorzystna. Co prawda akcje stanowią jedną trzecią portfeli OFE, ale mają największy wpływ na wyniki inwestycyjne. Główne indeksy spadły w pierwszych sześciu miesiącach 2008 r. o kilkadziesiąt procent, a wartość jednostek rozrachunkowych funduszy, na które przeliczane są składki klientów, średnio prawie o 9 proc.

OFE mają straty także w ostatnim rocznym okresie. Wcześniej się to nie zdarzało. Teraz trzeba pogodzić się z faktem, że po raz pierwszy w historii ich roczna stopa zwrotu będzie ujemna.

Taka sytuacja nie powinna specjalnie martwić oszczędzających w funduszach. Z założenia inwestują one długoterminowo. Składki przeciętnego klienta są pomnażane przez kilkadziesiąt lat. W tak długim czasie zyski z giełdy zawsze są wyższe niż np. z obligacji skarbowych, mimo że zdarzają się okresy bessy. Pierwszą, która pojawiła się w 2000 r., funduszom udało się przetrwać w lepszej formie, bo ponadprzeciętne zyski z obligacji zniwelowały złe wyniki z inwestycji w akcje.

Powodów do zmartwień nie mają kobiety oszczędzające w OFE, które w przyszłym roku przejdą na emeryturę. Oczywiście bessa obniżyła wysokość ich kapitału. Ale nawet jeśli od przyszłego roku zaczną pobierać świadczenie w postaci emerytury okresowej, to przez kolejnych pięć lat ich oszczędności pozostaną w funduszach. Gdy sytuacja na giełdzie poprawi się, wysokość emerytury zacznie rosnąć. Świadczenie z drugiego filara od przyszłego roku może zacząć pobierać 2,3 tys. kobiet. Nie wszystkie na taki krok muszą się zdecydować. Zgodnie z przygotowanym projektem ustawy o emeryturach kapitałowych, jeśli na koncie kobiety jest za mało pieniędzy, by wypłacić emeryturę z drugiego filara, środki trafią do ZUS. Dotyczy to np. sytuacji, gdy kobieta przestała płacić składki lub nie była klientem OFE, tylko odziedziczyła oszczędności w funduszu po śmierci męża. – Emerytury kapitałowej nie dostaną kobiety, które na koncie mają poniżej 3,2 tys. zł. Z naszych wyliczeń wynika, że dotyczy to aż 40 proc. kobiet, które będą mogły w 2009 r. przejść na emeryturę – mówi Ewa Lewicka, szefowa Izby Gospodarczej Towarzystw Emerytalnych.

AIG

Gdy indeksy giełdowe spadają, osiągnięciem jest ograniczenie strat. W pierwszym półroczu 2008 r. najlepiej sztuka ta udała się funduszowi AIG. W ubiegłym roku zajmował drugie miejsce, po pierwszym półroczu 2008 jest pierwszy. Średnio wartość jednostek rozrachunkowych OFE zmalała o 8,8 proc. Stopa zwrotu uzyskana przez AIG była o około 1 pkt proc. lepsza. Już dawno zapomnieliśmy, że fundusz ten miał kiepski start. Od wielu lat inwestuje stabilnie, zajmując miejsca w ścisłej czołówce, nierzadko pierwsze.

Pozostało 86% artykułu
Czym jeździć
Technologia, której nie zobaczysz. Ale możesz ją poczuć
Tu i Teraz
Skoda Kodiaq - nowy wymiar przestrzeni
Ekonomia
Dbamy o bezpieczeństwo przez cały czas życia produktu
Ekonomia
Zlatan Ibrahimović w XTB
Ekonomia
Nowe funkcje w aplikacji mobilnej mZUS
Ekonomia
Azoty złożyły pierwsze zawiadomienie do prokuratury