NFI Midas

przeciera szlaki na martwym dzisiaj rynku ofert emisji akcji w Polsce. Zgodnie z harmonogramem oferty funduszu, sprzedaż blisko 1,2 mld akcji zacznie się 20 lutego i zakończy najdalej 16 marca (w optymistycznym wariancie już 1 marca). NFI Midas oferuje akcje po 0,7 zł za sztukę w ramach emisji z prawem poboru. Chce z niej pozyskać około 825 mln zł. 548 mln zł, to zapłata za udziały w spółce

Aero 2

przejmowanej od głównego właściciela. 51,5 mln przeznaczy na spłatę zadłużenia w

Alior Banku

. Natomiast 225 mln zł planuje przeznaczyć na rozbudowę sieci telekomunikacyjnej w ramach dwóch projektów: „700” i „4100”.

Jak czytamy w prospekcie emisyjnym

projekt „700” zakłada oddanie do użytku 700 stacji bazowych w technologiach HSPA+ i LTE. Ten plan jest już w większości  zrealizowany. Do jego dokończenia potrzeba jeszcze tylko 60 stacji bazowych.

Drugi projekt, „4100” zakłada włączenie w używaną przez grupę Midasa sieć telekomunikacyjną do 4100 stacji bazowych, które docelowo będą działały w technologii LTE, przy czym około 3900 będzie również wspierało HSPA+. Projekt oparty jest  o współpracę z Polkomtelem, którą reguluje podpisany przez spółki list intencyjny, m.in. poprzez współdzielenie częstotliwości.

- Proces ten będzie dokonywany na bazie istniejących stacji bazowych Polkomtel, poprzez ich odpowiednie modyfikacje, umożliwiające ich działanie w technologiach LTE i HSPA+ w częstotliwościach grupy. W dacie prospektu do sieci telekomunikacyjnej używanej przez grupę zostało w ten sposób włączonych już około 430 stacji bazowych, działających w dacie prospektu w technologii HSPA+ – czytamy w dokumencie emisyjnym opublikowanym dzisiaj przez NFI Midas. Fundusz szacuje, że przez najbliższych 12 miesięcy będzie potrzebował 300-400 mln zł. Docelowo łączne koszty dokończenia projektu „700” i „4100” mają wynieść około 1,3 mld zł.

Poza emisją akcji (kapitał 225 mln zł) środki inwestycyjne mają pochodzić także m.in. z kredytów bankowych, emisji obligacji lub bonów dłużnych bądź z kredytu kupieckiego. NFI Midas informuje, że rozmowy z podmiotami, które mogłyby udzielić takiego finansowania lub je zaaranżować – trwają.

- Emitent ocenia, że ustalenie ww. szczegółów, w szczególności dotyczących finansowania długiem będzie mogło nastąpić nie wcześniej niż po zamknięciu oferty i pozyskaniu środków z emisji akcji serii D – pisze fundusz w prospekcie.  Do realizacji celów emisyjnych Midasa zostało wybrane Aero 2, któremu NFI będzie pożyczał pieniądze lub podwyższał kapitał tej firmy.

W skład grupy NFI Midas wchodzą oprócz Aero 2, m.in. także CenterNet i Mobyland. Firmy te mają częstotliwości komórkowe z zakresu 900 MHz, 2,5 GHz oraz 1800 MHz.

NFI Midas nie podał w prospekcie prognoz finansowych. Zgodnie z założeniami obsługującego emisję akcji DM Trigon, pierwszy dodatni wynik EBITDA grupa ma przynieść za 2-3 lata, a zysk netto w 2017 r.

Prezes Wojciech Pytel o planach NFI Midas

- W kwestii objęcia akcji NFI Midas spotkaliśmy się z kilkudziesięcioma instytucjami. Zainteresowanie projektem jest duże, ale jak to się przełoży na ich zaangażowanie w spółkę – to dopiero się okaże. Fundusze mogą wejść do akcjonariatu na kilka sposobów: kupując akcje dziś i uzyskując prawo poboru, próbując wejść poprzez zapis wynikający z posiadania jednej akcji lub nabyć prawa poboru, gdy trafią do obrotu – mówi Wojciech Pytel, prezes NFI Midas. - Nie mamy w planach kolejnej emisji – zapewnił.

- Jednocześnie rozmawiamy z instytucjami finansowymi, w tym bankami, o finansowaniu dłużnym – dodał. - Chcemy zakończyć te rozmowy do chwili, gdy będzie trzeba skorzystać z pierwszej części kredytu, czyli do IV kwartału tego roku. Do tego czasu wystarczą środki z emisji.

Według Domu Maklerskiego Trigon tegoroczne przychody Midasa mają urosnąć do 115 mln zł, z około 30 mln zł w 2011 r. W przyszłym roku wyniosłyby 290 mln zł, a w 2017 r. urosły do ponad 750 mln zł. Zysk EBITDA rzędu 80 mln zł NFI Midas miałby wypracować w 2014 r., a zysk netto w 2017 r. Wojciech Pytel pytany, czy w jego ocenie te prognozy są realne powiedział: - Nie podajemy prognoz, więc nie mogę się odnosić do tych wyliczeń. Ale biuro na pewno przyłożyło się do tej analizy - ocenił.

Zwrócił on uwagę, że częstotliwości radiowe, jakimi dysponują spółki z grupy są obecnie wysoko wyceniane na świecie. – Ostatni przykład, to Węgry, gdzie rozdysponowano częstotliwości z zakresu 900 MHz – powiedział. Według tego na podstawie tego przetargu wartość częstotliwości w posiadaniu Aero 2 można szacować na około 280 mln euro

O ile grupę NFI Midas i Cyfrowy Polsat, detalicznego partnera w sprzedaży usług dostepu do internetu, wiąże umowa o współpracy, o tyle z Polkomtelem – tylko list intencyjny. Rozmowy w sprawie umowy z Plusem mają zakończyć się do 9 marca.

– Być może zakończymy je nawet wcześniej. Obecnie trwa audyt umowy – powiedział Wojciech Pytel. Według niego operator sieci Plus będzie płacił grupie NFI Midas takie same stawki hurtowe, jak Cyfrowy Polsat.

Aero 2 może udostępniać sieć Plusa także Sferii i IT Polpager

(

z prospektu NFI Midas

)

:

1 grudnia 2011 roku pomiędzy Aero2 a Polkomtel zawarta została umowa, umożliwiająca Aero2 prowadzenie działalności w zakresie obsługi usług głosowych i transmisji danych na terenie objętym siecią Aero2 na rzecz swoich użytkowników końcowych. Przedmiotem umowy jest świadczenie wskazanych usług przez Polkomtel w publicznej ruchomej sieci telekomunikacyjnej Polkomtel w standardzie GSM i UMTS na rzecz Aero2.