W samym tylko sierpniu pojawiło się co najmniej pięć nowych programów emisji papierów dłużnych przez firmy na kwotę ok. 900 mln zł. Jak wynika z danych uzyskanych od organizatorów emisji, duże programy podpisały m.in. PKP – na 400 mln zł, oraz PPL – na 240 mln zł. Obie oferty przygotowuje Nordea Bank, który jest coraz bardziej aktywny na rynku organizatorów emisji papierów dłużnych.
– W ubiegłym roku pojawiło się już sporo nowych programów emisji, jednak w tym roku jest ich znacznie więcej – mówi Elżbieta Subotowicz, dyrektor Departamentu Sektora Publicznego i Projektów Finansowych w Nordea Bank. Jak dodaje, ich atutem jest szybki proces decyzyjny.
Nowy program podpisało także PKO BP z Zarządem Morskich Portów Szczecin i Świnoujście, który wyemituje obligacje na 155 mln zł. Z uzyskanych pieniędzy zostaną pokryte koszty budowy zewnętrznego portu morskiego w Świnoujściu, przeznaczonego do rozładunku skroplonego gazu ziemnego. Nowy program mają na koncie Raiffeisen Bank z Towarzystwem Finansowym SKOK (wartość nie jest znana) oraz Copernicus Securities ze spółką deweloperską UWI Inwestycje (8 mln zł).
Sporym wydarzeniem sierpnia jest sprzedaż obligacji przez Polkomtel w ramach programu o wartości 1 mld zł. Operator telekomunikacyjny sprzedał papiery z atrakcyjną dla siebie marżą wynoszącą 170 pkt bazowych. Nie miał jednak problemów ze znalezieniem inwestorów. Popyt, zwłaszcza wśród instytucji finansowych, był spory. Zarządzający funduszami przyznają, że oczekiwali nieco wyższej marży na poziomie 200 – 250 pkt. Duża emisja dużego i wiarygodnego emitenta może zostać sprzedana nieco taniej. Inni muszą płacić inwestorom więcej. Wyjątkiem są samorządy i ich spółki komunalne.
Od początku roku przedsiębiorstwa oraz banki podpisały nowe programy na kwotę już ok. 15 mld zł. Z danych uzyskanych od 19 organizatorów emisji wynika, że wartość rynku papierów nieskarbowych (bez obligacji samorządów) wzrosła w sierpniu o ok. 1 mld zł, do 47,8 mld zł. Wzrost ten wygenerował głównie rynek papierów krótkoterminowych.
