Co z emisją Hawe dla Whitestone i partnerów?

Tymczasem do 15 maja włącznie ważne było upoważnienie udzielone funduszowi Whitestone Capital przez inwestorów, chcących uczestniczyć w warunkowym podwyższeniu kapitału Hawe - wynika z kwartalnego sprawozdania światłowodowej spółki.

63,24 mln zł przychodów, 7,8 mln zł zysku operacyjnego, 11,8 mln zł EBITDA i 3,6 mln zł zysku netto wykazała po I kw. br. Grupa Hawe, właściciel Hawe Budownictwo, spółki ORSS budującej sieci szerokopasmowe dla dwóch województw oraz – ulokowanej w innej giełdowej grupie, Mediatelu - światłowodowej sieci szkieletowej, którą udostępnia odpłatnie innym operatorom detalicznym i hurtowym.

Około dwie trzecie przychodów grupy – niecałe 42 mln zł – z tendencją rosnącą stanowią wpływy z projektowania i budowy sieci. Podskoczyły rok do roku o blisko 83 proc. Skurczyły się natomiast przychody z usług telekomunikacyjnych, na których grupa zarabia najwięcej. Wynosiły one w I kw. br. niecałe 21 mln zł, wobec około 30 mln zł rok wcześniej, a zysk netto segmentu obniżył się z 7,3 mln zł do 4,6 mln zł.

Niższe przychody segmentu to efekt dwóch czynników: firma nie sprzedała w tym czasie – w przeciwieństwie do okresu rok wcześniej gdy odnotowała z tego tytułu 10 mln zł wpływów – żadnej części infrastruktury teletechnicznej i słabiej radził sobie tzw. „stary Mediatel", którego główny biznes hurtowy się kurczy (tym razem widać mocny spadek przychodów realizowanych w USA oraz Europie Zachodniej).

O ile przychody grupy wypracowane w pierwszych trzech kwartałach br. były wyższe niż przed rokiem o 29 proc., zysk operacyjny lekko urósł, a EBITDA nieznacznie obniżyła się, to zysk netto grupy jest sporo niższy niż w I kw. 2014 r., gdy wynosił 6,6 mln zł. To efekt kosztów finansowych, które grupie mocno – o ponad 100 proc. do 5,7 mln zł – wzrosły, przy jednoczesnym spadku przychodów finansowych.

W grupie Hawe najważniejszy jest dziś dług i stan gotówki na kontach, której grupa miała w końcu marca 5,1 mln zł. Dług zabezpieczony na aktywach grupy wynosi 140 mln zł, z czego w tym roku na rzecz ARP trzeba spłacić jeszcze 40 mln zł. Raport wskazuje również, że w minionym kwartale Hawe Budownictwo uzyskało wsparcie PKO BP: kredyt na 10 mln zł.

Grupa stara się spłacać zobowiązania. Wykupiono część obligacji Hawe Telekom, ARP otrzymała brakujące 5 mln zł. Hawe Telekom nie ma już długu wobec TP Teltechu, choć w Elteriksie pojawiło się zobowiązanie wobec Netii. Jak czytamy w sprawozdaniu, zarząd firmy „ma świadomość konieczności dokonania restrukturyzacji zadłużenia Grupy HAWE S.A. wynikającej z wielkości spłat zobowiązań finansowych przypadających w roku bieżącym i przyszłym. Prowadzone są intensywne i mocno zaawansowane działania w tym zakresie".

Prace te zmierzają z jednej strony do zmiany struktury właścicielskiej Hawe (ogłoszono wykup menedżerski wspierany przez fundusz Whitestone Capital z Luksemburga), z drugiej do pozyskania inwestorów skłonnych objąć nowe akcje (za 30 mln zł), a w efekcie do restrukturyzacji całości zadłużenia grupy.

Objęcie emisji akcji za 30 mln zł także zadeklarował Whitestone Capital, ale wspierany przez grupę inwestorów. Jak można jednak przeczytać w sprawozdaniu, fundusz był upoważniony do działania w imieniu inwestorów w negocjacjach z Hawe i składania wiążących ofert objęcia akcji „nie później niż do dnia 15 maja 2015 roku".

13 maja odbyło się walne zgromadzenie Hawe, na którym m.in. podjęta miała zostać uchwała o warunkowym podwyższeniu kapitału. Walne jednak przerwano bez jej podjęcia. Ma zostać wznowione dziś. Również 13 maja menedżerowie z zarządu Hawe zawarli przedwstępną umowę zakupu części akcji Hawe od Trinitybay Investments Ltd., kojarzonego z Markiem Falentą.

Transakcja jest złożona: Paweł Sobków i Paweł Paluchowski mają odkupić od Trinitybay 15,5 mln akcji Hawe (nieco ponad 14 proc. wszystkich), wniesionych do wehikułu Brunstane.