Banki jeszcze poprawią marże

W I kwartale marża odsetkowa netto niemal wszystkich banków z GPW skurczyła się nieco wobec IV kwartału. Nie oznacza to jednak, że to już koniec trwającej w ostatnich dwóch latach poprawy marży, która udawała się bankom, mimo że RPP trzyma referencyjną stopę procentową na poziomie 1,50 proc. od marca 2015 r.

Różne czynniki

Słabość marży odsetkowej w I kwartale jest pozorna. Wpłynęły na nią dwa główne czynniki: mniejsza liczba dni odsetkowych oraz obowiązujące od początku tego roku mniejsze oprocentowanie rezerwy obowiązkowej banków w NBP, które skutkować będzie obniżeniem wyniku netto sektora o 275 mln zł w całym roku. Poza tym niektóre banki, jak ING Bank Śląski, Millennium czy Idea Bank, przeprowadziły promocje, oferując wyższe niż wcześniej oprocentowanie depozytów, aby przyciągnąć nowych klientów i ich oszczędności.

Pomimo kwartalnego lekkiego spadku marży odsetkowej netto zarządy większości dużych banków pozostają optymistyczne. – Wciąż, choć już w mniejszym stopniu niż w poprzednich kwartałach, pozytywnie na marżę wpływa aspekt depozytowy. Zmienia się struktura oszczędności klientów: z terminowych w kierunku bieżących – mówił Cezary Stypułkowski, prezes mBanku, podczas ostatniej konferencji wynikowej.

To zjawisko, obserwowane w sektorze od dwóch–trzech lat, pozytywnie wpływa na obniżenie kosztów finansowania, bo depozyty bieżące są oprocentowane nisko lub wręcz wcale (w przeciwieństwie do terminowych). Obecnie udział depozytów bieżących w całości oszczędności klientów banków sięgnął rekordowych 60 proc.

Klienci nie kłopoczą się szukaniem i zakładaniem bardzo nisko oprocentowanych lokat (średnia stawka nowych to tylko 1,6 proc. rocznie), dlatego coraz częściej zostawiają pieniądze na rachunkach bieżących. Banki oferują niskie oprocentowanie, bo mają sporą nadpłynność i nie zanosi się na to, aby niebawem musiały istotnie podnosić oprocentowanie, walcząc o nowe depozyty.

Niektórzy kredytodawcy optymalizują koszty finansowania, zastępując droższy dług wyemitowany parę lat temu, tańszym. Pozytywnie na ich koszty finansowania wpływa też nadpłynność firm, które mają sporo gotówki w bankach, bo nie inwestują.

– Od trzech kwartałów zapowiadaliśmy, że marża odsetkowa może spadać, a tymczasem ona jeszcze rosła. Oznacza to, że konkurencja nie jest tak silna, jak się spodziewaliśmy – mówił Brunon Bartkiewicz, prezes ING Banku Śląskiego, wskazując, że nie widać dużej presji na ceny kredytów.

W podobnym tonie wypowiadał się Stypułkowski. – Nie skarżymy się szczególnie na konkurencję na rynku krajowym – mówił szef mBanku. Także Michał Krupiński, prezes Pekao, wskazywał, że spodziewa się wzrostu marży.

Niektórym pomaga też malejący udział niskorentownych hipotek walutowych, zastępowanych świetnie sprzedającymi się złotowymi, mającymi wyższe marże. Część banków zwiększa też marże, udzielając bardziej ryzykownych, ale droższych kredytów.

Marża odsetkowa ma duże znaczenie dla zysków banków, bo wpływa na wynik odsetkowy, najważniejszy w ich biznesie. Przy aktywach odsetkowych 1,73 bln zł podwyżka marży 0,1 pkt proc. dałaby sektorowi dodatkowe 1,7 mld zł wyniku odsetkowego (w 2017 r. wyniósł 42,6 mld zł).