TVN rozważa skup akcji wartych 500 mln zł i planuje skup obligacji

Telewizyjna grupa zamknęła czwarty kwartał przychodami na poziomie 461 mln zł (wzrost r/r o 1 proc.), a w ciągu całego roku wynosiły one 1,56 mld zł (o 1,8 proc. mniej niż przed rokiem). - Ich spadek w ujęciu rok do roku został ograniczony do tylko 1,8 proc. dzięki osiągnięciu długo oczekiwanego wzrostu w czwartym kwartale – podał TVN w raporcie. Raportowana EBITDA (zysk przed opodatkowaniem i amortyzacją) w IV kwartale sięgnęła 139 mln zł (przy 34 mln zł przed rokiem),a całorocznie: 456 mln zł (o 18,3 proc. mniej niż przed rokiem). W IV kwartale TVN był 43 mln zł netto na plusie (przy 470 mln zł przed rokiem), ale całorocznie odnotował stratę na poziomie -207 mln zł (przy 520 mln zł na plusie rok wcześniej). – Strata odzwierciedlała znaczący wpływ kosztów wcześniejszego wykupu Obligacji 10,75 proc .Senior Notes w trzecim kwartale, jak również udział w stracie jednostek stowarzyszonych oraz odpis z tytułu utraty wartości inwestycji w Onet Holding w czwartym kwartale – podał TVN.

Analitycy pytani przez agencję Reutera wskazywali w IV kwartale na przychody na poziomie 460 mln zł, EBITDA na poziomie 125 mln zł oraz znacznie wyższy od zaraportowanego wynik netto w wysokości 85 mln zł.- Dane ogłoszone przez spółkę są słabe, nawet jeżeli pominiemy zdarzenia jednorazowe, ale program wykupu akcji zrównoważy ten rozczarowujący wynik z nawiązką. Spółka TVN chce wykupić do 500 mln zł akcji, czyli o równowartości ok. 25 proc. dziennego obrotu! – emocjonował się Vaclav Kminek z Erste Group.

Nc+ z niskimi wynikami

Dług netto TVN wyniósł prawie 2,2 mld zł, a stosunek długu do EBITDA: 4,3. - Nieznacznie wyższy ale zgodny z oczekiwaniami poziom długu netto jest wynikiem wykorzystania gotówki do zapłaty premii za wczesny wykup obligacji oraz niewielkiego osłabienia złotego w stosunku do euro – podał TVN, nadmieniając, że zadłużenie spadło o 750 mln zł, w efekcie refinansowania zadłużenia i wykorzystania środków pozyskanych ze sprzedaży Onetu niemieckiej grupie RAS.

Przychody platformy cyfrowej nc+, w której TVN ma udziały (jego udział w stracie grupy sięgnął w całym2013 roku 54,5 mln zł) wynosiły 2,23 mld zł, jednorazowe koszty poniesione przez platformę w związku z fuzją: 180 mln zł, a EBITDA: 223 mln zł. Średni przychód z jednego abonenta wyniósł 65,7 zł, liczba abonentów wynosiła 2,2 mln. Dywidenda z nc+, jaką odnotował TVN (ma w platformie 32 proc. udziałów) sięgnęła 6 mln zł.

Na porannej telekonferencji TVN analitycy poddawali w wątpliwość, czy nc+ uda się, zgodnie z pierwotnymi założeniami, osiągnąć w 2015 roku EBITDA na poziomie 550 mln zł oraz 3 mln abonentów. Markus Tellenbach odpowiedział, że TVN nie obawia się o wyniki platformy.

Będzie buyback zamiast dywidendy

Według szacunków TVN w IV kw. 2013 r. wzrósł r/r 2,2 proc., a całorocznie spadł o 2,7 proc.

- Zgodnie z oczekiwaniami wyrażonymi w listopadzie ubiegłego roku widzimy wzrost popytu na reklamę telewizyjną wspierany ciągłą poprawą sytuacji makroekonomicznej. Dobry początek roku daje nam podstawę do podniesienia oczekiwań wzrostu rynku reklamy telewizyjnej z niskiego do średniego jednocyfrowego poziomu – jednocześnie wierzymy, że TVN odnotuje wyższe wyniki niż rynek dzięki udanemu wdrożeniu nowej strategii sprzedaży –zapowiedział rano Markus Tellenbach, prezes TVN.

Jak podała telewizyjna grupa, jej zarząd rozważa propozycję skupu akcji wartych 500 milionów zł w latach 2014-2015, z czego od 200 do 250 milionów zł przeznaczone byłoby na skup już w tym roku. - Skup najprawdopodobniej odbywałby się w dwóch etapach rocznie, natomiast ostateczna i szczegółowa propozycja zostanie przedstawiona jako część formalnego zawiadomienia o Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy oraz będzie podlegać jego akceptacji – podała spółka.

Jak poinformował rano John Driscoll odpowiedzialny w zarządzie za finanse spółki, redukcja skupowanych udziałów ma być proporcjonalna. – Jeśli buy back zostanie ostatecznie zatwierdzony, będzie to oznaczało brak dywidendy w latach, w których będzie przeprowadzany – podał Driscoll.

Jak podał TVN, wczoraj zarząd zaproponował też radzie nadzorczej i od razu uzyskał jej zgodę na przeprowadzenie w tym roku programu skupu obligacji 7,875 proc. Senior Notes w roku 2014 za maksymalnie 60 mln euro. - Jako pierwszy etap skupu rozpoczęliśmy proces wezwania do sprzedaży obligacji równowartych 150 mln zł po cenie 105,9 proc. nominału, który zostanie zamknięty w ciągu najbliższych tygodni – podano.

John Driscoll zapewnił, że obie planowane transakcje TVN sfinansuje z własnych środków. – Spodziewamy się, że gotówka wygenerowana przez spółkę wystarczy na przeprowadzenie tych działań – zapowiedział.

TVN TVN Telewizja