Allegro z mocną końcówką roku

Na tradycyjną sezonowość nałoży się pozytywny efekt zmian w regulaminach spółki. Jej wyniki powinny rosnąć.

Publikacja: 05.10.2023 03:00

Po niemal trzech latach od debiutu Allegro na GPW akcje są tańsze niż w ówczesnej ofercie publicznej

Po niemal trzech latach od debiutu Allegro na GPW akcje są tańsze niż w ówczesnej ofercie publicznej

Foto: materiały prasowe

Po niemal trzech latach od debiutu Allegro na GPW akcje są tańsze niż w ówczesnej ofercie publicznej – największej w historii warszawskiej giełdy. Wtedy inwestorzy kupowali akcje po 43 zł, a obecnie kurs oscyluje w okolicach 33 zł. Część analityków uważa, że obecna wycena jest adekwatna do sytuacji i perspektyw Allegro. Ale są też wyceny, które wskazują na znaczący, dwucyfrowy potencjał do zwyżki.

Analitycy są natomiast zgodni co do przyszłych wyników finansowych Allegro. Zakładają ich dalszy wzrost i spodziewają się, że ostatni kwartał 2023 r. będzie dla grupy dobry, biorąc pod uwagę tradycyjną sezonowość dotyczącą handlu i sprzedaży. To niejedyny powód. Dominik Niszcz, analityk Trigon DM, zwraca też uwagę na spodziewany pozytywny efekt zmian w regulaminie usługi Smart! od lipca, które przenoszą dużą część kosztów na tzw. merchantów.

Czytaj więcej

Sprzedawcy pod specjalnym nadzorem

– To pozwoli w pewnym stopniu skompensować wyższe koszty w umowie z InPostem od listopada tego roku – ocenia ekspert Trigona. Zwraca też uwagę na podaną przez spółkę prognozę dotyczącą wyników za trzeci kwartał. Można ją uznać za niemal pewnik, jeśli chodzi o możliwość realizacji, bo została podana w ostatnim tygodniu kwartału, którego dotyczy.

Na trzeci kwartał Allegro zapowiedziało wzrost GMV (wartość sprzedaży brutto) z działalności w Polsce rzędu 10–11 proc. rok do roku przy wzroście przychodów o 19–21 proc. i przyspieszeniu tempa wzrostu skorygowanej EBITDA do 30–32 proc. Z kolei przewidywana na trzeci kwartał wartość GMV z działalności międzynarodowej to spadek o 10–12 proc., przychody mają być o 32–34 proc. niższe, a skorygowana strata EBITDA ma wynieść 100–110 mln zł. Na poziomie skonsolidowanym Allegro szacuje na trzeci kwartał wzrost GMV na 8–9 proc., a przychodów na 3–5 proc. Z kolei skorygowana EBITDA grupy powinna być o 23–25 proc. wyższa, a skonsolidowany CAPEX spodziewany jest w okolicach 105–120 mln zł.

Czytaj więcej

Allegro ma już ponad 3 tysiące własnych automatów paczkowych

Na przyszły rok prognoz zarząd nie podaje, ale wiadomo, że grupa zakłada wzrosty. Podobnie jak analitycy. – Na 2024 r. pozostajemy dość optymistyczni, jeśli chodzi o wzrost GMV. Liczymy tu na utrzymanie dwucyfrowej dynamiki, przy nadal ostrożnym podejściu do kosztów w Polsce. Za granicą efekt dźwigni operacyjnej powinien już wyraźniej zmniejszać stratę w biznesie Allegro. Podtrzymujemy pozytywne podejście do spółki – podsumowuje Niszcz.

Allegro na GPW jest wyceniane na 34 mld zł. Jest szóstą co do wielkości spółką po Santanderze, UniCredit, CEZ-ie, Orlenie i PKO BP.

Po niemal trzech latach od debiutu Allegro na GPW akcje są tańsze niż w ówczesnej ofercie publicznej – największej w historii warszawskiej giełdy. Wtedy inwestorzy kupowali akcje po 43 zł, a obecnie kurs oscyluje w okolicach 33 zł. Część analityków uważa, że obecna wycena jest adekwatna do sytuacji i perspektyw Allegro. Ale są też wyceny, które wskazują na znaczący, dwucyfrowy potencjał do zwyżki.

Analitycy są natomiast zgodni co do przyszłych wyników finansowych Allegro. Zakładają ich dalszy wzrost i spodziewają się, że ostatni kwartał 2023 r. będzie dla grupy dobry, biorąc pod uwagę tradycyjną sezonowość dotyczącą handlu i sprzedaży. To niejedyny powód. Dominik Niszcz, analityk Trigon DM, zwraca też uwagę na spodziewany pozytywny efekt zmian w regulaminie usługi Smart! od lipca, które przenoszą dużą część kosztów na tzw. merchantów.

2 / 3
artykułów
Czytaj dalej. Kup teraz
Handel
Prezenty świąteczne będą, ale często na raty
Handel
Były szef Abercrombie&Fitch pozywa firmę. Nie chciała płacić za jego prawników
Handel
Przy zakupie zabawek zaczęliśmy trzymać się za portfel
Handel
Ursula von der Leyen grozi Chinom sankcjami za wspieranie Rosji
Handel
Rząd odgrzał stary pomysł. Ale sieci handlowe nie chcą na siłę promować rolników
Materiał Promocyjny
Jakie technologie czy też narzędzia wspierają transformację cyfrową biznesu?