Allegro z mocną końcówką roku

Na tradycyjną sezonowość nałoży się pozytywny efekt zmian w regulaminach spółki. Jej wyniki powinny rosnąć.

Publikacja: 05.10.2023 03:00

Po niemal trzech latach od debiutu Allegro na GPW akcje są tańsze niż w ówczesnej ofercie publicznej

Po niemal trzech latach od debiutu Allegro na GPW akcje są tańsze niż w ówczesnej ofercie publicznej

Foto: materiały prasowe

Po niemal trzech latach od debiutu Allegro na GPW akcje są tańsze niż w ówczesnej ofercie publicznej – największej w historii warszawskiej giełdy. Wtedy inwestorzy kupowali akcje po 43 zł, a obecnie kurs oscyluje w okolicach 33 zł. Część analityków uważa, że obecna wycena jest adekwatna do sytuacji i perspektyw Allegro. Ale są też wyceny, które wskazują na znaczący, dwucyfrowy potencjał do zwyżki.

Analitycy są natomiast zgodni co do przyszłych wyników finansowych Allegro. Zakładają ich dalszy wzrost i spodziewają się, że ostatni kwartał 2023 r. będzie dla grupy dobry, biorąc pod uwagę tradycyjną sezonowość dotyczącą handlu i sprzedaży. To niejedyny powód. Dominik Niszcz, analityk Trigon DM, zwraca też uwagę na spodziewany pozytywny efekt zmian w regulaminie usługi Smart! od lipca, które przenoszą dużą część kosztów na tzw. merchantów.

Czytaj więcej

Sprzedawcy pod specjalnym nadzorem

– To pozwoli w pewnym stopniu skompensować wyższe koszty w umowie z InPostem od listopada tego roku – ocenia ekspert Trigona. Zwraca też uwagę na podaną przez spółkę prognozę dotyczącą wyników za trzeci kwartał. Można ją uznać za niemal pewnik, jeśli chodzi o możliwość realizacji, bo została podana w ostatnim tygodniu kwartału, którego dotyczy.

Na trzeci kwartał Allegro zapowiedziało wzrost GMV (wartość sprzedaży brutto) z działalności w Polsce rzędu 10–11 proc. rok do roku przy wzroście przychodów o 19–21 proc. i przyspieszeniu tempa wzrostu skorygowanej EBITDA do 30–32 proc. Z kolei przewidywana na trzeci kwartał wartość GMV z działalności międzynarodowej to spadek o 10–12 proc., przychody mają być o 32–34 proc. niższe, a skorygowana strata EBITDA ma wynieść 100–110 mln zł. Na poziomie skonsolidowanym Allegro szacuje na trzeci kwartał wzrost GMV na 8–9 proc., a przychodów na 3–5 proc. Z kolei skorygowana EBITDA grupy powinna być o 23–25 proc. wyższa, a skonsolidowany CAPEX spodziewany jest w okolicach 105–120 mln zł.

Czytaj więcej

Allegro ma już ponad 3 tysiące własnych automatów paczkowych

Na przyszły rok prognoz zarząd nie podaje, ale wiadomo, że grupa zakłada wzrosty. Podobnie jak analitycy. – Na 2024 r. pozostajemy dość optymistyczni, jeśli chodzi o wzrost GMV. Liczymy tu na utrzymanie dwucyfrowej dynamiki, przy nadal ostrożnym podejściu do kosztów w Polsce. Za granicą efekt dźwigni operacyjnej powinien już wyraźniej zmniejszać stratę w biznesie Allegro. Podtrzymujemy pozytywne podejście do spółki – podsumowuje Niszcz.

Allegro na GPW jest wyceniane na 34 mld zł. Jest szóstą co do wielkości spółką po Santanderze, UniCredit, CEZ-ie, Orlenie i PKO BP.

Po niemal trzech latach od debiutu Allegro na GPW akcje są tańsze niż w ówczesnej ofercie publicznej – największej w historii warszawskiej giełdy. Wtedy inwestorzy kupowali akcje po 43 zł, a obecnie kurs oscyluje w okolicach 33 zł. Część analityków uważa, że obecna wycena jest adekwatna do sytuacji i perspektyw Allegro. Ale są też wyceny, które wskazują na znaczący, dwucyfrowy potencjał do zwyżki.

Analitycy są natomiast zgodni co do przyszłych wyników finansowych Allegro. Zakładają ich dalszy wzrost i spodziewają się, że ostatni kwartał 2023 r. będzie dla grupy dobry, biorąc pod uwagę tradycyjną sezonowość dotyczącą handlu i sprzedaży. To niejedyny powód. Dominik Niszcz, analityk Trigon DM, zwraca też uwagę na spodziewany pozytywny efekt zmian w regulaminie usługi Smart! od lipca, które przenoszą dużą część kosztów na tzw. merchantów.

2 / 3
artykułów
Czytaj dalej. Subskrybuj
Handel
Trzęsienie ziemi w Burberry. Firma chce być jeszcze bardziej ekskluzywna
Materiał Promocyjny
Mity i fakty - Czy to prawda, że elektryczne auta palą się częściej niż spalinowe?
Handel
Koniec z dzieleniem się Żappką. Żabka rezygnuje z kodów kreskowych w aplikacji
Handel
Coraz mniejszy import Rosji. Problemy narastają
Handel
Obuwniczy gigant ma umowę z konsorcjum banków. Założyciel zdradza nam plan
Handel
Dariusz Miłek, założyciel CCC: Wszystko, czego potrzebuję już mam
Handel
Potężna awaria prądu w Warszawie. Zamknięte galerie handlowe i IKEA