Prawie 6 proc. czystego zysku dla klientów OFE

W ciągu 12 lat roczne zarobki funduszy były przeciętnie o ponad 2 procent wyższe od inflacji

Aktualizacja: 10.05.2012 04:20 Publikacja: 10.05.2012 04:19

Efektywność OFE po odliczeniu wszystkich kosztów i opłat

Efektywność OFE po odliczeniu wszystkich kosztów i opłat

Foto: Rzeczpospolita

Od września 1999 r. do marca 2012 r. wartość środków wpłaconych do otwartych funduszy emerytalnych rosła średnio o 5,75 proc. rocznie, po odliczeniu kosztów i opłat. W tym czasie średnioroczna inflacja wynosiła 3,57 proc. W najlepszym funduszu emerytalnym przyrost kapitału wyniósł 6,27 proc. rocznie, a w najsłabszym 5,16 proc. – podała Izba Gospodarcza Towarzystw Emerytalnych (IGTE), która skupia 10 z 14 działających towarzystw.

– Informacja dotycząca trzyletnich wyników OFE, którą publikuje Komisja Nadzoru Finansowego, podobnie jak informacja o stopach zwrotu, niewiele mówi klientom – mówi Ewa Lewicka, szefowa izby. Stąd izba zdecydowała się na pokazanie czystego rocznego zysku OFE po odjęciu wszystkich kosztów i opłat, licząc od września 1999 r. do końca marca 2012 r.

W tym okresie fundusze emerytalne wypracowały nominalną stopę zwrotu w wysokości 206,4 proc. Po uwzględnieniu zakumulowanej inflacji, która wyniosła 55,47 proc., średnia realna stopa zwrotu OFE to 97,1 proc.

– Funduszom emerytalnym przypisywana jest często niska efektywność – podkreślała Ewa Lewicka na spotkaniu z dziennikarzami. – W okresie 12 lat średnia stopa zwrotu OFE była o ponad 2 pkt proc. wyższa od inflacji. W przypadku najlepszego jest to około 2,5 pkt proc. więcej. To całkiem dobry wynik, mimo dużego globalnego kryzysu – dodała.

97,1 proc. wyniosła realna stopa zwrotu OFE w okresie od września 1999 r. do marca 2012 r.

Od września 1999 r. do końca marca 2012 r. zysk w złotówkach wypracowany przez wszystkie fundusze wyniósł 59 mld zł. O tyle wzrósł kapitał OFE w stosunku do przekazanych im składek.

Według wyliczeń izby fundusze emerytalne wypadają lepiej na tle zbliżonych do nich strategią funduszy inwestycyjnych stabilnego wzrostu, a także w porównaniu z funduszami działającymi w innych krajach. W latach 2000 – 2008 polskie OFE miały roczne nominalne stopy zwrotu wynoszące 8,76 proc. Natomiast fundusze emerytalne w Wielkiej Brytanii i USA w latach 1998 – 2008 miały je w granicach 3 – 4 proc.

Ewa Lewicka przekonywała także, że zbiorowe, przymusowe inwestowanie jest tańsze niż dobrowolne. Izba porównała koszty uczestnictwa w OFE oraz funduszach inwestycyjnych stabilnego wzrostu. Koszt tych drugich kształtuje się na poziomie 3 proc. wartości średniorocznych aktywów i jest czterokrotnie wyższy niż w OFE – 0,73 proc. w 2011 r. Koszty ponoszone przez uczestników OFE systematycznie spadają z roku na rok. – To odpowiedź na pomysły, by uczestnictwo w funduszach emerytalnych było dobrowolne. Ten, kto to proponuje, powinien spojrzeć na koszty – mówi Lewicka.

Dr Dariusz Stańko z SGH, który przygotował wszystkie wyliczenia, podkreśla, że opłaty pobierane przez największe fundusze emerytalne doszły do poziomu pobieranych przez pasywnie inwestujące fundusze w USA. – Tam takie fundusze pobierają 20 – 30 pkt bazowych. W przypadku europejskich ETF jest to 60 – 70 pkt bazowych – mówi Dariusz Stańko.

W roku 2011 całkowity koszt oszczędzania w OFE wynosił 105,16 zł rocznie na jednego uczestnika, czyli 8,76 zł miesięcznie, i był porównywalny z kosztem prowadzenia konta bankowego.

Od września 1999 r. do marca 2012 r. wartość środków wpłaconych do otwartych funduszy emerytalnych rosła średnio o 5,75 proc. rocznie, po odliczeniu kosztów i opłat. W tym czasie średnioroczna inflacja wynosiła 3,57 proc. W najlepszym funduszu emerytalnym przyrost kapitału wyniósł 6,27 proc. rocznie, a w najsłabszym 5,16 proc. – podała Izba Gospodarcza Towarzystw Emerytalnych (IGTE), która skupia 10 z 14 działających towarzystw.

– Informacja dotycząca trzyletnich wyników OFE, którą publikuje Komisja Nadzoru Finansowego, podobnie jak informacja o stopach zwrotu, niewiele mówi klientom – mówi Ewa Lewicka, szefowa izby. Stąd izba zdecydowała się na pokazanie czystego rocznego zysku OFE po odjęciu wszystkich kosztów i opłat, licząc od września 1999 r. do końca marca 2012 r.

Finanse
Najwięksi truciciele Rosji
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Finanse
Finansowanie powiązane z ESG to korzyść dla klientów i banków
Debata TEP i „Rzeczpospolitej”
Czas na odważne decyzje zwiększające wiarygodność fiskalną
Finanse
Kreml zapożycza się u Rosjan. W jeden dzień sprzedał obligacje za bilion rubli
Materiał Promocyjny
Bank Pekao wchodzi w świat gamingu ze swoją planszą w Fortnite
Finanse
Świat więcej ryzykuje i zadłuża się. Rosną koszty obsługi długu