Ten rok może być całkiem niezły dla banków

Jeśli nie pojawią się żadne „czarne łabędzie”, sektor kredytodawców może wypracować nawet lepsze wyniki niż w 2023 r. Wiele zależy od stóp NBP.

Publikacja: 15.01.2024 03:00

Ten rok może być całkiem niezły dla banków

Foto: Fotorzepa/ Jerzy Dudek

Miniony rok był dla sektora bankowego niezwykle udany, padło kilka rekordów. Najwyższy w historii okazał się zysk netto, który mógł sięgnąć 29 mld zł, i to mimo bardzo wysokich rezerw frankowych. Pod koniec 2023 r. do nieoczekiwanie wysokich poziomów wzrosła rentowność banków, a cztery podmioty mogły pochwalić się wskaźnikiem ROE powyżej 20 proc. Odetchnąć też mogli akcjonariusze, bo indeks WIG-banki pobił w grudniu minionego roku swoje wcześniejsze rekordy.

Tego, co przyniesie 2024 r., nie wiemy ze 100-proc. pewnością, mamy tu wiele niewiadomych i ryzyk, ale jak wskazują eksperci, perspektywy nie wyglądają źle. I nawet w scenariuszach mniej optymistycznych banki będą mogły się pochwalić co najmniej przyzwoitymi zyskami.

Czytaj więcej

Obligacje wracają do łask. Banki znowu kupują rządowy dług

Jak jastrzębia będzie RPP

– Kluczowym parametrem będzie poziom stóp procentowych NBP – zaznacza Łukasz Jańczak z Erste Securities.

– Banki są zakładnikiem stóp procentowych, kierunek zmian w polityce pieniężnej implikują ryzyka w górę i dół dla prognoz wyniku sektora – dodaje też Kamil Stolarski, menedżer zespołu analiz giełdowych w Santander BM.

Przez pierwsze trzy kwartały 2023 r. główna stopa procentowa NBP wynosiła 6,75 proc. We wrześniu Rada Polityki Pieniężnej nieoczekiwanie dokonała cięcia o 75 pb. (a w październiku jeszcze o 25 pb.), co wywołało oczekiwania dosyć gwałtownego spadku stóp do nawet 4 proc. na koniec 2024 r. Dla banków byłby to bardzo negatywny scenariusz oznaczający nagły spadek wyniku z odsetek nawet o 30–40 proc. rok do roku.

Po październiku RPP przybrała jednak bardziej jastrzębie szaty, na razie nie widzi przestrzeni do kolejnych obniżek stóp i czeka na rozwój sytuacji. Wobec tego pojawiają się nowe prognozy ekonomistów. Część zakłada, że w całym 2024 r. poziom stóp się nie zmieni (stopa referencyjna wynosić ma 5,75 proc.), część przewiduje spadek stóp, choć nie aż tak duży jak wcześniej.

Czytaj więcej

Leszek Skiba, prezes Banku Pekao: Zmiana warty. Zostawiamy bank w dobrej kondycji

Prognozy zysków

– Moim zdaniem w najbardziej prawdopodobnym scenariuszu spadku stóp procentowych oraz przy uwzględnieniu kosztów wakacji kredytowych i kosztów ryzyka prawnego kredytów w CHF zysk netto sektora bankowego może wynosić ok. 25 mld zł w 2024 r. – ocenia Stolarski. – W scenariuszu płaskich stóp, braku kosztów frankowych mogłoby to być nawet 40 mld zł na plusie – dodaje.

– W 2023 r. zysk sektora może wynieść ok. 29 mld zł, a w 2024 r. nieco powyżej 30 mld zł – mówi z kolei Jańczak. – To przy założeniu, że RPP dokona obniżek stóp procentowych o 75 pb., choć może to być mniej – 25–50 pb.

– Na 2024 r. zakładamy płaskie stopy procentowe, w związku z czym łączny zysk banków notowanych na giełdzie może być w wysokości ok. 34 mld zł, co byłoby wynikiem o 24 proc. wyższym od szacowanych przez nas 28 mld zł w 2023 r. – wylicza Marta Czajkowska-Bałdyga, analityczka Ipopemy Securities.

Czytaj więcej

Rząd zafundował kredytobiorcom niespodzianki. Banki się cieszą

Śrubowanie marż

Poziom stóp procentowych ma decydujące znaczenie dla wyniku z odsetek, niemniej same banki też mogą się postarać, by nie spadał na łeb na szyję po cięciach stóp, śrubując marże odsetkowe. To, że jest to możliwe, widać po danych sektora za listopad. Wynik z odsetek wyniósł ok. 8,5 mld zł i okazał się najwyższy w 2023 r., choć już wówczas stopa referencyjna była łącznie o 1 pp. niższa niż we wrześniu. Było to możliwe w efekcie obniżania atrakcyjności oprocentowania depozytów i lokat dla klientów.

Miniony rok był dla sektora bankowego niezwykle udany, padło kilka rekordów. Najwyższy w historii okazał się zysk netto, który mógł sięgnąć 29 mld zł, i to mimo bardzo wysokich rezerw frankowych. Pod koniec 2023 r. do nieoczekiwanie wysokich poziomów wzrosła rentowność banków, a cztery podmioty mogły pochwalić się wskaźnikiem ROE powyżej 20 proc. Odetchnąć też mogli akcjonariusze, bo indeks WIG-banki pobił w grudniu minionego roku swoje wcześniejsze rekordy.

Pozostało 89% artykułu
2 / 3
artykułów
Czytaj dalej. Subskrybuj
Banki
Wakacje kredytowe mają zostać przedłużone. "Większość zagłosuje za tym pomysłem"
Banki
Kadrowa miotła dotarła do Banku Pekao. Kto zostanie prezesem?
Banki
Miotła kadrowa dotarła do Banku Pekao. Powołano nową radę nadzorczą
Banki
Szwajcaria nie chce powtórki z bankructwa Credit Suisse
Materiał Promocyjny
Jak kupić oszczędnościowe obligacje skarbowe? Sposobów jest kilka
Banki
EBOR wyszedł zdecydowanie spod kreski w 2023 roku