Reklama

OFE uzupełniały portfele

Fundusze emerytalne wykorzystały styczniowe spadki cen akcji DO zakupów na GPW. Z wyliczeń „Rz” wynika, że kupiły papiery za co najmniej 1,3 mld złotych

Publikacja: 06.02.2008 01:34

OFE uzupełniały portfele

Foto: Rzeczpospolita

Nowy rok fundusze emerytalne rozpoczęły niskim udziałem akcji w portfelach inwestycyjnych. Wyniósł on zaledwie 31,4 proc., podczas gdy jeszcze miesiąc wcześniej było to o prawie 3 pkt proc. więcej.

Ta sytuacja jednak wcale nie dziwi. W styczniu wszystkie indeksy warszawskiego parkietu straciły po kilkanaście procent. Tym samym wartość akcji w portfelach OFE wyniosła w tym miesiącu 42,4 mld zł. Była zatem aż o 5,4 mld zł niższa niż jeszcze na koniec grudnia 2007 r.

Ten spadek, wynikający z ostrej jazdy w dół giełdowych wskaźników, byłby zapewne jeszcze większy, gdyby nie zakupy OFE. Niskie ceny akcji zachęcały bowiem do kupowania.

– Obecne wyceny niektórych polskich spółek nie są ani szczególnie przewartościowane, ani szczególnie niedowartościowane i stanowią atrakcyjną okazję – mówił pod koniec stycznia Szymon Ożóg, zarządzający portfelem akcji w ING Nationale Nederlanden OFE. Zwłaszcza do długoterminowych inwestycji w akcje, a takich powinny dokonywać OFE Z naszych szacunków wynika, że w styczniu fundusze emerytalne kupiły akcje za minimum 1,3 mld zł, a mogło to być nawet ok. 1,7 mld zł (wówczas byłyby to zakupy o najwyższej wysokości od bardzo dawna). Styczeń był zresztą już czwartym z rzędu miesiącem, w którym OFE stały po stronie kupujących.

Największych zakupów dokonali zarządzający dużymi funduszami, przede wszystkim PZU Złota Jesień, Commercial Union, AIG i ING Nationale-Nederlanden. Ujemne saldo zakupów i sprzedaży miały z kolei OFE Skarbiec-Emerytura i Pocztylion.

Reklama
Reklama

Największy udział akcji w portfelu na koniec stycznia zachowały fundusze: Polsat, Dom oraz PZU Złota Jesień i CU. W przypadku pięciu OFE (Allianz, Bankowy, Skarbiec-Emerytura, Pocztylion i AIG) spadł on do poniżej 30 proc.

W minionym miesiącu średnia wartość jednostek rozrachunkowych, na które przeliczane są składki, spadła aż o 4,3 proc. Jak już pisaliśmy wcześniej, jest to zdecydowanie najgorszy wynik w dotychczasowej historii OFE. Drugi najsłabszy miesięczny wynik z inwestycji OFE miały w listopadzie 2007 r. (spadek wartości jednostek o 4 proc.).

Warto pamiętać, że w długim okresie wyniki inwestycyjne wypracowane przez OFE wciąż są bardzo dobre. Zatem styczniowe spadki wartości jednostek funduszy powodują, że mamy nieco niższe zyski, ale wciąż są one wysokie. Od września 1999 r., czyli od momentu, gdy działały już wszystkie OFE, do końca stycznia tego roku średnia stopa zwrotu wynosi aż 153 proc.Aktywa funduszy na koniec stycznia wyniosły 134,6 mld zł i były o 5,4 mld zł niższe niż w końcu 2007 r.

Nowy rok fundusze emerytalne rozpoczęły niskim udziałem akcji w portfelach inwestycyjnych. Wyniósł on zaledwie 31,4 proc., podczas gdy jeszcze miesiąc wcześniej było to o prawie 3 pkt proc. więcej.

Ta sytuacja jednak wcale nie dziwi. W styczniu wszystkie indeksy warszawskiego parkietu straciły po kilkanaście procent. Tym samym wartość akcji w portfelach OFE wyniosła w tym miesiącu 42,4 mld zł. Była zatem aż o 5,4 mld zł niższa niż jeszcze na koniec grudnia 2007 r.

Pozostało jeszcze 82% artykułu
Reklama
Finanse
Donald Trump twierdzi, że nie planuje zwolnić szefa Fed, Jerome’a Powella
Finanse
Srebro najdroższe od 14 lat. Powodów jest kilka
Finanse
Kulawa moralność finansowa Polaków. Ponad 2/5 z nas akceptuje oszustwa
Finanse
Trump przypuścił nowy atak na Powella. Prezydent znalazł sposób na pozbycie się szefa Fed?
Materiał Promocyjny
Sprzedaż motocykli mocno się rozpędza
Finanse
Listy zastawne: klucz do tańszych kredytów mieszkaniowych?
Reklama
Reklama
Reklama
Reklama