Emisja obligacji na 400 mln zł i zaciągnięcie kredytu konsorcjalnego na 330 mln zł, to plan operatora sieci kablowej. Pozyskane pieniądze chce przeznaczyć głównie na skup akcji własnych za maksymalnie 330 mln zł w ciągu kilku lat i restrukturyzację istniejącego zadłużenia. Składa się ono z kredytu inwestycyjnego w wysokości około 400 mln zł i 30 mln zł obrotowego.

Zarząd Multimediów podpisał już umowę z bankiem Pekao o przeprowadzenie programu emisji i zwołał - na 10 maja - walne zgromadzenie akcjonariuszy, które ma podjąć uchwałę w sprawie buy-backu i udzielić zgody na utworzenie zastawu na części majątku firmy w związku z kredytem. Projekty uchwał mówią o przeniesieniu m.in. ubiegłorocznego zysku spółki (64,12 mln zł), środków z funduszu dywidendowego utworzonego w 2008 r. (204,5 mln zł), zapasowego (67,6 mln zł) oraz dawnego funduszu na buy back (8,5 mln zł) na nowy fundusz przeznaczony na skup akcji własnych w ciągu  5 lat.

- Wielokrotnie mówiłem, że spółka jest niedowartościowana i w związku z tym uruchomiony został program skupu akcji własnych. Został on zawieszony, bo nie udało nam się zrestrukturyzować długu, a chciałem w pełni zrealizować plan inwestycyjny. Cały czas sondowaliśmy jednak rynek pod kątem sprzedaży obligacji - powiedział dziś Andrzej Rogowski, prezes Multimedia Polska. - Przedstawione dziś w ogłoszeniu o zwołaniu walnego zgromadzenia moje propozycje to na razie początek. Dają mi potencjalną możliwość przeprowadzenia restrukturyzacji i skupu akcji, ale zależą od decyzji akcjonariuszy - dodał.

- Obecnie mamy około 400 mln zł kredytu inwestycyjnego i 30 mln zł obrotowego. W efekcie restrukturyzacji chcielibyśmy zmniejszyć dług zaciągnięty z myślą o inwestycjach o 100 mln zł - do 330 mln zł. Oprócz tego na nasze zobowiązania składałyby się także obligacje o wartości 400 mln zł. - powiedział Rogowski. - W sumie więc nasz dług wyniósłby około 730 mln zł. To nadal mniej niż trzykrotność ubiegłorocznej EBITDA Multimediów. Taki poziom zadłużenia banki oceniają jako konserwatywny - wskazał prezes zarządu Multimediów.

Pod koniec 2009 r. Multimedia przekazały swojemu akcjonariuszowi Tri Media Holding około 137 mln zł z kredytu uzyskanego pod koniec 2009 r. Spółka objęła w zamian obligację TMH, tłumacząc, że to najlepsze dla niej rozwiązanie. - Nadal podtrzymujemy to, co wówczas powiedzieliśmy. Restrukturyzacja długu i emisja obligacji nie mają nic wspólnego z inwestycją w obligacje TMH - powiedział Rogowski.

Według niego za sprawą planowanych działań, Multimediom może zostać nawet około 200 mln zł wolnych środków na akwizycje. - Nie wiadomo, jaką kwotę ostatecznie wydamy na akcje własne - wyjaśnił Rogowski. - Do tej kwoty trzeba jeszcze doliczyć około 300 mln zł EBITDA, którą rocznie generujemy - powiedział pytany, czy spółkę będzie stać na większe przejęcia. Szef Multimediów, po których analitycy i inwestorzy spodziewają się przejęć, mówił w wywiadzie udzielonym „Gazecie Giełdy Parkiet" na początku roku, że akcje zarządzanej przez niego spółki mogą okazać się „najlepszą inwestycją". Wyjaśniał wówczas, że oczekiwania cenowe właścicieli sieci kablowych są wysokie i brakuje ciekawych celów inwestycyjnych. W ten sposób tłumaczył, dlaczego Multimedia przekazały około 137 mln zł akcjonariuszowi. Oceniał, że było to najlepsze wyjście.