PKO BP dobrze wycenione

Eksperci DM BOŚ podtrzymali długoterminową rekomendację fundamentalną "trzymaj" i krótkoterminową rekomendację relatywną "neutralnie" dla akcji PKO BP. Opracowana przez nich 12-miesięczna wycena utrzymuje się w wysokości 26,4 zł za akcję. To poziom wyższy niż obecny na GPW (kurs wynosi 24,18 zł, przez ostatni miesiąc zyskał 3 proc., ale od początku roku jest 11,5 proc. pod kreską).

Analitycy DM BOŚ zwracają uwagę, że 2016 r. nie jest łatwym rokiem dla banków zważywszy na wprowadzenie podatku bankowego, wyższe wymogi kapitałowe, zacieśnienie kontroli KNF i niskie stopy procentowe. "Jednak uważamy, że obecny poziom kursów akcji odzwierciedla już te negatywne czynniki. Teraz największą niewiadomą pozostaje kształt przyszłej ustawy regulującej kwestie kredytów w CHF, która może obciążyć banki dodatkowymi kosztami. Na obecnym etapie kształt ustawy jest nieznany, dlatego też nie uwzględniamy jej potencjalnego wpływu w naszych prognozach finansowych dla PKO BP" - czytamy w raporcie. Analitycy nie mają jednak wątpliwości, że taka ustawa niesie ze sobą ryzyko spadków (dywagować można jedynie na temat ich skali) kursów akcji banków. Dodają, że zainteresowanie Raiffeisen Polbankiem ze strony PKO BP pokazuje, że lider wydaje się wracać na drogę fuzji i przejęć. Potencjalne przejęcie tego podmiotu może być kolejnym znaczącym wydarzeniem niosącym ze sobą zarówno korzyści, jak i ryzyka.