Agencja ratingowa odnosi się do rekomendacji, które tydzień temu wydał Komitet Stabilności Finansowej. Zdaniem Moody's rekomendacje te objaśniają ramy prawne dotyczące kredytów hipotecznych denominowanych w walutach obcych oraz poświęcają uwagę związanym z tym ryzykom systemowym, bez narażenia na szwank stabilności sektora bankowego. Propozycje KSF poprawiają uprzednio proponowane rozwiązania i są pozytywne dla ratingów banków.

Warto przypomnieć, że KSF rekomenduje m.in. podwyższenie wag ryzyka dla hipotek walutowych, ale nie ma pomysłów ustawowego przewalutowania tych kredytów.

- Propozycje KSF biorą pod uwagę ryzyko systemowe płynące z denominowanych w walutach obcych kredytów hipotecznych bez narażenia na szwank stabilności finansowej w Polsce - dodano.

W ocenie agencji, wyższe wymagania względem wagi ryzyka dla banków, jeżeli zostaną wprowadzone, wzmocnią "jakość" kredytową banków poprzez wzrost buforów kapitałowych, co z kolei poprawi zdolność banków do absorpcji strat. Moody's ocenia, że banki dotknięte rekomendacją będą w stanie stopniowo dostosować się do wyższych wymagań kapitałowych poprzez stworzenie rezerw oraz zatrzymanie zysków, bez jakiegokolwiek istotnego wpływu na akcję kredytową. Tymczasem, poprzednio proponowane rozwiązania w niektórych przypadkach były szkodliwe dla banków i zakłócałyby wzrost akcji kredytowej.

Sprawa jest jednak niejasna, bo zdaniem niektórych analityków poszczególne banki, mające spory brak wymaganego kapitału, będą musiały go podnieść emitując akcje. Kluczowe będzie jednak ustalenie harmonogramu – „ścieżki dojścia" do wymaganych poziomów wypłacalności.

Moody's zakłada, że wagi ryzyka rzędu 150 proc. będą miały zastosowanie do wszystkich banków. Z wyliczeń agencji wynika, iż wcielenie w życie rekomendacji KSF na poziomie całego systemu bankowego zmniejszy poziom współczynnika Tier 1 o ok. 120 pb, czyli ok. 13 mld zł, co będzie stopniowo amortyzowane w czasie. Po wprowadzeniu rekomendacji KSF w życie, jak ocenia agencja, współczynnik Tier 1 Banku Millenium spadnie o 3,5 proc., mBanku o 2,3 proc., Getin Noble Banku o 1,7 proc., PKO BP o 1,1 proc., BZ WBK o 1,0 proc., BGŻ BNP Paribas o 0,7 proc., Credit Agricole i Pekao o 0,4 proc., a ING Banku Śląskiego o 0,1 proc.