Santander Bank Polska miał w III kwartale 2019 r. 626 mln zł zysku netto, czyli nieco powyżej średniej prognoz zakładającej 611 mln zł. Zysk urósł przez rok o 24 proc., głównie dzięki przejęciu w listopadzie ubiegłego roku części podstawowej Deutsche Banku Polska, kwartalnie zaś poprawił się o 3 proc.
Wynik odsetkowy nieznacznie przebił prognozy, urósł przez rok o 20 proc. a kwartalnie o 5 proc. Marża odsetkowa netto wyniosła 3,56 proc. i była wyższa w porównaniu z poprzednim kwartałem (3,46 proc.) w związku z optymalizacją cen depozytów (wcześniej bankowi nie udawało się tak szybko jak planowano zmniejszać stawek dla przejętych klientów Deutsche Banku) oraz szybkim tempem wzrostu kredytów (szczególnie kredytów gotówkowych dla klientów indywidualnych). Wynik z prowizji także przebił lekko konsensus, urósł przez rok o 6 proc. i kwartalnie 4 proc. Powtarzalne zyski z operacji finansowych, wymiany i pozaoperacyjne, były wyższe niż w poprzednich okresach głównie dzięki rozliczeniu sprzedaży Centrum Usług Inwestycyjnych (+50 mln zł), przeprowadzonej pod koniec września, która zajmuje się świadczeniem usług agenta transferowego na rzecz Santander TFI. Ogółem przychody urosły o 20 proc. w skali roku i o 3 proc. kwartalnie, do 2,42 mld zł.
Koszy działania zwiększyły się w znacznie wolniejszym tempie, o 7 proc. w skali roku i spadły o 2 proc. w porównaniu do poprzedniego kwartału, wyniosły zgodnie z oczekiwaniami 947 mln zł. Saldo rezerw kredytowych okazało się jednak większe niż prognozowano (337 mln zł vs 309 mln zł), przez rok urosło o 33 proc., co głównie jest efektem przejęcia, a kwartalnie zmalało o 6 proc., wtedy były wyższe niż zwykle ze względu na zmiany w modelu ryzyka. Koszty ryzyka w III kwartale wzrosły do 0,92 proc. z 0,88 proc. w II kwartale, co zdaniem banku wynikało z „jednostkowych zdarzeń” w bankowości korporacyjnej. Bank nie zawiązał istotnych rezerw na tzw. małe TSUE, czyli wyrok Trybunału Unii Europejskiej dotyczących zwrotów prowizji w razie wcześniejszej spłaty przez klienta kredytu konsumenckiego. Sporo analityków spodziewało się zawarcia takiej rezerwy w III kwartale, na pewno jednak pojawi się w IV kwartale i bank szacuje ją na 100-150 mln zł. Nieznacznie tylko urosły rezerwy na sprawy frankowe – do 76 mln zł z 71 mln zł kwartał temu – nie realizuje się więc na razie czarny scenariusz po październikowym wyroku TSUE w sprawie hipotek walutowych.
Roczna zmiana wartości kredytów i depozytów jest wysoka i wyniosła w skali roku odpowiednio 23,4 proc. i 21,2 proc. Kwartalny wzrost kredytów to 2,2 proc. a depozytów 0,9 proc.
- Wyniki Santander BP w III kwartale ukształtowały się tym razem na poziomie powyżej oczekiwań rynkowych. Przejęcie części Deutsche Banku Polska pozwoliło na wykazanie dwucyfrowych dynamik po stronie przychodów, przy niezłej kontroli kosztów. Na wyniki III kwartału pozytywnie wpłynęło rozliczenie sprzedaży CUI, które zrekompensowały jednorazowy wzrost wysokości podatku bankowego – ocenia Marcin Materna, dyrektor działu analiz Millennium DM. Rezultaty oceniamy tym samym jako niezłe. Roczny współczynnik P/E dla rezultatów wyniósł w III kwartale 12.5. Rano kurs akcji Santandera spada o 0,5 proc., do 314 zł. Od początku roku obniżył się o 7,5 proc.
