Idea Bank w II kwartale 2017 r. wypracowała 59 mln zł zysku netto, czyli o 79 proc. mniej niż rok temu. Spadek to efekt zanotowanego w ubiegłym roku zysku ze sprzedaży spółki GetBack za 825 mln zł. Po  uwzględnieniu  transakcji  sprzedaży aktywów w 2016  roku  rezultat  był lepszy niż rok temu, głównie dzięki znacznej dynamice wolumenów i poprawie marży.

Wynik odsetkowy w II kwartale wyniósł 198 mln zł, czyli urósł rok do roku o 41 proc. Marża odsetkowa wzrosła o 0.1pp w stosunku do I kwartału 2017 i wyniosła 4.0 proc. (wzrost o 0.5pp r/r). Wynik prowizyjny wyniósł 84 mln zł, czyli urósł o 13 proc. rok do roku (silne  wzrosty  odnotowały  segmenty  faktoringowy  i sprzedaży produktów inwestycyjnych). Powtarzalne zyski z operacji finansowych, wymiany i pozaoperacyjne ukształtowały się na poziomie zbliżonym do wypracowanych w poprzednich okresach.

Nastąpiła stabilizacja kosztów działalności. Wydatki banku bez uwzględnienia podatku bankowego ukształtowały się na poziomie zbliżonym do ubiegłorocznych (+0.1 proc. r/r). W tym okresie Idea Bank zanotował  wzrost powtarzalnych przychodów o 38 proc. r/r - wynik operacyjny poprawił się prawie  dwukrotnie w  ciągu  roku. Współczynnik  koszty/dochody  wyniósł  43.6 proc. i  był niższy niż w I kwartale o 6.7pp (-16.5pp r/r).

Urosły jednak odpisy na kredyty.  Bank  zawiązał w II kwartale rezerwy w wysokości 1.8 proc. wartości portfela w stosunku rocznym. Ich poziom był wyższy o 120 proc.  r/r (+16.6 proc.  kw./kw.). Udział NPL w portfelu wzrósł w ciągu kwartału o 0.3pp do 9.4 proc., przy spadku wskaźnika pokrycia o 3pp do 52.6 proc.

Idea Bank nadal wyróżnia się wysokimi dynamikami wolumenów na tle innych banków. Roczna zmiana wartości  kredytów i depozytów wyniosła w Idea Banku odpowiednio +19.4 proc. i  +20.7 proc.. Kwartalne zmiany wolumenów to odpowiednio 6.5 proc. i 5,3 proc.

Po publikacji wyników kurs rośnie o 0,6 proc., do 25,8 zł, przez miesiąc urósł o blisko 7 proc. - Wyniki  Idea  Banku,  nawet  po  uwzględnieniu  sezonowo  wyższej  składki  na  BFG były  dobre  i znacznie  lepsze  niż  ubiegłoroczne.  Na  roczną  dynamikę skorygowanego  o  sprzedaż  aktywów rezultatu pozytywnie wpłynęła  wysoka  dynamika  wolumenów i poprawa marży  odsetkowej,  przy dobrej kontroli kosztów działalności. Rezultaty oceniamy pozytywnie. Znormalizowany  roczny współczynnik P/E dla wyników wyniósł w II kwartale ok. 8.9 czyli bardzo nisko – ocenia Marcin Materna, dyrektor działu analiz Millennium DM.