Firmy, samorządy i banki planują dużo emisji obligacji

Wartość wyemitowanych papierów nieskarbowych zbliży się do 40 mld zł

Publikacja: 11.02.2011 01:42

Firmy, samorządy i banki planują dużo emisji obligacji

Foto: Fotorzepa, Mateusz Dąbrowski md Mateusz Dąbrowski

Zapowiada się kolejny dobry rok na rynku papierów nieskarbowych. Zadłużenie samorządów, przedsiębiorstw oraz banków wynikające z emisji obligacji może przekroczyć na koniec roku 100 mld zł wobec ponad 67 mld zł na koniec 2010 r. Wszystko za sprawą dużej wartości emisji planowanych w tym roku, które mogą się zbliżyć do 40 mld zł. Dla porównania, według danych Fitch Polska w ubiegłym roku kwota emisji nieskarbowych papierów przekroczyła 20 mld zł (była o 6,6 mld zł wyższa niż rok wcześniej).

Z danych zebranych przez „Rz” wynika, że duże emisje planuje w tym roku m.in. BGK w ramach własnych papierów na kwotę 5 mld zł (w lutym wypuści je o wartości 2 mld zł) oraz emitowanych na rzecz Krajowego Funduszu Drogowego (10,7 mld zł). W ubiegłym roku program o wartości 10 mld zł podpisało także PGE (nie wiadomo jednak, kiedy dojdzie do emisji). Opóźniają się bowiem przetargi na budowę dużych elektrowni, poza tym nie ma ostatecznej decyzji UOKiK (po odwołaniu) w sprawie przejęcia przez spółkę gdańskiej Energi, a na te inwestycje koncern potrzebuje pieniędzy.

Swoje programy uruchomiły Polkomtel, Tauron, PGNiG. Poza tym PGNiG oraz PKN Orlen mogą wyemitować także euroobligacje (każda firma za minimum 500 mln euro). Ze sporym programem o wartości od 800 mln do 1,5 mld zł planuje wyjść na rynek Katowicki Holding Węglowy. Ile wyemituje w tym roku, jeszcze nie wiadomo. Prezes spółki Roman Łój mówi, że pierwszych transz pieniędzy spodziewa się w połowie 2011 r. Poza tym KHW co roku emituje papiery o wartości 200 – 300 mln zł spłacane węglem.

Plany pozyskania pieniędzy z rynku długu mają także: Warimpex (300 mln zł), Unibep (50 mln zł), Mieszko (110 – 150 mln zł), Trakcja Polska (297 mln zł), Gant (100 mln zł), NFI Jupiter (129 mln zł). Banki spółdzielcze zrzeszone w BPS wypuszczą w tym roku papiery za 300 mln zł.

Z kolei tylko siedem dużych miast planuje emisje obligacji na kwotę 1,4 mld zł (w tym Warszawa na 600 mln zł, a Poznań na 396 mln zł). Bardzo aktywne są także spółki komunalne, w ostatnim czasie zwłaszcza porty lotnicze – sześć z nich prognozuje emisje na w sumie 1,1 mld zł. Największe programy – po ponad 200 mln zł – dotyczą portów w Warszawie i Wrocławiu. Z uzyskanych pieniędzy chcą one finansować inwestycje związane z organizacją Euro 2012.

Przybywa nie tylko emitentów, ale także organizatorów emisji. Chętnie angażują się w organizowanie emisji domy maklerskie. W czołówce są Copernicus Securities, Ipopema, NWAI oraz BPS. Także coraz więcej banków rozwija tę ofertę. Ostatnim przykładem jest Polski Bank Przedsiębiorczości (dawny WestLB). Dotąd specjalizował się on w emisjach papierów krótkoterminowych. Maciej Stańczuk, prezes PBP, przyznaje, że bank chce organizować emisje o dłuższym terminie zapadalności. – Interesuje nas organizacja emisji obligacji dla średnich firm, do 100 mln zł. Do końca roku chcielibyśmy podpisać umowy na dwa – trzy programy – mówi Maciej Stańczuk.

[ramka][srodtytul]Copernicus organizatorem emisji obligacji za 500 mln zł[/srodtytul]

– W tym roku chcemy przeprowadzić emisje obligacji na ok. 500 mln zł – mówi Marek Witkowski, członek zarządu Copernicus Securities. W tym 400 mln zł będą stanowić obligacje firm, a 100 mln zł komunalne. – Znaleźliśmy grupę inwestorów zainteresowanych papierami komunalnymi – mówi Witkowski. Copernicus w ubiegłym roku przeprowadził 20 emisji o wartości ok. 730 mln zł (w tym dla Prime Car Management na 534 mln zł). Szefowie domu maklerskiego zapowiedzieli podpisanie programu o wartości 50 mln euro z zagraniczną spółką z branży finansowej. Chcą ją też wprowadzić na giełdę w Warszawie. W sumie Copernicus planuje wprowadzić na GPW od sześciu do dziewięciu spółek. Wartość wyemitowanych przez nie akcji może wynieść ok. 300 mln zł.[/ramka]

[i]masz pytanie, wyślij e-mail do autorki, [mail=k.ostrowska@rp.pl]k.ostrowska@rp.pl[/mail][/i]

Zapowiada się kolejny dobry rok na rynku papierów nieskarbowych. Zadłużenie samorządów, przedsiębiorstw oraz banków wynikające z emisji obligacji może przekroczyć na koniec roku 100 mld zł wobec ponad 67 mld zł na koniec 2010 r. Wszystko za sprawą dużej wartości emisji planowanych w tym roku, które mogą się zbliżyć do 40 mld zł. Dla porównania, według danych Fitch Polska w ubiegłym roku kwota emisji nieskarbowych papierów przekroczyła 20 mld zł (była o 6,6 mld zł wyższa niż rok wcześniej).

Pozostało 86% artykułu
Finanse
Polacy ciągle bardzo chętnie korzystają z gotówki
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Finanse
Najwięksi truciciele Rosji
Finanse
Finansowanie powiązane z ESG to korzyść dla klientów i banków
Debata TEP i „Rzeczpospolitej”
Czas na odważne decyzje zwiększające wiarygodność fiskalną
Materiał Promocyjny
Bank Pekao wchodzi w świat gamingu ze swoją planszą w Fortnite
Finanse
Kreml zapożycza się u Rosjan. W jeden dzień sprzedał obligacje za bilion rubli