Większość znów na minusie

W marcu ubezpieczeniowe fundusze akcyjne wypadły nieźle. Na przykład funduszowi akcji zarządzanemu przez Axa Życie udało się zarobić 7,43 proc., podczas gdy przez ostatnie 12 miesięcy, licząc od 1 kwietnia 2008 r., stracił 49 proc.

Jednak jak twierdzą eksperci firmy Expander, ostatnia poprawa koniunktury na giełdzie to za mało, by mówić, że najgorsze minęło. Niepewność jest wciąż duża. Poza tym na wyniki funduszy ma wpływ nie tylko sytuacja gospodarcza, lecz również skład portfela i umiejętności zarządzającego.

Na pewno niezłym wyczuciem mogą się pochwalić specjaliści zarządzający funduszami oferowanymi przez Nordea Życie. Fundusze dynamiczne straciły przez 12 miesięcy ponad 40 proc., natomiast Nordea tylko 26 proc. Jeśli chodzi o wyniki trzyletnie, to poza tym funduszem wszystkie pozostałe były na minusie. Dobry jest również wynik za pięć ostatnich lat. Nordea dynamiczny zarobił prawie 41 proc., a drugi w kolejności fundusz nieco ponad 7 proc.

Wyniki funduszy inwestujących na warszawskiej giełdzie nie są rzecz jasna zachwycające. Większość funduszy mieszanych i wszystkie akcyjne są po trzech latach na minusie. Nie powinno to dziwić, bo w tym czasie WIG stracił ponad 40 proc.

W ciągu pięciu ostatnich lat tylko fundusz akcji Commercial Union odnotował straty. W czasie hossy miał on wysokie stopy zwrotu.

Fundusze bezpieczne, z małymi wyjątkami, są na plusie, zarówno po 12 miesiącach, jak i 36 oraz 60. Warto zwrócić uwagę na fundusz dolarowy zarządzany przez Benefię Życie (do niedawna był to fundusz firmy Royal). Z powodu umacniania się złotego przez lata notował on straty. Odwrócenie tendencji na rynku walutowym sprawiło, że w zestawieniu obejmującym ostatnie cztery kwartały znalazł się na drugim miejscu. Wartość jego jednostki rozrachunkowej zwiększyła się o ponad 22 proc.

Nikt nie jest w stanie podać, jakie mogą być wyniki funduszy na koniec roku. Analitycy nie są zgodni co do tego, czy marcowe zwyżki na giełdzie to początek końca kryzysu czy też nie. – Prognozowanie to obecnie nic innego jak wróżenie – mówi Ewa Radkowska, zarządzająca funduszami w OFE ING.

[ramka][b]Do czego służą fundusze[/b]

Z ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi mają do czynienia ci klienci, którzy kupili polisę z funduszem lub polisę inwestycyjną. Zapewnia ona ochronę życia (w razie śmierci ubezpieczonego wskazane przez niego osoby dostaną świadczenie) i daje możliwość oszczędzania pieniędzy. Składka, którą wpłacamy co miesiąc (albo co kwartał, pół roku, rok lub jednorazowo), jest dzielona. Część pieniędzy trafia na nasze indywidualne konto i te sumy towarzystwo będzie inwestować. Trzeba pamiętać, że firma nie gwarantuje kwoty, którą dostaniemy po zakończeniu oszczędzania. Zależy ona od osiągniętych zysków. Pośrednio mamy wpływ na wysokość sumy zgromadzonej na naszym koncie, wybierając fundusze, w które będą inwestowane nasze pieniądze. Reszta płaconej przez nas składki jest przeznaczona na opłacenie polisy na życie. Zanim dojdzie do podziału składki na dwie części, towarzystwo pobiera z niej różne opłaty. Są one największe w pierwszych latach po podpisaniu umowy, dlatego wtedy nie opłaca się wycofywać oszczędności, bo można dostać mniej, niż się wpłaciło.[/ramka]

[ramka][b]Błażej Bogdziewicz - zarządzający funduszami Arka[/b]

W styczniu i lutym kursy akcji mocno spadały. Nominalnie wartość akcji była najniższa od przeszło dziesięciu lat, realnie od kilkudziesięciu lat. W Polsce duży wpływ na sytuację gospodarczą miało osłabienie złotego. W marcu sytuacja na giełdach się poprawiła, głównie dzięki agresywnym działaniom wielu banków centralnych, zwłaszcza amerykańskiego Fedu, oraz nadspodziewanie dobrym rezultatom amerykańskich banków po pierwszym kwartale.