Brak akcji rosyjskich spółek to teraz zaleta

Fundusze koncentrujące się na inwestycjach w krajach Europy Środkowo-Wschodniej w ostatnich latach znacząco traciły na popularności.

Publikacja: 13.11.2014 11:40

Brak akcji rosyjskich spółek to teraz zaleta

Foto: Bloomberg

Nie jest to zaskakujące. Ich stopy zwrotu często rozczarowywały, były słabsze niż uzyskiwane w Polsce lub na rynkach rozwiniętych. Zaledwie kilka funduszy z tej grupy może pochwalić się wynikami na zadowalającym poziomie. Wśród nich korzystnie wyróżnia się ING Akcji Środkowoeuropejskich zarządzany przez Marcina Szortykę. Od 2011 r. nieprzerwanie osiąga rezultaty lepsze od średniej i należy do ścisłej czołówki w swojej grupie. Kluczem do sukcesu jest selekcja akcji. Zarządzający ma w tym zakresie dość dużo swobody i korzysta z niej z bardzo dobrym efektem. Tylko w tym roku przewaga wyniku funduszu nad średnią wyniosła to aż 10,2 pkt proc., a nad benchmarkiem (wzorzec do porównań) nieco ponad 3 pkt proc. Aby osiągnąć taki wynik, nie trzeba było sięgać po szczególne środki. Trzon portfela funduszu stanowią blue chipy z krajów środkowowschodniej Europy: 40 proc. to akcje notowane na giełdach w Polsce,  Czechach, Rumunii i na Węgrzech, 45 proc. – w Turcji, a pozostałe 15 proc. przypada na Austrię. Brakuje popularnej w portfelach konkurentów Rosji, co w ostatnich miesiącach jest zaletą. Zarządzający może odejść od tej modelowej struktury o nie więcej niż plus/minus 15 pkt proc. (dotyczy regionu geograficznego lub plus/minus 5 pkt proc. (spółka). Jeśli chodzi o opłaty, są one niewygórowane; opłata za zarządzanie jest niższa od przeciętnej, a manipulacyjna ?– wyższa. Trzeba zaznaczyć, że w czerwcu do ING Akcji Środkowoeuropejskich zostały przyłączone dwa inne fundusze: ING Rosja EUR oraz ING Chiny i Indie USD. Doprowadziło to do podwojenia aktywów (do 85 mln zł na koniec czerwca), ale zgodnie z deklaracjami zarządzających nie będzie miało wpływu na politykę inwestycyjną. Czyli, co ważne, papierów rosyjskich nadal w funduszu nie będzie. Analizy Online przyznały funduszowi ocenę na wysokim poziomie czterech gwiazdek.

Złap mikołajkową okazję!

Czytaj dalej RP.PL.
Ciesz się dostępem do treści najbardziej opiniotwórczego medium w Polsce. Rzetelne informacje, pogłębione analizy, komentarze i opinie. Treści, które inspirują do myślenia. Oglądaj, czytaj, słuchaj.
Ekonomia
Gaz może efektywnie wspierać zmianę miksu energetycznego
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Ekonomia
Fundusze Europejskie kluczowe dla innowacyjnych firm
Ekonomia
Energetyka przyszłości wymaga długoterminowych planów
Ekonomia
Technologia zmieni oblicze banków, ale będą one potrzebne klientom
Materiał Promocyjny
Bank Pekao wchodzi w świat gamingu ze swoją planszą w Fortnite
Ekonomia
Czy Polska ma szansę postawić na nogi obronę Europy