Kiedy kredyt, kiedy faktoring

Faktoring to alternatywa dla kredytu obrotowego. Dzięki tej usłudze nawet firmy z gorszą kondycją finansową mogą szybko zdobyć środki na bieżącą działalność. Gdy firmom brakuje pieniędzy na spłatę zobowiązań, to z reguły sięgają po kredyt, który pozwala im utrzymać płynność finansową. Jednak ta forma finansowania nie jest dostępna dla wszystkich firm. Banki nie przyznają kredytu przedsiębiorstwom bez zdolności kredytowej i bez odpowiednich zabezpieczeń. Ale takie firmy mogą skorzystać z alternatywnej oferty banków np. z dyskonta wierzytelności czy faktoringu. Zapytaliśmy ekspertów branży faktoringowej, czym sprzedaż faktur może rywalizować z tradycyjnym kredytem.

Paweł Kacprzak, dyr. ds. faktoringu w Raiffeisen Polbank

Wymienię tylko kilka kluczowych przewag faktoringu nad kredytem. Może to zabrzmi dziwnie, ale faktoring spłaca się sam. Otóż w ramach faktoringu klient dostaje zapłatę za fakturę od banku w ciągu 1-2 godzin od przesłania danych do banku. Czyli poprawia się płynność firmy. Taki sam efekt daje kredyt. Natomiast w faktoringu nie musi tych środków oddawać faktorowi w momencie spłaty, ponieważ zadłużenie jest gaszone wpływem od odbiorcy. Jeśli chodzi o kredyt to prędzej czy później trzeba zwrócić pożyczone środki, ograniczając pulę dostępną w codziennym obrocie firmy. Co oczywiście wpływa na pogorszenie płynności. W faktoringu takiego efektu nie ma, gdyż faktoring to sprzedaż faktury, czyli wierzytelności, a nie kredyt, który kiedyś trzeba zwrócić. Kolejny ważny element to możliwość pozbycia się dzięki faktoringowi ryzyka niewypłacalności dłużnika. Na bardzo konkurencyjnym rynku bardzo ciężko jest zdobywać kontrakty, nie udzielając odbiorcy odroczonego terminu płatności. A to zawsze wiążę się z ryzykiem, że gdy np. po 60 dniach przyjdzie termin płatności, to dłużnik nie zapłaci. W ramach faktoringu pełnego to ryzyko przejmuje bank. A jeżeli do finansowania w okresie oczekiwania na zapłatę od dłużnika używaliśmy kredytu, to mamy podwójny problem – nie dość, że nie dostaliśmy należnej nam zapłaty, to jeszcze musimy spłacić kredyt. Dla większych firm bardzo ważną cechą faktoringu jest to, że poprawia on strukturę jej bilansu. Otóż kredyt firma musi wykazywać w bilansie po stronie pasywów jako zadłużenie. W przypadku faktoringu nie pojawia się zadłużenie kredytowe, a poprawia się struktura aktywów – zamiast należności pojawia się gotówka na rachunku.

Sebastian Grabek, dyrektor ds. faktoringu w HSBC Bank Polska S.A.

W przeciwieństwie do kredytu faktoring oferuje nie tylko finansowanie, ale także zarządzaniem należnościami, monitowaniem odbiorców jak również przejęciem ryzyka braku zapłaty ze strony odbiorcy towaru/usługi (faktoring bez regresu). Przejęcie ryzyka braku zapłaty jest szczególnie ważne dla eksporterów, którym trudniej niż wyspecjalizowanej instytucji finansowej, ocenić ryzyko braku zapłaty ze strony zagranicznych kontrahentów czy prowadzić windykację na innych rynkach niż ich rynek macierzysty. Faktoring jest też bardziej dostępnym rozwiązaniem niż kredyt, mogą z niego skorzystać również te firmy, które nie mają wystarczająco dobrej sytuacji finansowej, żeby móc otrzymać kredyt w banku. Do niedawna przewagą kredytu nad faktoringiem była istotnie niższa cena. Dziś różnica w cenie jest znacznie mniejsza niż kilka lat temu. Sam koszt finansowania jest porównywalny, niemniej jednak faktoring obejmuje dodatkowe usługi (np. zarządzanie i monitowanie przeterminowanych należności), które nie są oferowane w przypadku kredytu i to właśnie koszt tych usług sprawia, że faktoring jest nieco droższy niż finansowanie kredytowe. Z uwagi na coraz mniejszą różnicę w cenie w porównaniu do kredytu koszt przestaje być czynnikiem decydującym o popularności faktoringu wśród firm. Nie jest jeszcze tak dobrze znanym instrumentem finansowania jak kredyt, niewielka jest szczególnie wiedza dotycząca dużej dostępności i elastyczności faktoringu oraz usług dodatkowych, które obejmuje. Wynika to z poziomu rozwoju rynku oraz polityki i strategii banków (na ile produkt ten jest ważnym dla tych instytucji z perspektywy ich priorytetów i celów). Niemniej jednak wiele instytucji podejmuje działania ukierunkowane na promowanie faktoringu, a instrument ten pojawia się w rekomendacjach organizacji biznesowych dot. rozwiązań umożliwiających firmom radzenie sobie z zatorami płatniczymi w trudnych czasach.

Jakub Ananicz, Członek Zarządu Faktorama

Najczęściej faktoring jest traktowany jako usługa komplementarna do kredytu i dodatkowe źródło finansowania. Przekazując swoje faktury do faktoringu przedsiębiorca może liczyć na terminowe płatności i wsparcie faktora w przypadku opóźnień. Faktoring znacząco poprawia bilans firmy, w przeciwieństwie do kredytu nie zwiększając zadłużenia przedsiębiorstwa. Co więcej, wpływa on na poprawę wskaźników finansowych, gdyż nie wykazuje się należności od przedsiębiorstw, ale gotówkę na rachunku. To z kolei może przełożyć się na uzyskanie wyższego limitu kredytowego, kiedy firma naprawdę będzie potrzebować go do celów inwestycyjnych. W przypadku małych firm, które świadczą usługi dla dużych przedsiębiorstw, faktoring jest nie tylko tańszy niż kredyt, ale również łatwiej dostępny.