Grad potwierdza: skarb sprzeda mniej akcji BGŻ

„Rz" napisała dziś

, że rząd zdecyduje się na zmniejszenie liczby sprzedawanych akcji z 16 do 5,25 mln. W efekcie na GPW trafi tylko 12-proc. akcji banku, a Skarb Państwa zostanie z niewiele ponad 25-proc. udziałem – czyli pakietem mniejszościowym pozwalającym na blokowanie kluczowych decyzji w spółce.

Cezary Adamczyk:
Pierwsza ofiara
reformy OFE

Cenę sprzedaży Akcji Sprzedawanych  dla Inwestorów Indywidualnych w wysokości 60 zł za jedną Akcję Sprzedawaną oraz dla Inwestorów Instytucjonalnych w wysokości 60 zł za jedną Akcję Sprzedawaną. Ostateczną liczbę akcji w ramach oferty ustanowiono na 5,2 miliona. Pierwotnie MSP chciało sprzedać 16,05 miliona akcji, stanowiących 37 proc. udziałów w banku. Wcześniej Skarb Państwa ustalił widełki cenowe za akcję w przedziale 66 - 90 zł.

- Świadomie zmniejszyliśmy ofertę, będziemy czekać na realizację celów przez Rabobank (główny akcjonariusz BGŻ – red.) a potem zmniejszać nasze udziały w BGŻ – mówił Aleksander Grad. – Cel podstawowy, czyli upublicznienie spółki został osiągnięty – dodał. Przyznał, że rynek ocenił, iż cena maksymalna jest za wysoka, do czego miał prawo.

– Ale pamiętajmy, że chodzi o inwestorów indywidualnych, inwestorzy finansowi pokryli książkę popytu – powiedział minister skarbu. Zdaniem Jacka Sochy, partnera PwC rynek ma prawo nie kupić akcji, gdy w spółce jest inwestor strategiczny – w tym przypadku Rabobank (Grad zaś przypomniał, że Rabobank nigdy nie zapłacił za przejęcie kontroli w BGŻ).

- Jeśli chodzi o BGŻ problemem nie było to, że nie było zainteresowania tylko cena. Nie chcieliśmy sprzedać całego pakietu po niższej cenie.  Nieprawdą jest, że OFE nie były zainteresowane kupnem akcji. Było zainteresowanie ze strony OFE i nie ma to nic wspólnego ze zmniejszeniem składki - powiedział Grad.

Minister dodał, że Skarb Państwa chce poczekać i sprzedać resztę akcji po lepszej cenie w przyszłości. Poinformował też że dalsze rozmowy z Rabobankiem o pakiecie 25 proc. są nadal otwarte.

Inwestorzy indywidualni dopisali

Maksymalnie inwestor indywidualny dostanie 24 akcje banku.

Z uwagi na to, że w odróżnieniu od instytucji inwestorzy indywidualni dopisali (prawdopodobnie złożyli ponad 70 tys. zapisów), transza detaliczna została zwiększona z 25 proc. do 30 proc. oferty, czyli 1,56 mln sztuk akcji. MSP nie podał jeszcze oficjalnej skali redukcji zapisów. Zakładając, że inwestorzy zapisywali się na maksymalną ilość akcji (120 sztuk na osobę), wynieść ona może około 78 proc., co oznacza, że pojedynczy gracz kupi 22-23 papierów za około 1,3 tys. zł (zapłaci ostatecznie 60 zł za walor, tyle co instytucje). Różnica między wpłaconymi 10,8 tys. zł a ostateczną kwotą będzie zwrócona w dniu przydziału akcji (planowany jest na 25 maja).

Przyjęta cena sprzedaży oznacza, że bank został wyceniony na 2,59 mld zł, co przekłada się na 1,07-krotność ceny do wartości księgowej BGŻ. Więcej ponad rok temu chciał zapłacić Skarbowi Państwa główny akcjonariusz spółki – holenderski Rabobank (nieoficjalne informacje wskazują, że cena oscylowała wokół 1,4 C/WK), ale wówczas rząd nie zdecydował się na transakcję. Część analityków zastanawia się, dlaczego wobec nikłego zainteresowania funduszy nie zdecydowano się na powrót do negocjacji. – To nie jest pytanie do nas, ale do sprzedającego – mówi jeden z doradców przy ofercie.

Komunikat resortu wskazuje na możliwe przyczyny. - Cel podstawowy, jakim jest upublicznienie BGŻ SA w terminie ustalonym wspólnie przez Rabobank i MSP został osiągnięty. Istotne jest również to, że warszawska giełda jest jedyną giełdą na świecie, na której notowane są akcje banku, który jest częścią grupy kapitałowej, jedynego komercyjnego banku na świecie z ratingiem „AAA" - zwiększa to znaczenie GPW jako regionalnego centrum finansowego regionu Europy Środkowo-Wschodniej – czytamy. BGŻ Jako spółka giełdowa będzie mieć misję tworzenia wartości dla wszystkich akcjonariuszy. Rynki finansowe będą oczekiwać znacznej poprawy rezultatów finansowych spółki oraz przejrzystych standardów corporate governance, co z kolei powinno wpłynąć na docelowy wzrost wartości BGŻ. Skarb Państwa pozostanie w akcjonariacie banku do momentu, kiedy strategia operacyjna wdrażana przez Rabobank znajdzie pełne odzwierciedlenie w wartości akcji BGŻ – podkreślił resort.

MSP zauważa, że free-float banku (odsetek akcji w wolnym obrocie giełdowym) sięgać będzie 15 proc., uwzględniając około 3 proc. walorów pracowniczych. Debiut BGŻ planowany jest na 27 maja

Ponad 50 tys. zapisów na akcje BGŻ

Ponad 50 tys. osób zapisało się na akcje BGŻ - powiedział w Katowicach podczas Europejskiego Kongresu Gospodarczego minister Aleksander Grad, cytowany przez agencję PAP. Wcześniej brokerzy informowali, że zapisów może być nawet 70 tys.

Skarb Państwa zdecydował się ostatecznie sprzedać 5,2 mln sztuk akcji, zamiast 16,05 mln. Cena sprzedaży została ustalona na 60 zł (drobni gracze zapisywali się przy poziomie 90 zł za walor).

Przy założeniu, że wszyscy inwestorzy indywidualni zapisali się na maksymalną liczbę 120 akcji, stopa redukcji przekroczyć może 74 proc. To oznacza, że każdy może liczyć na 31 walorów i ostateczna kwota inwestycji sięgnie 1,9 tys. zł.

Klienci, którzy złożyli zapis na akcje BGŻ mogą odstąpić od oferty poprzez złożenie odpowiedniego oświadczenia w terminie 2 dni roboczych od udostępnienia informacji o cenie sprzedaży akcji BGŻ (tj. do końca dnia 20 maja 2011 r.). Brokerzy wymagają, aby zrobić to osobiście lub telefonicznie.