KHW: emisja obligacji jeszcze w tym roku

Artur Trzeciakowski, wiceprezes KHW mówi „Rz" o programie emisji obligacji KHW. Wczoraj holding dostał zgodę Waldemara Pawlaka na emisję obligacji.

Publikacja: 15.06.2012 11:01

KHW: emisja obligacji jeszcze w tym roku

Foto: Fotorzepa, Tomasz Jodłowski TJ Tomasz Jodłowski

„Rz": Co oznacza dla KHW zgoda Waldemara Pawlaka na emisję obligacji za ponad 1 mld zł?

Artur Trzeciakowski:

Wczorajsza decyzja WZA (jego rolę dla KHW pełni minister gospodarki, wicepremier Waldemar Pawlak – red.) ma bardzo istotne znaczenie dla przyszłości KHW. Umożliwienie wyemitowania obligacji za ponad miliard złotych otwiera drogę do całkowitej przebudowy struktury finansowania holdingu. Po raz pierwszy okres finansowania inwestycji wyrówna się z okresem jej zwrotu, zdecydowanej poprawie ulegną także wszystkie wskaźniki płynności finansowej, co może mieć istotne znaczenie w ewentualnym przyszłym procesie prywatyzacji firmy.

Jakie będą teraz kolejne kroki zarządu KHW? Potrzeba przecież  jeszcze zgody m.in. ministra Skarbu Państwa.

Decyzja WZA pozwala na dokończenie procesu przygotowania emisji, to jest między innymi na złożenie wniosku do MSP o wyrażenie zgody na ustanowienie zabezpieczeń na hipotekach nieruchomości pozaprodukcyjnych. Przed nami również przygotowanie i podpisanie dokumentacji końcowej, wycena części zabezpieczeń i ich prawne due diligence, a następnie sądowa rejestracja zabezpieczeń.

To kiedy w takim razie można spodziewać się pierwszej transzy i w jakiej wysokości?

Określenie dokładnej daty pierwszej emisji jest niestety dość trudne, jako iż zależy to między innymi od tego, kiedy uzyskamy zgodę Ministerstwa Skarbu Państwa na ustanowienie zabezpieczeń, a także od czasu, jaki będzie niezbędny do ich sądowej rejestracji. Sądzę jednak, że pierwsza emisja w kwocie około 350 milionów złotych powinna zostać zrealizowana w III kwartale tego roku, a druga, czyli około 700 mln zł, powinna zostać zamknięta w IV kwartale 2012 r.

Jak zabezpieczone będą obligacje? Będą  ubezpieczone?

Generalnie podstawowe środki zabezpieczenia tych obligacji będą podobne do obecnie istniejących w przypadku posiadanych przez KHW kredytów. Czyli będą to zastawy i hipoteki. Warto przy tym zaznaczyć, że nie będą ustanawiane zastawy ani hipoteki na majątku produkcyjnym firmy. Zabezpieczeniem więc nie może być na przykład koncesja, złoże, zakład górniczy (w tym jego nieruchomości ani jego wyposażenie). Nie będą nimi również nieruchomości, na których znajdują się budynki mieszkalne. Zabezpieczeniem może być natomiast zastaw rejestrowy na polisie ubezpieczeniowej nieruchomości stanowiących zabezpieczenie.

Jakie są najważniejsze warunki emisji?

Wynegocjowane główne warunki emisji to dokument liczący kilkadziesiąt stron. Szczegóły tego dokumentu stanowią tajemnicę handlową  naszej firmy, więc niestety nie mogę ich upublicznić. Mogę powiedzieć tylko, że wynegocjowane zostały między innymi: rodzaj obligacji, kwota i waluta programu, okres dostępności, sposób wykupu, koszt programu, kowenanty, zabezpieczenia, przypadki naruszenia, system prawny obowiązujący strony oraz cała sfera organizacyjna, jak na przykład sposób odbywania zgromadzeń obligatariuszy.

Na co zostaną przeznaczone środki z emisji i na co bezpośrednio pójdą pierwsze pieniądze?

Środki z emisji przeznaczone zostaną na uporządkowanie struktury finansowania KHW oraz na przewidywane w najbliższych latach inwestycje. Pierwsza transza emisji zostanie w całości przeznaczona na refinansowanie istniejących obecnie zobowiązań finansowych, to jest kredytów krótkoterminowych. Natomiast druga przeznaczona jest na zmianę struktury zobowiązań handlowych oraz inwestycje.

Biznes
Polska kupiła kolejne nowoczesne bezzałogowce w USA i... sprzedaje bezzałogowce obserwacyjne Malezji
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Biznes
Stare telefony działają cuda! Dołącz do akcji T-Mobile i Szlachetnej Paczki
Biznes
Podcast „Twój Biznes”: Polski rynek akcji – optymistyczne prognozy na 2025 rok
Biznes
Eksport polskiego uzbrojenia ma być prostszy
Materiał Promocyjny
Bank Pekao wchodzi w świat gamingu ze swoją planszą w Fortnite
Biznes
Jak skutecznie chronić rynek Unii Europejskiej