Firmy i kancelarie po raz kolejny mogą się pochwalić prestiżowymi sukcesami, w tym doradztwem przy największych transakcjach rynkowych. Konkurencja w tej kategorii była bardzo zacięta. Wzięło w niej udział 28 uczestników naszego rankingu, których prosiliśmy o przedstawienie transakcji, przy których pracowali. Konieczne było podanie branży, nazwy klienta oraz wartości transakcji.
Czytaj także: Największe firmy podatkowe według przychodów
Podobnie jak w poprzednich edycjach rankingu ograniczeniem był fakt, że nie wszyscy mogli lub chcieli ujawnić nazwy swoich klientów. Dlatego nawet bardzo ciekawych transakcji nie mogliśmy uwzględnić w naszym zestawieniu.
Wybór powierzyliśmy specjalnie powołanej w tym celu kapitule pod przewodnictwem Jacka Chwedoruka, prezesa Rothschild Polska. W jej skład weszli również przedstawiciele banków inwestycyjnych i organizacji przedsiębiorców.
Czytaj także: Znamy największe firmy doradztwa podatkowego
Przewodniczący kapituły podkreślał, że premiowane są transakcje złożone oraz takie, które stanowią nowość.
– Musimy wziąć pod uwagę zarówno wymiar rynkowy, jak i element podatkowy – dodał Piotr Kamiński, wiceprezydent Pracodawców RP.
Czytaj także: Największe firmy podatkowe według przychodów
Wygrywa giełda...
Pierwsze miejsce w tej kategorii zajęła firma MDDP, która świadczyła usługi doradztwa przy debiucie Griffin Premium, jednego z liderów rynku nieruchomości, na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Był to pierwszy debiut giełdowy spółki typu REIT (typ funduszu inwestycyjnego), skupiającej się na nieruchomościach biurowych i biurowo-handlowych. Wartość sprzedanych akcji przekroczyła 508 mln zł.
Projekt polegał na opracowaniu i wdrożeniu struktury korporacyjnej dla grupy spółek przeznaczonych do debiutu na Giełdzie Papierów Wartościowych. Firma MDDP stworzyła model finansowania wewnątrzgrupowego, zapewniający regularne i stabilne wypłaty dywidend dla inwestorów. Projekt obejmował kilka emisji obligacji, wiele transakcji sprzedaży i aportów udziałów oraz transakcji dotyczących wierzytelności pożyczkowych, podwyższenia kapitałów własnych spółek, przekształcenie form prawnych i fuzję spółek. MDDP świadczyła usługi w zakresie przepisów polskiego prawa.
Za prowadzenie sprawy po stronie MDDP odpowiedzialny byli doradcy podatkowi i partnerzy Justyna Bauta-Szostak i Łukasz Kosonowski.
Uzasadniając swój wybór, członkowie kapituły podkreślali, że przyznają pierwsze miejsce za stopień skomplikowania oraz element nowości tej transakcji.
...i kompleks biurowy
Drugie miejsce w kategorii prestiżowych transakcji kapituła przyznała kancelarii Dentons za refinansowanie kompleksu budynków biurowych Warsaw Spire.
Doradcy podatkowi Dentons pracowali na rzecz konsorcjum trzech niemieckich banków: Helaba, Deutsche Pfandbriefbank oraz Berlin Hyp. Projekt dotyczył refinansowania kompleksu budynków biurowych Warsaw Spire. Wartość udzielonych kredytów wyniosła 370 milionów euro.
Warsaw Spire to prestiżowy kompleks biurowy położony przy placu Europejskim w Warszawie, który składa się z liczącej 180 metrów wysokości wieży Warsaw Spire oraz dwóch innych budynków. Ich łączna powierzchnia biurowa to 115 tys. mkw.
W kwestiach podatkowych związanych z transakcją doradzali partner Cezary Przygodzki i counsel Tomasz Krasowski. Była to rekordowa w minionym roku transakcja finansowania pojedynczego aktywa.
Wielu odniosło sukces
Poza podium znalazły się cztery inne kancelarie: Domański Zakrzewski Palinka, EY, GWW Tax i PwC.
Kancelaria Domański Zakrzewski Palinka zaangażowała się w doradztwo na rzecz Algonquin, paneuropejskiego inwestora i operatora hotelowego. Transakcja, której całkowita wartość wyniosła 70 mln euro, dotyczyła sprzedaży prestiżowego hotelu Sheraton Grand Kraków. Nabywcą jest Invesco Real Estate, globalna spółka zarządzająca inwestycjami.
Kancelaria DZP doradzała w zakresie międzynarodowych skutków podatkowych. Transakcja była złożona, a dodatkowym wyzwaniem było utrzymanie dobrych relacji z siecią Starwood, właścicielem marki Sheraton.
Wydarzenia na rynku mediów
Firma EY z kolei doradzała przy globalnej transakcji nabycia Scripps Networks Interactive (właściciela Grupy TVN) przez firmę medialną Discovery Communications. Polskie biuro EY było zaangażowane w doradztwo podatkowe przy tej transakcji w zakresie polskich aktywów Scripps, tj. grupy TVN.
Doradcą finansowym Scripps byli: Allen & Co. oraz J.P. Morgan Securities. Doradcą prawnym był Weil, Gotshal & Manges. Wartość globalna transakcji wyniosła ok. 14,6 mld dolarów.
Inną ciekawą transakcję ocenianą przez kapitułę rankingu przeprowadziła kancelaria GWW. Chodziło o połączenie transgraniczne, w którym Cyfrowy Polsat przejął cypryjską spółkę Metalem, posiadającą aktywa w wysokości ponad 6,5 mld zł. Sprawą kierował mecenas Andrzej Próchnicki.
Doradztwo ze strony GWW w obszarze polskich przepisów dotyczyło opracowania koncepcji przeprowadzenia transakcji. Kancelaria zapewniała też wsparcie w jej realizacji. Uzyskała również dla klienta interpretacje indywidualne, które potwierdzają neutralność podatkową przeprowadzonego procesu.
Kapituła zwróciła też uwagę na transakcję pilotowaną przez firmę PwC. Chodzi o nabycie przez fundusz Mid Europa Partners Grupy Hortex, producenta m.in. soków, napojów i mrożonek. Członkowie kapituły docenili tę transakcję, choć jej wartość nie została publicznie ujawniona.
Autorskie rozwiązania są w cenie
Firma PwC doradzała funduszowi w zakresie finansowo-podatkowym, natomiast doradcą prawnym był Clifford Chance. Po stronie PwC za doradztwo podatkowe odpowiedzialny był zespół, którym kierowali Rafał Dróbka, partner w dziale doradztwa prawno-podatkowego PwC, i Michał Maj, starszy menedżer w tym dziale.
– Jednym z głównych wyzwań było zastosowanie kompletnie nowych regulacji podatkowych, które istotnie zmieniły postrzeganie transakcji i ich strukturyzacji – mówią eksperci PwC.
