Kto kupował obligacje kalabryjskiej mafii?

Międzynarodowi inwestorzy przez cztery lata włożyli miliard euro w obligacje związane kalabryjską mafią. Wśród kupujących jest jeden z największych prywatnych banków Europy, a transakcję przygotowała firma wchodząca w skład wielkiej czwórki firm audytorskich świata.

Aktualizacja: 09.07.2020 06:29 Publikacja: 08.07.2020 19:04

Kto kupował obligacje kalabryjskiej mafii?

Foto: Bloomberg

O sprawie pisze Financial Times w publikacji „Italian mafia bonds sold to global investors". Dziennikarze gazety dotarli do dokumentów finansowych i prawnych potwierdzających, że w latach 2015-2019 inwestorzy wydali 1 mld euro na obligacje związane z działalnością grupy mafijnej Ndrangheta.

Według Europolu (organ ścigania Unii Europejskiej), działalność Ndranghety, która nie jest scentralizowaną organizacją, ale składa się z setek autonomicznych klanów, generuje łączny obrót w wysokości 44 miliardów euro rocznie. Mafia zarabia na handlu narkotykami, bronią, praniu pieniędzy i wymuszeniach. Ale także na transakcjach finansowych.

Obligacje, o których mowa w publikacji FT, powstawały na bazie niezapłaconych rachunków, które włoskie firmy medyczne wystawiały państwowej służbie zdrowia. Zgodnie z przepisami Unii, do zaległych rachunków agencji rządowych, które w istocie są długami wysokiego ryzyka, stosuje się wyższe oprocentowanie, podobnie jak w przypadku obligacji emitenta o niskim ratingu kredytowym i podwyższonym prawdopodobieństwie niewykonania zobowiązania.

Zobowiązania o wysokim ryzyku, ale jednocześnie o wysokim dochodzie, przyciągają spółki specjalne (special purpose vehicles - SPV). Spółki te emitują dłużne papiery wartościowe na podstawie takich niezapłaconych rachunków, to znaczy obligacji zabezpieczonych potencjalnym dochodem z przyszłego rozliczenia rachunków.

Większość aktywów w ramach tych transakcji była legalna, ale niektóre były powiązane ze spółkami, które, jak się później okazało, były kontrolowane przez Ndrangheta. Na przykład w jednej z takich transakcji miały miejsce zobowiązania dłużne związane z obsługą obozu dla uchodźców w Kalabrii, kontrolowanego przez lokalną mafię.

Wśród inwestorów, którzy kupili takie obligacje znalazły się różne fundusze emerytalne, hedgingowe i powiernicze zarządzające kapitałem rodzinnym zamożnych osób. Jednym z największych nabywców obligacji zabezpieczonych przez firmy-słupy działające dla Ndrangheta okazał się Banca Generali - jeden z największych prywatnych banków w Europie i jego fundusz Banca Generali Fund Management Luxembourg.

Na zapytanie FT w banku zapewniono, że bank nie miał pojęcia o powiązaniach papierów z mafią i zajmie się weryfikację tej emisji. Wyjaśniono też, że w momencie zakupu obligacji „bank oparł się na opinii, że transakcja spełnia ustalone kryteria".

Usługi konsultingowe w transakcji Banca Generali świadczyła grupa EY - jedna z „wielkiej czwórki" audytorskich firm świata. EY odmówił komentarza w tej sprawie.

Prawie wszystkie transakcje były ofertami prywatnymi, które nie zostały ocenione przez żadną agencję ratingową ani nie były przedmiotem obrotu na rynkach finansowych. CFE, butikowy bank inwestycyjny z Genewy, skonstruował mechanizm, dzięki któremu sprzedał obligacje inwestorom, w tym Banca Generali.

Według wyjaśnień CFE łączna liczba papierów wartościowych, które później okazały się powiązane z przestępczością zorganizowaną, stanowiła bardzo niewielką część całkowitej kwoty aktywów, obsługiwanych i związanych z włoskim systemem opieki zdrowotnej.

O sprawie pisze Financial Times w publikacji „Italian mafia bonds sold to global investors". Dziennikarze gazety dotarli do dokumentów finansowych i prawnych potwierdzających, że w latach 2015-2019 inwestorzy wydali 1 mld euro na obligacje związane z działalnością grupy mafijnej Ndrangheta.

Według Europolu (organ ścigania Unii Europejskiej), działalność Ndranghety, która nie jest scentralizowaną organizacją, ale składa się z setek autonomicznych klanów, generuje łączny obrót w wysokości 44 miliardów euro rocznie. Mafia zarabia na handlu narkotykami, bronią, praniu pieniędzy i wymuszeniach. Ale także na transakcjach finansowych.

Pozostało 81% artykułu
2 / 3
artykułów
Czytaj dalej. Subskrybuj
Finanse
Polskie akcje dalej w czołówce. Miesiąc złota i srebra
Finanse
Będzie konkurs dla członków Rady Fiskalnej
Finanse
Jak przestępcy ukrywają pieniądze? Kryptowaluty nie są wcale na czele
Finanse
Były dyrektor generalny Binance skazany za pranie brudnych pieniędzy
Materiał Promocyjny
Dlaczego warto mieć AI w telewizorze
Finanse
Podniesienie kwoty wolnej od podatku. Minister finansów Andrzej Domański zdradził kiedy