­Rekomendacje

„Ku­puj" PKP Car­go

Ana­li­ty­cy Ra­if­fe­ise­na w naj­now­szym ra­por­cie ob­ni­ży­li do 90 zł z 99 zł po­przed­nio wy­ce­nę ak­cji PKP Car­go. Kon­se­kwent­nie za­le­ca­ją jed­nak ich ku­po­wa­nie. We wto­rek kurs wy­no­sił 76,5 zł.

„Po­ten­cjal­ne prze­ję­cia mo­gą po­pra­wić struk­tu­rę ka­pi­ta­łu i za­pew­nić więk­szą dy­wer­sy­fi­ka­cję źró­deł przy­cho­dów. Du­ża licz­ba ak­ty­wów na sprze­daż spra­wia, że ist­nie­je szan­sa na przy­naj­mniej jed­ną akwi­zy­cję. Wskaź­nik EV/EBITDA (sko­ry­go­wa­na ka­pi­ta­li­za­cja spół­ki do zy­sku ope­ra­cyj­ne­go po­więk­szo­ne­go o amor­ty­za­cję – red.) po­ni­żej 5, sto­pa dy­wi­den­dy zbli­żo­na do 4 proc. oraz eks­po­zy­cja na cy­klicz­ne seg­men­ty go­spo­dar­ki, gdzie ocze­ku­je­my w dłu­gim okre­sie wzro­stu zbli­żo­ne­go do PKB – to ar­gu­men­ty za za­ku­pem spół­ki" – uza­sad­nia­ją au­to­rzy ma­te­ria­łu.

DI In­ve­stors o Ar­te­rii

Ana­li­ty­cy DI In­ve­stors w pierw­szym ra­por­cie po­świę­co­nym Ar­te­rii wy­ce­nia­ją jej ak­cje w rocz­nym ho­ry­zon­cie na 28,9 zł, me­to­dą DCF (zdys­kon­to­wa­nych prze­pły­wów pie­nięż­nych) i na 28,5 zł me­to­dą po­rów­naw­czą. Ba­zą do po­rów­nań by­ły pol­skie spół­ki z bran­ży out­so­ur­cin­gu oraz mię­dzy­na­ro­do­we kon­cer­ny z bran­ży out­so­ur­cin­gu pro­ce­sów biz­ne­so­wych. We wto­rek za ak­cje Ar­te­rii pła­co­no po 17,64 zł. „Gru­pa po­sia­da naj­więk­szą licz­bę ko­mer­cyj­nych sta­no­wisk te­le­fo­nicz­nych call cen­ter w kra­ju, dzię­ki cze­mu zy­sku­je istot­ną prze­wa­gę w po­zy­ski­wa­niu kon­trak­tów od du­żych kon­cer­nów. Po­nad­to sta­bil­ne prze­pły­wy pie­nięż­ne i ni­skie za­dłu­że­nie po­zwo­lą, na­szym zda­niem, na re­gu­lar­ny wzrost dy­wi­den­dy" – na­pi­sa­no w ko­men­ta­rzu.

We­dług spe­cja­li­stów w tym ro­ku fir­ma za­ro­bi net­to 9,2 mln zł (10,1 mln zł rok temu) przy 153,7 mln zł przy­cho­dów (131,6 mln zł). W przy­szłym ro­ku zysk net­to się­gnie 11,2 mln zł, a ob­ro­ty wy­nio­są 175,3 mln zł.

Ro­śnie wy­ce­na Lug

Ana­li­ty­cy Dr. Kal­li­wo­da Re­se­arch w ra­por­cie z 16 wrze­śnia pod­nie­śli do 5,7 zł z 5,2 zł wcze­śniej wy­ce­nę ak­cji Lug. Na­dal za­le­ca­ją ich ku­po­wa­nie. Wczoraj kurs wy­no­sił 4,1 zł.