Już za 19 zł miesięcznie przez rok
Jak zmienia się świat i Polska. Jak wygląda nowa rzeczywistość polityczna po wyborach prezydenckich. Polityka, wydarzenia, społeczeństwo, ekonomia i psychologia.
Czytaj, to co ważne.
Reklama
Solidny zawodnik też może się czasem potknąć
2016 r. okazał się dla funduszu BPH Obligacji Korporacyjnych relatywnie słaby. Stopa zwrotu na poziomie 1,9 proc. dała miejsce w końcówce stawki, co w porównaniu z udanym 2015 r. (10. miejsce na prawie 30 funduszy w grupie porównawczej) trudno uznać za dobry wynik.
Czym wytłumaczyć pogorszenie stóp zwrotu? Pierwszy powód to kłopoty spółki Action, której obligacje znajdują się w portfelu funduszu (obecnie stanowią ok. 0,2 proc. jego aktywów). Emitent ten nie wypłaca odsetek, dlatego TFI podjęło decyzję o dokonaniu odpisu aktualizującego wartość obligacji Actiona. Odpis okazał się bardzo znaczący (do 30 proc. wartości nominalnej papierów) i – co kluczowe dla układu zestawienia – istotnie większy niż w przypadku konkurentów. Drugi powód to znaczący spadek udziału obligacji korporacyjnych w portfelu, do 46 proc. (po uwzględnieniu dźwigni finansowej) lub 60 proc. (bez "lewara"). Ograniczenie roli papierów korporacyjnych wynikało przede wszystkim z większych potrzeb płynnościowych (obligacje skarbowe łatwiej sprzedać, jeżeli wielu uczestników funduszu chce się wycofać z inwestycji w tym samym czasie), co było pośrednio związane ze zmianą roli banku BPH; po przejęciu przez Alior Bank stał się on partnerem zewnętrznym dla BPH TFI.
Reklama
Finanse
"MF otwarte na zmiany". Pierwsze konsultacje projektu Osobistego Konta Inwestycyjnego.
Mocny element edukacyjny, powiązanie OKI z 800+, możliwość inwestowania na rynkach zagranicznych czy też wyelimi...
Finanse
Andrzej Domański: OKI to priorytetowy projekt Ministerstwa Finansów
Wszystko, co chcielibyście wiedzieć o OKI, ale nie mieliście gdzie zapytać. Na pytania „Rzeczpospolitej” i „Park...
Finanse
Minister Andrzej Domański tłumaczy, jak będzie działać Osobiste Konto Inwestycyjne
Minister finansów i gospodarki Andrzej Domański zapowiedział w rozmowie z „Rzeczpospolitą” i „Parkietem”, że są...
Finanse
Portret finansowy młodych. Nie jest różowo
Dla blisko 118 tys. młodych osób pierwsze poważne decyzje finansowe zakończyły się problemami, które mogą rzutow...
Finanse
Zmiany kadrowe w KNF. Sebastian Skuza odwołany ze stanowiska
Sebastian Skuza żegna się z Komisją Nadzoru Finansowego. Decyzję taką podjął premier, na wniosek przewodnicząceg...
Materiał Promocyjny
Firmy coraz częściej stawiają na prestiż
Coraz więcej firm świadomie inwestuje w jakość, nie tylko swoich produktów i usług, ale też w standardy współpracy z partnerami biznesowymi. Rośnie rola banków, które nie tylko dostarczają finansowanie, ale zapewniają również kompleksowe wsparcie operacyjne.
