Nowa inwestycja strukturyzowana MultiBanku oparta jest na koszyku trzech indeksów: S&P GSCI Coffee/Cocoa/Sugar Excess Return. Odzwierciedlają one tendencje na rynku terminowym kawy, kakao i cukru. Wadą tego rozwiązania jest brak dogodnej możliwości rolowania kontraktów (zamiany na kolejne). Efektem może być stopa zwrotu niższa od faktycznej zmiany cen tych surowców. Stosunkowo krótki, bo półtoraroczny, czas trwania inwestycji w połączeniu z gwarancją zwrotu 100 proc. powierzonego kapitału musi skutkować relatywnie niskim wskaźnikiem udziału inwestora we wzroście indeksów (udział ten będzie nie mniejszy niż 55 proc.). Co za tym idzie, potencjalny zarobek inwestora też jest stosunkowo niewielki. Bank nie prezentuje na swojej stronie internetowej historycznych wyników takiej inwestycji (ile wynosiłyby, gdyby podobna oferta została stworzona np. kilka lat wcześniej). Może to oznaczać, że wyniki te nie są atrakcyjne.
Biorąc pod uwagę, że ceny kawy, kakao i cukru są bardzo zmienne, na rynkach tych brak wyraźnych tendencji, a w formule wypłaty zysku z inwestycji zastosowano zasadę uśredniania kwartalnego, bardzo trudno przewidzieć, jak zakończy się taka inwestycja. Warto zwrócić uwagę, że lokata Cappuccino nie jest „opakowana” w polisę ubezpieczeniową tak jak większość struktur oferowanych na naszym rynku. W efekcie zysk nie będzie zwolniony z podatku od zysków kapitałowych. Zapisy na lokatę trwają do 14 kwietnia 2008 r. Minimalna kwota wpłaty to 5 tys. zł.Michał Ziętal, Wealth Solutions
25 marca w Banku Ochrony Środowiska rozpoczęły się zapisy na roczną polisę lokacyjną Oszczędzaj z Rysiem. Jest to lokata w formie polisy ubezpieczeniowej i dzięki temu od zysku nie odprowadza się 19-proc. podatku Belki. Dlatego oferowane oprocentowanie – 5,88 proc. w skali roku – faktycznie jest najlepsze na naszym rynku spośród bankowych lokat rocznych. Jeśli bowiem mamy zwykłą lokatę gwarantującą odsetki w wysokości 6,5 proc., to po odprowadzeniu podatku zostaje 5,26 proc. Zysk z polisy BOŚ odpowiadałby zyskowi z opodatkowanej lokaty o oprocentowaniu 7,25 proc. Klient nie ponosi żadnych dodatkowych opłat. Minimalna kwota inwestycji to 2 tys. zł. Obecnie nowa propozycja BOŚ jest korzystna, zwłaszcza przy założeniu, że w ciągu najbliższego roku przepisy dotyczące podatku Belki nie zostaną zmienione. Jej wadą jest to, że wycofując środki przed upływem roku, dostaniemy tylko wpłacone pieniądze bez odsetek. W przypadku niektórych lokat i polis lokacyjnych w innych bankach w takiej sytuacji klientowi przysługuje część naliczonych odsetek. A lokując środki na rachunku oszczędnościowym, odsetek w ogóle nie tracimy. W razie śmierci posiadacza polisy wpłacona kwota wraz z odsetkami jest przekazywana osobie uposażonej (wskazanej przez ubezpieczonego). Świadczenie zwolnione jest z podatku spadkowego. Jeśli ubezpieczony umrze np. w wyniku działań wojennych, uprawiania niebezpiecznych sportów, popełni samobójstwo, doprowadzi do tragicznego zdarzenia pod wpływem alkoholu, zwracana jest jedynie składka bez odsetek. Na rynku można znaleźć podobny produkt, który przyniesie wyższy zysk. Fortis Bank ma w swojej ofercie polisę Czysty Zysk, która pozwoli zarobić 5,91 proc. Jej dodatkowym atutem jest to, że w razie zerwania umowy przed terminem otrzymamy część odsetek.
Jarosław Sadowski, Expander
