Allianz Akcji Plus to jeden z najbardziej ryzykownych i zarazem najdroższych funduszy akcji – wynika z raportu firmy Analizy Online. Ocena (trzy gwiazdki) może się poprawić, jeśli wyniki funduszu się nie pogorszą.
W 2010 r. Allianz Akcji Plus zarobił najwięcej spośród wszystkich funduszy polskich akcji uniwersalnych. Zysk w wysokości 37,8 proc. był aż o 19 pkt proc. wyższy zarówno od wzrostu WIG, jak i od średniego wyniku funduszy akcyjnych.
Allianz zawdzięcza to bardzo aktywnej i agresywnej polityce inwestycyjnej, jaką preferuje Jerzy Kasprzak. Nie stroni on od instrumentów pochodnych. Udział akcji w portfelu zazwyczaj wynosi od 70 do 85 proc. Pozostałą część przeważnie stanowią kontrakty terminowe. Takie podejście z jednej strony zabezpiecza portfel na wypadek spadków na giełdzie, a z drugiej mocno zwiększa ryzyko w razie błędu.
W porównaniu z innymi funduszami akcyjnymi miesięczne stopy zwrotu Allianz Akcji Plus charakteryzują się bardzo dużą zmiennością (9,6 proc.). Nie uzasadnia tego relacja zysku do ryzyka. Wskaźnik information ratio (IR) za trzy ostatnie lata wynosi 0,33, czyli jest poniżej poziomu uważanego za dobry (0,50).
Oprócz wysokiego ryzyka negatywny wpływ na ocenę funduszu miały też bardzo wysokie koszty. Przy wkładzie mniejszym niż 5 tys. zł opłata dystrybucyjna wynosi 5 proc.
