Obligacja Solidne Marki - wady i zalety

Polscy inwestorzy poszukujący możliwości zarobku na giełdzie najczęściej powierzają swoje pieniądze rodzimym spółkom. Niewątpliwie dzieje się tak dlatego, że inwestycje na zagranicznych rynkach akcji nie są sprawą prostą i powszechnie dostępną. Są jednak instytucje, które starają się dać inwestorom taką możliwość. Jedną z nich jest Dom Maklerski BZ WBK, który zaoferował swoim klientom produkt powiązany z niemieckim rynkiem akcji

Publikacja: 29.03.2011 11:29

Obligacja Solidne Marki - wady i zalety

Foto: Fotorzepa, Kuba Krzysiak kk Kuba Krzysiak

Produkt ocenia Michał Szeliski, analityk Structus.pl:

Obligacja Solidne Marki jest strukturą o dwuletnim horyzoncie inwestycyjnym z pełną ochroną zainwestowanego kapitału. Zysk inwestorów został ograniczony do 20 proc. za cały okres inwestycji, a jego wysokość zależeć będzie od notowań koszyka 10 niemieckich spółek.

Konstruktorzy produktu postanowili powierzyć pieniądze inwestorów dużym i powszechnie znanym spółkom, które swoje główne siedziby mają u naszych zachodnich sąsiadów. W koszyku znalazły się m.in. Allianz, BASF, Daimler czy Deutsche Telekom.

Inwestorzy mogą uzyskać maksymalnie cztery kupony, które zostaną wypłacone na koniec okresu inwestycji. Co pół roku zostaną odczytane notowania wszystkich spółek. Wartość każdego kuponu będzie średnią stopą zwrotu liczoną od startu inwestycji do dnia obserwacji, przy czym o ile ujemne stopy zwrotu zostaną uwzględnione w ich rzeczywistym wymiarze, to dodatnie stopy zostały ograniczone do 5 proc. Oznacza to, że wartość każdego z kuponów nie może być wyższa niż 5 proc., przy czym zostanie ona osiągnięta tylko wtedy, kiedy notowania wszystkich spółek wzrosną o minimum 5 proc.

Powyższy sposób wyliczania premii inwestycyjnej jest dość powszechny i opiera się na opcjach capped call (zysk może urosnąć tylko do pewnego określonego poziomu). Niestety częstotliwość odczytów i niskie górne ograniczenie oznaczają, że o maksymalny zysk z inwestycji będzie naprawdę trudno. Mocny spadek jednej ze spółek może zniwelować wzrosty innych.

Warto podkreślić, że obligacja będzie notowania na GPW, co oznacza, że będzie można ją sprzedać przed terminem zapadalności. Pamiętajmy jednak, że w takim wypadku nie obowiązuje pełna ochrona zainwestowanego kapitału.

Obligację Solidne Marki można nabyć za pośrednictwem Domu Maklerskiego BZ WBK oraz Banku Zachodniego WBK do 8 kwietnia br.

Aby zainwestować w ten produkt, trzeba wyłożyć co najmniej tysiąc złotych.

Produkt ocenia Michał Szeliski, analityk Structus.pl:

Obligacja Solidne Marki jest strukturą o dwuletnim horyzoncie inwestycyjnym z pełną ochroną zainwestowanego kapitału. Zysk inwestorów został ograniczony do 20 proc. za cały okres inwestycji, a jego wysokość zależeć będzie od notowań koszyka 10 niemieckich spółek.

Pozostało 85% artykułu
Ekonomia
Gaz może efektywnie wspierać zmianę miksu energetycznego
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Ekonomia
Fundusze Europejskie kluczowe dla innowacyjnych firm
Ekonomia
Energetyka przyszłości wymaga długoterminowych planów
Ekonomia
Technologia zmieni oblicze banków, ale będą one potrzebne klientom
Materiał Promocyjny
Bank Pekao wchodzi w świat gamingu ze swoją planszą w Fortnite
Ekonomia
Czy Polska ma szansę postawić na nogi obronę Europy