Inwestycje pod fachową opieką

– Każdy klient decydujący się na rachunek maklerski ma możliwość zawarcia dodatkowych umów z domem maklerskim przesuwających część lub całość inwestycyjnego procesu decyzyjnego na ekspertów – mówi Maciej Guzek, specjalista z zespołu doradztwa DM BOŚ.

Osoby zatrudnione w działach doradztwa inwestycyjnego to najczęściej osoby z licencjami doradcy inwestycyjnego lub maklera papierów wartościowych (z uprawnieniami do doradztwa inwestycyjnego). Zajmują się m.in. takimi usługami, jak zarządzanie aktywami (portfelem) oraz doradztwo inwestycyjne.

Pierwsza usługa polega na inwestowaniu środków klienta w jego imieniu i na jego rachunek. Z kolei doradztwo inwestycyjne, jak wyjaśnia Jerzy Nikorowski z BM Banku BGŻ BNP Paribas, w dużym stopniu polega na dostarczeniu klientowi szczegółowo uzasadnionych rekomendacji inwestycyjnych dopasowanych do jego aktualnej sytuacji finansowej i wiedzy na temat inwestowania (stopień dopasowania często zależy od wielkości kapitału przeznaczonego na inwestycje). Klient sam decyduje, czy i w jakim zakresie z rekomendacji skorzysta.

Usługa indywidualnego doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie umowy określającej warunki współpracy i zasady przekazywania rekomendacji.

– Przed zaproponowaniem konkretnej strategii inwestycyjnej zadajemy klientowi pytania, na podstawie których określamy jego wiedzę o rynku kapitałowym, doświadczenie, świadomość ryzyka związanego z różnymi instrumentami finansowymi, obecną sytuację finansową – tłumaczy Maciej Guzek.

Niezbędne jest też poznanie założonego okresu inwestycji, oczekiwanej stopy zwrotu, poziomu straty uznawanego przez klienta za niebezpieczny dla jego finansów.

– Wynik testu upoważnia nas do zaoferowania klientowi strategii konserwatywnej, zrównoważonej lub akcyjnej. Klient może również wybrać strategię mniej ryzykowną od tej, którą na podstawie wyniku testu zaproponował dom maklerski – mówi specjalista z zespołu doradztwa DM BOŚ.

Na co jeszcze, poza gotowymi rekomendacjami, można liczyć? Jerzy Nikorowski wyodrębnia kilka płaszczyzn współpracy. Pierwszą z nich jest szczegółowa analiza trendów rynkowych oraz makroekonomicznych.

– Dodatkowo następuje analiza portfela inwestycyjnego klienta i identyfikacja potencjalnych zmian, które pozwolą na jego dopasowanie do bieżącej sytuacji rynkowej – mówi kierownik zespołu ds. doradztwa inwestycyjnego BM Banku BGŻ BNP Paribas. – Jest też ciągły monitoring portfela i jego poszczególnych elementów. Portfel inwestycyjny oraz poziom ryzyka może być zmieniany w trakcie współpracy w celu dopasowania do zmieniających się potrzeb.

Jak podkreśla Jerzy Nikorowski, prowadzona jest też stała komunikacja z klientem na temat wyników inwestycyjnych. Klient może te liczyć na alerty rynkowe w przypadku ważnych wydarzeń, mających wpływ na wartość portfela inwestycyjnego.

Ryzykowny i konserwatywny

W Banku BGŻ BNP Paribas rewizje strategii rynkowych oraz przebudowa portfeli inwestycyjnych odbywają się co najmniej raz w miesiącu (w razie potrzeby częściej). W obecnym otoczeniu rynkowym Jerzy Nikorowski, kierownik zespołu ds. doradztwa inwestycyjnego, zaproponowałby osobie o najwyższej tolerancji ryzyka, by 55 proc. jej portfela stanowiły inwestycje ryzykowne (np. akcje), a pozostałą część papiery dłużne. Spośród polskich spółek giełdowych warto się teraz zainteresować: drobnymi deweloperami, małymi i średnimi spółkami odzieżowymi, producentami maszyn i urządzeń przemysłowych. Doradca dostrzega też potencjał wzrostowy w wybranych spółkach z sektora bankowego oraz energetycznego. Osoby o najbardziej konserwatywnym podejściu do ryzyka powinny zainwestować ryzykownie najwyżej 6 proc. portfela (reszta – papiery dłużne, rynek pieniężny, depozyty).