Umowa sprzedaży Polkomtela podpisana

Najpierw rady nadzorcze Węglokoksu, PKN Orlen, PGE i końcu także KGHM zaakceptowały wybór inwestora dla Polkomtela. Potem późnym wieczorem wszyscy właściciele operatora sieci Plus, włącznie z brytyjskim Vodafone, podpisali przedwstępną umowę sprzedaży telekomu na rzecz spółki Spartan Capital Holding. Niespodzianki nie ma. Wbrew zasadom fizyki, ale najwyraźniej zgodnie z zasadami finansistów, dużą rybę tym razem połknie mniejsza. Nowym właścicielem jednej z trzech największych sieci komórkowych w kraju zostanie Zygmunt Solorz-Żak – to on jest właścicielem Spartan Capital Holding - pokonując na ostatnim półmetku norweski Telenor (szwedzka TeliaSonera wycofała się 10 czerwca) i globalny fundusz Apax.

To już całkowicie oficjalne informacje. Po godzinie 23-tej notowane na warszawskiej giełdzie spółki: KGHM, PGE oraz PKN Orlen wydał w tej sprawie komunikaty. Po podpisaniu umowy z Solorzem-Żakiem skontaktować nam się nie udało. Przez ostatnich kilka miesięcy wiele razy powtórzył, że to „projekt jego życia" i podporządkował mu wszystkie inne, zadłużając medialną grupę Polsatu.

Biznesmen obiecał, że zbuduje ogólnopolską sieć ultraszybkiego mobilnego Internetu, w technologii LTE, łącząc zasoby Polkomtela z zasobami częstotliwości spółek (Aero 2, Mobyland, CenterNet), które już posiada. - Już w niedalekiej przyszłości, technologia LTE zrewolucjonizuje życie każdego człowieka. Chciałbym, aby Polska była jednym z pierwszych krajów na świecie, który będzie korzystał z dostępu do Internetu i innych usług transmisji danych za pośrednictwem najnowocześniejszych technologii – brzmi wypowiedź Solorza-Żaka w informacji prasowej, rozesłanej wczoraj przed północą do mediów.

Potwierdziły się przy tym nasze informacje, zgodnie z którymi wycena przedsiębiorstwa Polkomtela w transakcji przekracza 18 mld zł. Dokładnie została ustalona na 18,1 mld zł, z czego 15,1 mld zł to zapłata za akcje, a reszta to wysokość przejmowanego przez inwestora zadłużenia, czy dywidenda, jaką Polkomtel jeszcze zapłaci dotychczasowym właścicielom.

Solorz-Żak finansuje transakcję ze środków własnych i kredytów udzielonych przez konsorcjum, w którego skład wchodzą Crédit Agricole CIB, Deutsche Bank, Royal Bank of Scotland, Société Générale Corporate and Investment Banking oraz PKO BP.

Wartość operacji plasuje ją na pierwszym miejscu w tej części Europy w tym roku, o Polsce nie wspominając. Jest to także jedna z największych transakcji na rynku fuzji przejęć w regionie w ciągu ostatnich kilku lat. Z większymi mieliśmy do czynienia jedynie w Rosji. Jak podaje DealWatch , w 2010 r. za 4,8 mld euro została przejęta tam produkcyjna firma Silvinit.

Właściciele Polkomtela nie otrzymają pieniędzy za akcje spółki od razu. - Po podpisaniu umowy potrzebna jest jeszcze zgoda Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów. Mamy nadzieję, że środki z tej transakcji otrzymamy w ciągu kilku miesięcy – zapowiadał w środę Sławomir Jędrzejczyk, wiceprezes PKN Orlen.

Przejęcie sieci Plus będzie przyniesie wiele istotnych efektów na różnych polach. Paliwowy koncern, wraz z pozostałymi trzema polskimi akcjonariuszami Polkomtela odnotują w tym roku gigantyczne zyski. Na samej sprzedaży akcji zarobią według naszych szacunków 6,5 mld zł łącznie. Ponad 5,3 mld zł z tej kwoty trafić może przy tym do budżetu państwa w formie podatku od zysku (1,2 mld zł) i w postaci dywidendy (szacujemy, że 4,1 mld zł). Minister skarbu Aleksander Grad zasygnalizował już, że jeszcze w tym roku z Orlenu może zostać wypłacona zaliczka na poczet przyszłorocznej dywidendy.

Skarb Państwa odniesie też jeszcze jedną korzyść z transakcji zrealizowanej przez spółki w których jest znaczącym akcjonariuszem. Solorz-Żak zapowiedział bowiem, że jeśli Polkomtel kupi – wprowadzi go na warszawską Giełdę Papierów Wartościowych, której rząd jest ciągle znaczącym akcjonariuszem. To skokowo podniesie kapitalizację rynku i zwiększy jego atrakcyjność dla dużych funduszy.

Co może oznaczać zaś przejęcie Polkomtela przez właściciela medialnej grupy? Grzegorz Bernatek z firmy doradczej Audytel uważa, że to szansa na powstanie ciekawej oferty łączącej usługi płatnej telewizji i telefonii komórkowej. – Nie spodziewam się na pewno wojny cenowej. Sądzę, że nie będzie ona w interesie nowego właściciela Polkomtela – uważa Bernatek.

Nie wyklucza przy tym, że przejęcie Polkomtela pociągnie za sobą dalsze zmiany własnościowe w telekomunikacyjnej branży. Jego zdaniem może to spotkać P4, operatora sieci Play, czy np. Netię. – Netia będzie obrastała w nowe spółki, a już teraz z ponad 1 mld zł przychodów, należy do pierwszej piątki największych telekomów w Polsce (jeśli policzymy Grupę TP jako jeden podmiot). To taki gracz, którego zakup pozwoli kupcowi od razu zaistnieć na ogólnokrajowym rynku. Mogą się nim zainteresować czy to Deutsche Telekom, czy np. hiszpańska Telefonica – twierdzi analityk.

Polska Grupa Energetyczna (PGE) Telekomunikacja Polkomtel

Pozostało 86% artykułu