Akcje polskie na czele

Maj był miesiącem funduszy akcji amerykańskich. Fundusze obligacji z solidną nawiązką zdołały odrobić początkowe zniżki i wciąż konkurują z akcjami.

Publikacja: 07.06.2023 03:00

Akcje polskie na czele

Foto: Fotorzepa/ Grzegorz Psujek

Za nami już piąty miesiąc tego roku i wciąż inwestorzy nie mają powodów, by czuć obawy odnośnie co do sytuacji na rynkach. Ekstremalne tempo podwyżek stóp procentowych na całym świecie nie wywróciło gospodarek z równowagi, rynki pracy pozostają mocne, a perspektywy wyników spółek się poprawiają. W maju około połowy z głównych grup funduszy wypracowało zyski, a niemal wszystkie są nad kreską od początku roku. Fundusze akcji polskich, które złapały w maju zadyszkę, wciąż mają dwucyfrowe stopy zwrotu.

Polskie akcje liderem

O negocjacjach w sprawie limitu zadłużenia USA już pewnie mało kto pamięta, choć był to czynnik, który przez kilka dni maja mieszał na rynkach. Temat ten podobnie szybko zniknął, jak się pojawił. Maj w pamięci inwestorów zapisał się więc jako miesiąc szumu wokół spółek związanych ze sztuczną inteligencją. „Na rynkach tematem przewodnim pozostaje rewolucja technologiczna związana z AI. Nie jest jasne, jak długo potrwa euforia zakupów związana z tym tematem. Zdaje się, że otoczenie makroekonomiczne nie jest zbyt sprzyjające kontynuacji wzrostów, ale uczestnicy handlu wielokrotnie w przeszłości potrafili ignorować czynniki fundamentalne przez długie okresy” – komentują analitycy BM mBanku. Najlepsze tego typu fundusze zarobiły po kilkanaście, a nawet ponad 20 proc. To sprawiło, że grupa funduszy akcji amerykańskich znalazła się na czele majowego zestawienia, choć średni wynik 1,8 proc. pokazuje, że zyski przypadły wybranym.

Kolejną grupą były zaś fundusze akcji globalnych rynków rozwiniętych, które wypracowały średnio po 1,2 proc. I tu sytuacja była podobna, a w obu grupach można było także stracić, najczęściej na inwestycjach w spółki dochodowe. Co ciekawe, w obu grupach wyniki od początku roku oscylują wokół 8,8 proc. i jest to raczej środek stawki.

Liderami po pięciu miesiącach pozostają fundusze akcji polskich (uniwersalnych oraz małych i średnich spółek). W zeszłym miesiącu poniosły co prawda nieznaczne straty, ale wciąż notując dwucyfrowe zyski od początku roku.

Wśród funduszy akcji polskich uniwersalnych w maju najmocniejsze były Skarbiec – Top Funduszy Akcji oraz Investor Fundamentalny Dywidend i Wzrostu, które zarobiły po około 2,5 proc. Za nimi z 2-proc. zyskiem plasował się mBank Innowacji PL, który notuje najwyższą stopę zwrotu w grupie akcji polskich w okresie trzech miesięcy.

Wśród funduszy polskich małych i średnich spółek różnice w wynikach były niewielkie. Najlepsze z nich nie wyszły powyżej 1 proc. zysków. Na pierwszym miejscu majowego zestawienia uplasował się Millennium Dynamicznych Spółek. Sporo funduszy akcji było słabszych od tego, co dały polskie spółki. Marnie radziły sobie globalne oraz europejskie rynki wschodzące, a także europejskie rynki rozwinięte. Najgorzej zaś w tej grupie aktywów zaprezentowały się fundusze akcji azjatyckich bez Japonii.

Udany finisz obligacji

Fundusze obligacji, szczególnie długoterminowych, nerwowo reagowały na wzrosty oprocentowania papierów skarbowych, jednak udana końcówka miesiąca sprawiła, że kończyły maj z solidnymi zyskami. Portfele papierów długoterminowych wypracowały średnio po 0,3 proc.

Co ciekawe, przypomniały o sobie fundusze obligacji korporacyjnych, gdzie średni wynik sięgnął 0,9 proc. Grupa ta od miesięcy jest jednak pomijana przez inwestorów.

Fundusze obligacji krótkoterminowych również zachowały się książkowo i przyniosły po 0,7 proc. zysku w maju. Ogółem, na prawie 800 krajowych funduszy, ponad połowa wypracowała zyski w maju.

Za nami już piąty miesiąc tego roku i wciąż inwestorzy nie mają powodów, by czuć obawy odnośnie co do sytuacji na rynkach. Ekstremalne tempo podwyżek stóp procentowych na całym świecie nie wywróciło gospodarek z równowagi, rynki pracy pozostają mocne, a perspektywy wyników spółek się poprawiają. W maju około połowy z głównych grup funduszy wypracowało zyski, a niemal wszystkie są nad kreską od początku roku. Fundusze akcji polskich, które złapały w maju zadyszkę, wciąż mają dwucyfrowe stopy zwrotu.

Pozostało 84% artykułu
2 / 3
artykułów
Czytaj dalej. Subskrybuj
Giełda
Hossa w Warszawie ma się dobrze. WIG z kolejnym rekordem
Giełda
Enterprise Investors przejmuje spółkę Sescom. Będzie delisting
Giełda
Pożar na Marywilskiej 44. Cios w Mirbud, giełdową spółkę. Straty będą olbrzymie
Giełda
GPW osiągnęła najwyższe w historii przychody w pierwszym kwartale
Giełda
Indeksy na nowych szczytach hossy mimo przeceny banków
Materiał Promocyjny
Technologia na etacie. Jak zbudować efektywny HR i skutecznie zarządzać kapitałem ludzkim?