Ocena funduszu ING Średnich i Małych Spółek

Portfel funduszu ING Średnich i Małych Spółek w ostatnich miesiącach ubiegłego roku został przebudowany. Wiązało się to ze zmianą na stanowisku głównego zarządzającego

Publikacja: 07.02.2013 00:12

W końcu września 2012 r. Michał Kopiczyński zastąpił Piotra Rogowskiego, który zarządzał tym funduszem od listopada 2009 r.

Nowy zarządzający stawia na większy wkład analityków, zbliżenie portfela do benchmarku oraz zespołowy tryb podejmowania decyzji.

Ten sposób zarządzania jest stosowany we flagowych funduszach ING TFI od 2009 r. i widać jego pozytywne rezultaty. Fundusze tego towarzystwa stały się bardziej przewidywalne i skorelowane z rynkami, na których działają. Poza tym większość z nich osiąga dużo lepsze stopy zwrotu niż w przeszłości.

Z deklaracji zarządzającego wynika, że portfel funduszu jest teraz mniej skoncentrowany (według poprzedniego sprawozdania znajdowały się w nim tylko 63 spółki). Dopuszcza się mniejsze odchylenie w stosunku do benchmarku. Udział spółek z WIG20 oscyluje między 0 a 10 proc., co poprawi zarządzanie płynnością.

Nie przewiduje się kontraktów terminowych oraz spółek zagranicznych. Pomysły inwestycyjne pochodzą z portfeli przygotowywanych dla podstawowych funduszy z oferty towarzystwa, filtrowanych przez pryzmat kapitalizacji spółki.

Selekcja akcji odbywa się na podstawie analizy fundamentalnej.

Modyfikacje mają pozytywny wpływ na wyniki funduszu w ostatnich miesiącach. W ciągu ostatnich siedmiu lat tylko dwukrotnie (lata 2006 i 2007) udało się funduszowi zarobić powyżej średniej w grupie.

Na tle konkurencji fundusz charakteryzuje się wysoką wrażliwością, co oznacza, że w czasie wzrostów na rynku powinien zyskiwać więcej niż konkurenci, natomiast w okresach spadków nie powinny dziwić jego słabsze wyniki.

Ekonomia
Brak wody bije w konkurencyjność
Ekonomia
Kraina spierzchniętych ust, kiedyś nazywana Europą
Ekonomia
AI w obszarze compliance to realna pomoc
Ekonomia
W biznesie nikt nie może iść sam
Ekonomia
Oszczędna jazda – techniki, o których warto pamiętać na co dzień