Niezłą koniunkturę na rynku akcji, z jaką mieliśmy do czynienia w ciągu ostatnich pięciu lat, dobrze wykorzystały fundusze inwestujące w papiery małych i średnich spółek giełdowych. Choć nie wszystkie. Przeciętny zysk funduszy należących do tej grupy wyniósł niespełna 28 proc. Tylko połowie funduszy udało się wypracować wynik lepszy.

Z naszego rankingu wynika, że niekwestionowanym liderem w tej grupie jest Aviva Investors Małych Spółek. Fundusz ten zgromadził  81,2 pkt na 85  punktów możliwych do zdobycia. Uzyskał maksymalną notę za wyniki inwestycyjne (mierzone wskaźnikiem IR). Udało mu się też zebrać ponad 90 proc.  maksymalnej puli punktów za stabilność zespołu zarządzającego (braliśmy pod uwagę staż i rotację zarządzających).

Aviva Investors Małych Spółek zdecydowanie pokonał też konkurentów wypracowanymi zyskami. Jego stopa zwrotu z inwestycji, osiągnięta przez pięć ostatnich lat, wyniosła prawie 85 proc. Dla porównania drugi w naszym rankingu fundusz, KBC Akcji Małych i Średnich Spółek, zanotował wynik prawie o 40 pkt proc. słabszy. Znalazło to odzwierciedlenie w końcowej punktacji rankingu.

KBC Akcji Małych i Średnich Spółek zdobył o 21,4 pkt mniej niż lider naszego zestawienia. Trzecie miejsce w rankingu przypadło funduszowi Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek. Zgromadził  on 33,1 pkt. Dwa ostatnie fundusze miały wyraźnie niższe oceny za stabilność zespołu zarządzającego.

Cezary Adamczyk