Hossa nie wszystkim pomogła

Opera Avista.pl to najlepszy fundusz obligacji. W grupie pieniężnych zwyciężył Superfund Płynnościowy.

Aktualizacja: 16.01.2014 16:38 Publikacja: 16.01.2014 05:59

Hossa nie wszystkim pomogła

Foto: Bloomberg

Funduszom bezpiecznym (obligacji i pieniężnym) na ogół najłatwiej udaje się uzyskać stopy zwrotu przewyższające benchmark, czyli wzorzec służący do porównań. Jednak tym razem odsetek takich skutecznych funduszy nie przekroczył 50 proc.

Zdecydowanie gorzej poradziły sobie fundusze obligacji (papierów dłużnych). Tylko ?36 proc. z nich wypracowało wyniki lepsze od wzorca. Jest to o tyle zaskakujące, że do połowy ubiegłego roku na rynku papierów skarbowych mieliśmy hossę.

Najlepiej w tej grupie wypadła Opera Avista.pl. Fundusz ten w badanych przez nas okresach uzyskiwał największe nadwyżki ponad benchmark.

Swoje wysokie pozycje w grupie potwierdziły też: PZU Papierów Dłużnych Polonez oraz PKO Obligacji Długoterminowych. Oba uzyskały w naszym rankingu podobną liczbę punktów. Warto też zwrócić uwagę na bardzo dobre wyniki funduszu Aviva Investors Obligacji Dynamiczny. Choć nie ma pełnej, trzyletniej historii, znalazł się w zestawieniu na wysokiej czwartej pozycji.

Funduszy, które powstały w czasie, gdy zaczynała się hossa na rynku obligacji, i które potrafiły w pełni ją wykorzystać, jest zresztą więcej. Można wymienić np. UniObligacje Aktywny, Ipopema Obligacji czy BPS Obligacji.

Słabo na tle konkurentów i benchmarku wypadły natomiast fundusze BNP Paribas Papierów Dłużnych oraz Pioneer Obligacji Plus.

Jeśli chodzi o najbezpieczniejsze fundusze, czyli pieniężne, również nie wszystkim udała się sztuka pokonania benchmarku. Nieco ponad 60 proc. funduszy z tej grupy wypracowało wynik lepszy od wzorca. To nie najlepszy rezultat, biorąc pod uwagę fakt, że fundusze te są praktycznie wolne od opłat (a więc nie przegrywają na starcie z benchmarkiem, w którym też opłaty nie są uwzględnione).

Dla klientów pocieszające może być to, że w czołówce stale pojawiają się te same fundusze. W najnowszym zestawieniu najlepszy okazał się Superfund Płynnościowy, który wyprzedził UniKoronę Pieniężny i Operę Pecunia.pl.

Przewodnik po tabelach z wynikami

?  Po raz kolejny sprawdziliśmy, jak fundusze inwestycyjne pomnażały pieniądze swoich klientów w ciągu ostatnich trzech lat (poprzednie podobne zestawienie stóp zwrotu opublikowaliśmy w „Moich Pieniądzach" 18 lipca 2013 r.). Badaliśmy rezultaty osiągnięte w okresach: trzy-, sześcio-, 12-miesięcznym, dwuletnim i trzyletnim. Skupiliśmy się na głównych grupach funduszy inwestujących na naszym rynku. Wzięliśmy pod uwagę fundusze, które działają od co najmniej sześciu miesięcy.

?  Wyniki porównaliśmy z benchmarkami, czyli specjalnie skonstruowanymi wzorcami służącymi do porównań. Składają się one z indeksów i wskaźników odzwierciedlających sytuację w poszczególnych segmentach rynku, w których inwestują fundusze należące do danej grupy. W uproszczeniu można powiedzieć, że benchmark pokazuje, jakie możliwości stwarzał rynek.

Benchmarki, czyli wzorce do porównań

? Fundusze akcyjne: 80 proc. indeks WIG, 20 proc. średnia stopa zwrotu z obligacji skarbowych

? Fundusze akcji MiŚ spółek: 80 proc. indeks mWIG40 ?20 proc. średnia stopa zwrotu ?z obligacji skarbowych

? Fundusze zrównoważone: ?50 proc. indeks WIG, 50 proc. średnia stopa zwrotu z obligacji skarbowych

? Fundusze stabilnego wzrostu: 35 proc. WIG, 40 proc. średnia stopa zwrotu z obligacji, 25 proc. średnia stopa zwrotu z bonów skarbowych

? Fundusze obligacji: 80 proc. średnia stopa zwrotu z obligacji skarbowych, 20 proc. średnia stopa zwrotu z bonów

? Fundusze pieniężne: ?100 proc. średnia stopa zwrotu z bonów skarbowych

Funduszom bezpiecznym (obligacji i pieniężnym) na ogół najłatwiej udaje się uzyskać stopy zwrotu przewyższające benchmark, czyli wzorzec służący do porównań. Jednak tym razem odsetek takich skutecznych funduszy nie przekroczył 50 proc.

Zdecydowanie gorzej poradziły sobie fundusze obligacji (papierów dłużnych). Tylko ?36 proc. z nich wypracowało wyniki lepsze od wzorca. Jest to o tyle zaskakujące, że do połowy ubiegłego roku na rynku papierów skarbowych mieliśmy hossę.

Pozostało 86% artykułu
Ekonomia
Gaz może efektywnie wspierać zmianę miksu energetycznego
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Ekonomia
Fundusze Europejskie kluczowe dla innowacyjnych firm
Ekonomia
Energetyka przyszłości wymaga długoterminowych planów
Ekonomia
Technologia zmieni oblicze banków, ale będą one potrzebne klientom
Materiał Promocyjny
Bank Pekao wchodzi w świat gamingu ze swoją planszą w Fortnite
Ekonomia
Czy Polska ma szansę postawić na nogi obronę Europy