Tyl­ko mniej wię­cej co czwar­ty fun­dusz ak­cji zdo­łał osią­gnąć lep­szy wy­nik w po­rów­na­niu z ryn­ko­wym wzor­cem (bench­mar­kiem, je­go kon­struk­cję przed­sta­wia­my w ram­ce po­ni­żej). Nie po­mo­gła na­wet po­pra­wa na gieł­dzie. W prze­szło­ści gdy ce­ny ak­cji ro­sły, od­se­tek fun­du­szy osią­ga­ją­cych lep­szy wy­nik od wzor­ca był wyższy.

Sy­tu­acja fun­du­szy jest o ty­le trud­niej­sza, że ich wy­ni­ki są ob­cią­żo­ne opła­ta­mi. Dla­te­go już na star­cie nie­ła­two im kon­ku­ro­wać z bench­mar­kiem. Gdy uwzględ­ni­li­śmy to (przy­ję­li­śmy, że w przy­pad­ku bench­mar­ku też wy­stę­pu­ją kosz­ty zwią­za­ne z za­rzą­da­niem), od­se­tek tych fun­du­szy, któ­re by­ły lep­sze od wzor­ca, wzrósł do 50 proc. Nie zmie­nia to jed­nak fak­tu, że na­wet w tym wa­rian­cie aż po­ło­wa fun­du­szy nie po­ra­dzi­ła so­bie z po­ko­na­niem bench­mar­ku.

Jak wi­dać, wy­bór fun­du­szu jest bar­dzo ważny. Po­moc­ny przy po­dej­mo­wa­niu de­cy­zji mo­że być nasz ran­king, choć jest on przy­go­to­wa­ny na pod­sta­wie wy­ni­ków z prze­szło­ści i nie ma gwa­ran­cji, że rezultaty te się po­wtó­rzą.

W cią­gu ostat­nich trzech lat naj­lep­sze wy­ni­ki w gru­pie fun­du­szy in­we­stu­ją­cych w ak­cje ma­łych i śred­nich firm od­no­to­wał No­ble Fund Ak­cji Ma­łych i Śred­nich Spół­ek. Tym sa­mym po­twier­dził moc­ną po­zy­cję sprzed ro­ku, kie­dy to w po­dob­nym ze­sta­wie­niu za­jął dru­gie miej­sce.

God­ny po­le­ce­nia jest także PZU Ak­cji Ma­łych i Śred­nich Spół­ek. Wyróżniał się za­rów­no w ubiegłym ro­ku, jak i w po­przed­nim ran­kin­gu.

Na trze­cim miej­scu zna­lazł się In­ve­stor Top 25 Ma­łych Spół­ek. Zwłasz­cza w ostat­nim ro­ku za­czął uzyskiwać po­nad­prze­cięt­ne wy­ni­ki wy­raź­nie pokonując kon­ku­ren­cję i wzo­rzec w okre­sach: trzech, sześciu i 12 mie­się­cy. Za­rzą­dza­ją­cy do­brze oce­ni­li trend na gieł­dzie, a przede wszyst­kim dobrali od­po­wied­nie ak­cje do port­fe­la. Przy­po­mnij­my, że w prze­szło­ści fun­dusz ten wypadał ra­czej niekorzystnie. Po­pra­wa wy­ni­ków jest wyraźna. Czy trwała? Zobaczymy.

W czo­łów­ce ze­sta­wie­nia

fun­du­szy ak­cji uni­wer­sal­nych w po­rów­na­niu z ran­kin­giem sprzed ro­ku za­szły nie­wiel­kie zmia­ny. Na­dal wy­różnia­ją się: Qu­er­cus Agre­syw­ny i No­ble Fund Ak­cji.

Dzię­ki lep­szym wy­ni­kom w ostat­nim ro­ku na trze­cie miej­sce awan­so­wał ING Ak­cji. Na ko­lej­nych po­zy­cjach upla­so­wa­ły się: Uni­Ko­ro­na Ak­cje (fun­dusz sku­tecz­ny w dłu­gim ter­mi­nie) oraz Skar­biec Ak­cja (wy­raź­na po­pra­wa).

Za­bra­kło na­to­miast fun­du­szy za­rzą­dza­nych przez Al­lianz. W tym przy­pad­ku trudno nie wiązać po­gor­sze­nia wy­ni­ków (zwłasz­cza w okre­sie sześciu i 12 mie­się­cy) ze zmia­na­mi w składzie zespołu za­rzą­dza­ją­cych, do jakich doszło wio­sną ubie­głe­go ro­ku.