Investor Top 25 Małych Spółek: Duża swoboda zarządzającego przynosi efekty w długim okresie

W przypadku Investor Top 25 Małych Spółek nazwa funduszu nie powinna być rozumiana dosłownie.

Publikacja: 08.06.2016 21:13

Foto: Fotorzepa, Marta Bogacz

Łukasz Hejak, zarządzający funduszem, dysponuje znaczną swobodą w kształtowaniu portfela. Jako przykład inwestycji nieprzystających do nazwy można wskazać walory zagranicznych spółek lotniczych (Easy Jet, Wizz Air Holdings, Air France) lub jednostki funduszy ETF odzwierciedlających notowania indeksu giełdy tureckiej. Dużą elastyczność można zaobserwować również w skali zaangażowania w akcje poszczególnych emitentów. Gdy zarządzający jest przekonany, że dana spółka ma w długim terminie spory potencjał, może zrobić sporo miejsca w portfelu na jej akcje. Jako przykład można podać papiery firmy Mabion kupione w pierwszym półroczu 2013 r. Na koniec 2015 r. ich udział w portfelu przekraczał 6 proc., a w okresie od czerwca 2013 r. do końca grudnia 2015 r. kurs akcji tej spółki wzrósł o ponad 170 proc. Tak elastyczne podejście do strategii inwestycyjnej trudno jednak ocenić jednoznacznie. Przynosi ono dobre efekty w okresie dobrej koniunktury giełdowej w segmencie małych i średnich spółek. Od początku stycznia tego roku fundusz wypracował 1,5 proc. zysku, co dało mu 3,3 pkt proc. przewagi nad średnim wynikiem w grupie. Jednocześnie w okresie rocznym i trzyletnim wyniki funduszu nie prezentują się już tak konkurencyjnie. W minionych 12 miesiącach Investor Top 25 Małych Spółek odnotował stratę w wysokości 8,1 proc. (czyli zbliżoną do średniego wyniku w grupie), zaś w okresie 36 miesięcy zyskał 13,9 proc. (o 1,2 pkt proc. mniej niż wyniósł przeciętny rezultat w grupie). Pocieszeniem dla inwestorów jest fakt, że w długim pięcioletnim terminie wyniki funduszu znajdują się powyżej mediany w grupie.

Złap mikołajkową okazję!

Czytaj dalej RP.PL.
Ciesz się dostępem do treści najbardziej opiniotwórczego medium w Polsce. Rzetelne informacje, pogłębione analizy, komentarze i opinie. Treści, które inspirują do myślenia. Oglądaj, czytaj, słuchaj.
Ekonomia
Gaz może efektywnie wspierać zmianę miksu energetycznego
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Ekonomia
Fundusze Europejskie kluczowe dla innowacyjnych firm
Ekonomia
Energetyka przyszłości wymaga długoterminowych planów
Ekonomia
Technologia zmieni oblicze banków, ale będą one potrzebne klientom
Materiał Promocyjny
Bank Pekao wchodzi w świat gamingu ze swoją planszą w Fortnite
Ekonomia
Czy Polska ma szansę postawić na nogi obronę Europy