Akcje zagranicznych potentatów w portfelach OFE

Za granicą zarządzający polskimi funduszami emerytalnymi stawiają przede wszystkim na spółki europejskie, z sektorem bankowym na czele.

Publikacja: 25.01.2024 03:00

Za granicą zarządzający polskimi funduszami emerytalnymi stawiają przede wszystkim na spółki europej

Za granicą zarządzający polskimi funduszami emerytalnymi stawiają przede wszystkim na spółki europejskie

Foto: AdobeStock

OFE odważnie wychodzą poza polski rynek, inwestując w akcje zagranicznych firm. W skali całego roku udział spółek notowanych poza GPW w portfelu akcji funduszy emerytalnych zmniejszył się z 14 do 12,6 proc., ale wartość pakietu zagranicznych walorów wzrosła o ok. 25 proc., z 18,9 mld do 23,8 mld zł.

Udział miały w tym hossa na największych rynkach akcji, która podbiła wyceny zagranicznych spółek, i zakupy kolejnych pakietów akcji dokonane przez fundusze.

Czytaj więcej

OFE odwracają się od GPW. Kierują się za granicę

Banki przodują

W portfelach OFE na koniec 2023 r. łącznie znalazły się akcje ponad 310 spółek notowanych na zagranicznych parkietach wobec prawie 250 rok wcześniej. Dominują firmy z rozwiniętych rynków Europy Zachodniej i USA. W pierwszej dziesiątce największych zagranicznych inwestycji OFE aż pięć stanowią pakiety akcji europejskich banków. Największą pozycją w portfelach OFE są udziały we włoskim banku UniCredit warte niemal 1,8 mld zł wobec 1,1 mld rok wcześniej mimo zmniejszenia zaangażowania w akcje banku w ciągu ostatniego roku. To efekt ubiegłorocznej hossy, którą szczególnie mocno odczuli przedstawiciele europejskiego sektora bankowego.

Równocześnie OFE zwiększyły swój stan posiadania w Erste Banku i posiadają już łącznie 2,3 proc. jego akcji, które były warte na koniec ubiegłego roku prawie 1,6 mld zł wobec 1,24 mld zł rok wcześniej. W tym przypadku pomogły także zakupy kolejnych pakietów. Mniejsze pakiety fundusze posiadały w akcjonariatach holenderskiej ING Group (738 mln zł), włoskiego Intesa Sanpaolo (676 mln zł) i czeskiego Komercni Banka (586 mln zł), hiszpańskiego Banco Santander (416 mln zł) i francuskiego BNP Paribas (404 mln zł). Mniej znaczące pozycje miały inwestycje w brytyjskich i amerykańskich bankach, wśród których najwięcej warte były akcje Barclaysa (185 mln zł) i Bank of America (130 mln zł).

Czytaj więcej

OFE celują w firmy zagraniczne

Spółki na celowniku

W 2023 r. wyraźnie zyskały na znaczeniu akcje amerykańskich spółek technologicznych, które w minionym roku dały inwestorom powody do radości. Skupiający je indeks Nasdaq zanotował solidne odbicie po fatalnym 2022 r. Zarządzający stawiali przede wszystkim na uznanych potentatów z tego sektora, jak internetowy gigant Alphabet, właściciel Google’a, w którym zainwestowało łącznie już pięć funduszy. Posiadane przez nie pakiety łącznie warte były ok. 262 mln zł. OFE dokupiły akcji Amazona, Microsoftu i Intela.

Znaczącą pozycję mają akcje potentatów przemysłu ciężkiego, jak producenci miedzi Freeport-McMoRan i Southern Copper, notowani na amerykańskiej giełdzie. Na celowniku znalazła się największa w Europie firma przemysłowa Siemens, w której akcje OFE zainwestowały 322 mln zł.

Nadzieję pokładają także w spółkach z branży motoryzacyjnej, gdzie OFE najwięcej zainwestowały w europejskie koncerny samochodowe. W ich portfelach znalazły się akcje niemieckich grup Mercedes-Benz, BMW czy Volkswagen, choć tylko w przypadku tej pierwszej zwiększyły liczbę posiadanych akcji. Na znaczeniu zyskała za to ponadnarodowa grupa Stellantis.

Wśród amerykańskich spółek motoryzacyjnych na celowniku był General Motors. W portfelach OFE nie znalazło się natomiast miejsce na akcje Tesli, czołowego producenta aut elektrycznych na świecie.

Niesłabnącym zainteresowaniem cieszyły się akcje z sektora konsumenckiego. Najwięcej fundusze włożyły w walory portugalskiego właściciela sieci Biedronka – Jeronimo Martins, i posiadają ich pakiet wart 810 mln zł wobec 769 mln zł przed rokiem.

Finanse
Będzie konkurs dla członków Rady Fiskalnej
Finanse
Jak przestępcy ukrywają pieniądze? Kryptowaluty nie są wcale na czele
Finanse
Były dyrektor generalny Binance skazany za pranie brudnych pieniędzy
Finanse
Podniesienie kwoty wolnej od podatku. Minister finansów Andrzej Domański zdradził kiedy
Finanse
Co się dzieje z cenami złota? Ma być jeszcze drożej