Struktura Mocna Dwudziestka - czy warto zainwestować?

Sztuką na giełdzie jest inwestowanie w spółki, które w danym momencie są niedowartościowane. Niestety, przeciętny inwestor nie wie, które firmy należą do tej grupy. Właśnie dlatego warto przyjrzeć się najnowszemu produktowi Raiffeisen Bank Polska, który został oparty na takim koszyku akcji

Publikacja: 12.10.2010 12:33

Struktura Mocna Dwudziestka - czy warto zainwestować?

Foto: Fotorzepa, Kuba Krzysiak Kuba Krzysiak

[b]Produkt ocenia Michał Szeliski, analityk Structus.pl:[/b]

Mocna Dwudziestka to dwuletni produkt strukturyzowany gwarantujący zwrot przynajmniej 95 proc. zainwestowanego kapitału.

Struktura ta została oparta na notowaniach 20 spółek, których obecna wycena jest niższa od ich wyceny fundamentalnej. Dobrano je na podstawie siedmiu kryteriów opracowanych przez Benjamina Grahama, uwzględniających m.in. stabilność każdej spółki, jej siłę finansową, a także to na ile obecna cena rynkowa jest atrakcyjna w stosunku do rzeczywistej wartości.

Koszyk spółek został zróżnicowany zarówno regionalnie, jak i branżowo. Połowa z nich działa na rynku europejskim, a połowa na amerykańskim. Najwięcej jest spółek z branży paliwowej (30 proc.), związanych z ochroną zdrowia (25 proc.) oraz handlem detalicznym (15 proc.).

Premia, którą inwestorzy otrzymają na koniec trwania struktury, będzie wynikiem uśrednienia notowań spółek (udział każdej z nich w koszyku jest równy) przez cały okres inwestycji.

W tym wypadku oznacza to, że co pół roku (w sumie cztery obserwacje) zostanie obliczona aktualna stopa zwrotu z koszyka. Ostateczna premia będzie iloczynem współczynnika partycypacji (70-90 proc.) i średniej arytmetycznej wyników uzyskanych podczas wszystkich czterech obserwacji.

Niestety, konstruktorzy produktu dopuścili się pewnego rodzaju sprzeczności. Jeśli rozważane spółki są niedowartościowane i ich notowania mają rosnąć, to takie uśrednianie znacząco ograniczy zysk. Ma to tym większe znaczenie, że premia zostanie dodana do 95 proc. chronionego kapitału, a przecież inwestor i tak nie będzie miał pełnego udziału we wzroście wartości koszyka.

Z drugiej strony warto podkreślić, że w przypadku tej struktury nie jest pobierana opłata manipulacyjna, dzięki czemu ewentualny zysk nie zostanie dodatkowo uszczuplony, jak to ma miejsce w wielu innych produktach dostępnych na rynku.

Oferowana w formie polisy na życie i dożycie (brak podatku od zysków kapitałowych) struktura Mocna Dwudziestka dostępna jest w Raiffeisen Bank Polska do 29 października br.

Aby w nią zainwestować, trzeba wyłożyć co najmniej pięć tysięcy złotych.

[b]Produkt ocenia Michał Szeliski, analityk Structus.pl:[/b]

Mocna Dwudziestka to dwuletni produkt strukturyzowany gwarantujący zwrot przynajmniej 95 proc. zainwestowanego kapitału.

Pozostało 93% artykułu
Ekonomia
Gaz może efektywnie wspierać zmianę miksu energetycznego
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Ekonomia
Fundusze Europejskie kluczowe dla innowacyjnych firm
Ekonomia
Energetyka przyszłości wymaga długoterminowych planów
Ekonomia
Technologia zmieni oblicze banków, ale będą one potrzebne klientom
Materiał Promocyjny
Bank Pekao wchodzi w świat gamingu ze swoją planszą w Fortnite
Ekonomia
Czy Polska ma szansę postawić na nogi obronę Europy