Jeśli nie rozumiesz, nie wchodź w to

Produkty strukturyzowane dają szansę na osiągnięcie znacznie wyższego zysku niż z lokat bankowych i to często przy jednoczesnej gwarancji zwrotu kapitału - mówi ?Michał Sadrak?, analityk open finance

Publikacja: 30.01.2014 14:33

Rz: Czy struktury to dobry pomysł na bezpieczne inwestowanie?

Michał Sadrak

: Produkty strukturyzowane dają szansę na osiągnięcie znacznie wyższego zysku niż z lokat bankowych i to często przy jednoczesnej gwarancji zwrotu kapitału. Tyle teorii. Praktyka pokazuje natomiast, że niewiele z tych produktów jest w stanie osiągnąć zyski wyższe niż z depozytów terminowych. Co więcej, inwestycja w struktury zwykle wiąże się z koniecznością zamrożenia oszczędności na stosunkowo długi okres w porównaniu z lokatami, gdyż najpopularniejsze struktury trwają dwa–trzy lata.

Klienci zwykle uznają struktury za produkty bardzo bezpieczne, porównywalne z lokatami bankowymi. Czy słusznie?

Niestety, klienci często nie znają zasad funkcjonowania produktów strukturyzowanych i uważają, że nie można na nich stracić. Tymczasem na rynku można znaleźć struktury z niepełną (np. 80-proc.) gwarancją zwrotu kapitału. A nawet jeśli kapitał gwarantowany jest w całości, to należy pamiętać, że ewentualny zwrot dotyczy wyłącznie zainwestowanych środków, czyli pomniejszonych o prowizję pobieraną przy zakupie; może ona sięgać 3–5 proc.

Na co należy zwracać uwagę przy wyborze struktury?

Należy przede wszystkim decydować się na takie rozwiązania, które całkowicie rozumiemy. Łatwiej będzie więc zrozumieć  strukturę, z której zysk obliczany jest na podstawie koszyka akcji spółek lub indeksu giełdowego niż na przykład na podstawie skomplikowanego indeksu o zmiennym składzie, stworzonego przez jeden z zagranicznych banków. Ale to nie wszystko. Warto również znać tzw. współczynnik partycypacji, czyli udział inwestora w zyskach mierzonych wzrostem instrumentu bazowego (może to być np. indeks giełdowy czy kurs walutowy). Należy zwrócić również uwagę na sposób wyliczania zysku; czy jest on wyliczany na podstawie jednego pomiaru wyników instrumentu bazowego, czy np. na podstawie kilku odczytów.

Inwestując w produkty strukturyzowane, warto uważać także na rozwiązania, w których stosowana jest bariera, czyli pułap, po przekroczeniu którego inwestycja kończy się niepowodzeniem przed początkowo ustalonym terminem.

Rz: Czy struktury to dobry pomysł na bezpieczne inwestowanie?

Michał Sadrak

Pozostało 97% artykułu
Ekonomia
Gaz może efektywnie wspierać zmianę miksu energetycznego
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Ekonomia
Fundusze Europejskie kluczowe dla innowacyjnych firm
Ekonomia
Energetyka przyszłości wymaga długoterminowych planów
Ekonomia
Technologia zmieni oblicze banków, ale będą one potrzebne klientom
Materiał Promocyjny
Do 300 zł na święta dla rodziców i dzieci od Banku Pekao
Ekonomia
Czy Polska ma szansę postawić na nogi obronę Europy